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乡村振兴战略下农户资产组合选择研究——基于惠农政策、农户家庭生命周期理论及背景因素的分析被引量：1: 2023年; 多年来,我国实行的惠农政策有利于农户增收。本文结合农户个人特征因素,对乡村振兴战略下农村家庭资产配置状况进行分析。利用河南省的农户调查数据,分析新农合和新农保等政策实施给农户资产组合模式带来的变化;通过多元选择模型检验惠农政策、背景因素对农户资产组合选择的影响,其基本结论是:当前农户资产组合的预防动机依然明显,农户的资产组合与其生产生活内容高度相关,政策性金融产品对优化农户的资产组合发挥重要作用。基于此,应强化农村人口的金融教育,丰富政策性金融产品,优化农户资产组合,推动农村金融市场现代化。; 黄新春(译); 关键词：惠农政策资产组合

资产组合选择:极端损失约束的作用: 2022年; 将未来出现极端损失的可能性考虑到投资决策过程当中,构建合适的投资策略以更好地应对极端风险事件的冲击,具有重要的理论价值和现实意义。建立并求解基于极端损失约束的资产组合选择模型,利用沪深300十大行业指数2005年1月到2020年8月的月收益率数据进行数值和实证分析,拓展了基于下方风险控制的资产组合选择研究。结果表明,基于极端损失约束的有效组合满足K+2基金分离定理;极端损失约束虽然降低了有效组合的均值方差效率,但却能提高有效组合收益率的偏度;极端损失约束能够提高最小方差组合的样本外平均收益率和夏普比率;在考虑交易成本的情况下,基于极端损失约束的最小方差组合比等权组合和传统最小方差组合有更高的净夏普比率。基于此,投资者可以考虑将极端损失约束纳入投资决策过程当中,以便能在控制风险的基础上获得更好的投资业绩。; 蒋崇辉张健夫; 关键词：资产组合选择股票市场

基于案例分析对现代资产组合选择的利弊探讨: 2022年; 本文从现代资产组合理论出发,介绍分散投资理论的诞生、成因,同时引入集中投资策略,通过对典型投资案例深入分析,探讨上述两种投资策略的风险和收益,并给投资者提出了利弊选择的建议。; 曾一航郭明

部分可观测跳-扩散模型下的最优资产组合选择: 本文将经典的最优消费和资产组合选择问题拓展到跳-扩散模型下考虑,认为风险资产是部分可观测的,其预期收益可以用一个二阶的隐马尔可夫链刻画,并引入双指数跳来表现风险资产价格不同跳跃方向跳跃强度的差异性.通过滤波理论得到了跳-...; 沈翀; 关键词：资产组合选择风险资产跳-扩散模型

一致性风险度量下风险相依国际资产组合选择分析: 随着全球化进程不断深入，现代金融理论、信息技术的发展以及众多金融创新，全球的金融市场发展迅猛，金融产品日益丰富，国际资产配置已经成为全球投资者的一种主要投资工具，而市场风险也成为金融机构和投资者面临的主要风险，21世纪以...; 黄鑫; 关键词：投资组合一致性风险度量

考虑存贷利差且有交易费用的最优资产组合选择被引量：1: 2020年; 相比于机构投资者,个人投资者在中国证券市场的比例较大,因此本文从个人投资者的角度出发,在存贷利率不等的现实市场条件下,研究投资者的投资决策问题.假设有两种投资方式,投资股票和存入银行,当投资股票时允许股票卖空,无论是买入或卖空都存在交易费,把这一因素考虑在内.另外,在现有的文献基础上根据投资于股票的收益率,交易费率和存贷款利率之间的关系,突破性地研究市场状态如何对投资者的投资决策产生影响.通过建立个人投资者的效用最大化模型,运用动态规划原理和Ito公式推导出HJB(Hamilton Jacobi Bellman)方程,并结合假设在HARA(Harmonic Absolute Risk Aversion)效用函数形式下求出最优的消费-投资解.结果表明:与Merton无交易费情形相比,交易费的引入减少了投资股票数,而且不同的市场状态对投资者买入还是卖空股票,或存入银行账户的影响至关重要.; 郭文旌葛乃荣; 关键词：HJB方程资本利得

一种基于核回归的多时段资产组合选择方法及系统: 本发明公开了一种基于核回归的多时段资产组合选择方法及系统，该方法包括：步骤S1，初始化；步骤S2，从数据集中读取各资产在当前时刻的窗口长度的历史价格，计算资产价格比向量；步骤S3，计算当前时刻的资产总值；步骤S4，通过核...; 林倞陈炳成赖兆荣王青; 文献传递

考虑随机利率和通货膨胀的连续时间资产组合选择被引量：12: 2019年; 通过随机控制技术、Bellman最优性原理和HJB方程研究了通货膨胀、随机利率和交易成本等因素影响下的连续时间投资组合选择的最优化问题,将利率假定为服从Vasicek利率模型的随机过程,应用连续时间的动态均值-方差方法得到符合实际意义的HJB方程,通过多重网格的数值逼近方法求解相应的HJB方程得到双目标优化问题的最优投资策略。用实证方法与国内证券市场上代表性指数基金进行对比研究,发现通货膨胀和利率变动以及经济环境和投资者的异质信念等因素均会对最优策略产生影响,有效前沿会随之发生变化,债券与股票之间的投资比例并不是简单维持固定比例就可以保证总资产最优,拓展了基金分离定理。考虑通货膨胀和交易成本等因素的资产组合选择模型可以实实在在为机构投资者提供客观的实践指导和科学的理论依据。; 李爱忠汪寿阳彭月兰; 关键词：投资组合多重网格 HJB方程随机控制

基于单指数模型的最优风险资产组合选择及分析被引量：2: 2019年; 单指数模型在构造基于马科维茨资产组合选择模型所需的协方差矩阵时,有估计量少、计算简便等独特优势。因此,选择单指数模型,利用上证A股指数及上证A股股票进行最优风险资产组合的构造,并进行回归分析。回归结果显示,作为市场收益率测度的上证A股指数,其超额收益分布并不具有正态性,单指数模型并不适用于上证A股市场,其构造的投资组合会乐观估计组合的总体方差,从而低估风险。; 杨晓辉谭红日; 关键词：单指数模型上证A股收益率

城乡家庭子女数量与家庭资产组合选择行为研究被引量：10: 2018年; 本文使用中国家庭金融调查(CHFS)数据,分析满巢期城乡家庭子女数量对家庭资产组合选择行为的影响,并采用工具变量法克服了子女数量内生性问题,准确识别出满巢期城乡家庭子女数量对家庭资产组合选择行为的因果效应。研究表明:由于家庭成员之间存在的利他主义动机与遗产性动机,处于满巢期阶段的城乡家庭会因子女数量的增加而调整家庭资产组合选择策略,增加房产的持有,同时减少金融资产的持有,这种现象在农村地区尤为明显。本文的实证结果表明,在满巢期阶段,家庭会调整其持有的资产组合,以调节因子女数量变化所带来的父母养育子女的经济压力。; 王翌秋王昊宇; 关键词：子女数量资产组合选择

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