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杨瑞杰
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- 所属机构:新疆财经大学金融学院
- 所在地区:新疆 乌鲁木齐市
- 研究方向:经济管理
相关作者
- 张向丽
- 作品数：7被引量：55H指数：3
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- 我国股指期货与股指现货联动性的实证研究——基于价格先行性、波动先行性与无套利性视角被引量：6
- 2016年
- 一直以来,有关我国股指期货与股指现货联动性的研究缺乏全面性,通常只研究价格因素或是波动因素,且对波动先行性所采用的研究方法过于笼统、陈旧而不精细;此外,均未考虑无套利性这一重要特点。本文作者采用中证500ETF及其对应的中证500股指期货和上证50ETF及其对应的上证50股指期货高频数据对价格先行性、波动先行性、无套利性三个方面进行了系统性的研究。结果表明:我国股指期货对股指现货有明显的价格先行性和波动先行性,且当它们的对应标的为大盘股时,价格先行性和波动先行性更为明显;我国股指期货与股指现货的无套利性较弱,但是当它们的对应标的为大盘股时,无套利性略好。
- 杨瑞杰张向丽
- 关键词：股指期货股指现货
- 我国高管股票期权激励是否提高了经营业绩?——以中小板和创业板公司为例被引量：2
- 2015年
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- 张向丽杨瑞杰
- 关键词：股票期权激励经营业绩中小板创业板
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- 2015年
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- 杨瑞杰
- 关键词：基准利率国债收益率曲线经济增长货币政策
- 沪港通对大陆、香港股票市场波动溢出的影响研究——基于沪深300指数、恒生指数高频数据被引量：38
- 2015年
- 采用沪深300指数和恒生指数高频数据,利用Barndorff-Nielsen的波动率分解模型、平稳性检验、Granger因果检验和VEC模型研究沪港通对大陆、香港股票市场波动溢出的影响。研究发现:沪港通之前,只存在香港股票市场整体波动、连续波动和跳跃波动对大陆股票市场连续波动的单向溢出;沪港通之后,存在大陆股票市场整体波动、跳跃波动对香港股票市场连续波动的单向溢出,且存在大陆股票市场连续波动和香港股票市场连续波动的双向溢出。
- 杨瑞杰张向丽
- 关键词：高频数据
- 我国股指期货与股指现货联动性的实证研究 ——基于中证500ETF和中证500股指期货高频数据
- 对于我国股指期货与股指现货联动性的研究一直以来并不全面,通常只研究了价格因素或是波动因素且对波动先行性的研究方法过于笼统、陈旧而不精细,此外都没有考虑无套利性这一重要特点。文章采用中证500ETF及其对应的中证500股指...
- 杨瑞杰
- 关键词：股指期货股指现货
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- 期权交易能提高标的资产的定价效率吗?——基于上证50ETF套利视角的实证研究被引量：4
- 2015年
- 随着上证50ETF期权的推出,期权交易能否提高标的资产定价效率的问题显得愈发重要。本文从对定价效率影响最大的套利机制入手,研究上证50ETF期权推出前后,其对应标的——华夏上证50ETF市场价格和净值的偏差所带来套利机会的多少,进而得出期权交易对标的资产定价效率的影响。研究发现:期权交易在刚推出的一定时间内降低了标的资产的定价效率,但是随着时间的推移,标的资产的定价效率会重新提高并且超过初期。因此从长期看,期权交易能够提高标的资产的定价效率,期权交易对标的资产的定价效率的影响是一条"J"形曲线。
- 杨瑞杰
- 关键词：期权交易
- 外部审计能否抑制上市公司高管薪酬粘性?——以沪深两市A股上市公司为例被引量：8
- 2015年
- 外部审计作为一种独立的外部监督机制,是否有助于提高上市公司对高管薪酬的监督作用一直受到广泛关注。本文以我国A股上市公司2012-2014年的数据为样本,以剔除非经常性损益后的净利润来衡量公司业绩,以是否经过高质量的审计来衡量审计质量,研究上市公司高管薪酬是否存在粘性,并探讨外部审计能否抑制上市公司高管薪酬粘性。研究结果表明,第一,上市公司高管薪酬确实存在粘性,公司业绩上升时高管薪酬的增加幅度显著高于业绩下滑时高管薪酬的减小幅度;第二,高质量的外部审计可以有效抑制上市公司高管薪酬粘性。为此,应积极引入高质量的外部审计机构,促进上市公司提高内部治理水平。
- 张向丽杨瑞杰
- 关键词：上市公司治理外部审计审计质量委托-代理模型
- 股指期货对股指现货的价格引导是否存在“规模阶梯效应”?被引量：1
- 2016年
- 研究中国股指期货对股指现货的价格引导作用及其是否存在"规模阶梯效应",结果发现:各类股指期货与其对应的股指现货均存在显著的双向价格引导,且股指期货的价格引导作用更加明显;股指期货对股指现货的价格引导较好地满足了"规模阶梯效应",包含超大盘股的股指期货对其所对应的股指现货的价格引导作用最强,包含大盘股的股指期货对其所对应的股指现货的价格引导作用次之,包含中小盘股的股指期货对其所对应的股指现货的价格引导作用最弱。
- 张向丽杨瑞杰卢爱珍
- 关键词：股指期货股指现货价格引导
