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国家自然科学基金(71261010): 作品数：11 被引量：22H指数：3; 相关作者：付剑茹张劲松顾艳辉朱淑珍张宗成更多>>; 相关机构：九江学院江西师范大学东华大学更多>>; 发文基金：国家自然科学基金江西省教育厅科学技术研究项目江苏省自然科学基金更多>>; 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>

模型的复杂性与期货套期保值效率:基于环境突变样本区间的检验被引量：11: 2014年; 本文从模型风险的角度,选取环境突变样本区间,对"模型的复杂性和期货套期保值效率"这一问题进行研究。采用随机系数马尔科夫体制转换(RCMRS)模型对期货最优套期保值比进行估计。并将RCMRS模型套期保值效率和OLS、VAR、VECM及GARCH等模型进行比较和分析。样本内比较发现,复杂的动态模型并未带来明显优于静态模型的套期保值表现。样本外比较则显示,动态模型的套期保值效率明显劣于静态模型。当环境突变,模型存在明显的误设时,由于复杂模型较简单模型涉及到更多变量和假定,模型(误设)风险较简单模型更大。再加上复杂模型较简单模型包含更多噪音,估计风险更大,综合来看,复杂模型的总风险明显大于简单模型,这直接导致复杂模型的套期保值效率劣于简单模型。; 付剑茹张宗成; 关键词：套期保值效率

庄家操纵背景下市场交易机制的比较: 2019年; 我国证券市场存在严重的庄家操纵现象,本文基于Seppi(1997)的市场框架,分析在纯限价订单市场机制和混合市场机制下,庄家的交易策略、市场均衡价格和平均风险升水,并比较两种市场交易机制在限制庄家操纵市场方面的优劣。研究表明,在纯限价订单市场里面,庄家选择将所有订单放在一个价格上是最优选择,市场均衡存在且唯一;在混合市场交易机制中,市场均衡存在且唯一,但是庄家采用分散交易策略,即不会将所有订单集中在一个价格上,而是在不同价格上提交不同的交易量,庄家在超出均衡定价的价格上,也投放订单,以干扰专家决策;在混合市场机制中的市场均衡价格小于在纯限价订单簿市场中的均衡定价;相比于纯限价订单市场交易机制,混合市场交易机制的平均风险升水更少,更有利于限制庄家的操纵行为。; 彭明旭吴仁水; 关键词：证券市场

期货套期保值模型选择:基于模型(误设)风险与估计风险视角被引量：1: 2020年; 在市场环境发生变化时,针对复杂模型对套期保值的影响,从两个维度对样本检验来判断样本期是否存在市场环境突变,选取动态VAR-DCC-GARCH模型为主研模型,静态OLS、VAR、EC-VAR模型为基础模型,比较两类模型环境突变前后的套期保值表现.实证结果显示:样本内,静态模型和动态模型的套期保值表现并没有明显的差异.样本外,所有模型的套期保值效率均会下降.模型越复杂,效率下降幅度越大,其中动态模型的套期保值效率下降最大,样本外表现最差.表明复杂模型包含更多噪音,市场环境发生变化时,其表现会劣于简单模型.; 付剑茹袁倩莹张伟; 关键词：股指期货套期保值

广义严格对角占优矩阵的几个判定条件被引量：3: 2014年; 广义严格对角占优矩阵在计算数学、数学物理、控制论等众多领域有着广泛而重要的应用.但实际判断一个矩阵是否为广义严格对角占优矩阵却是困难的.本文利用α-对角占优矩阵的性质,给出了广义严格对角占优矩阵的几个判定条件,扩大了判别范围.; 张劲松李红; 关键词：广义严格对角占优矩阵 Α-对角占优矩阵

带误差项的FR共轭梯度法及其收敛性被引量：1: 2013年; 在共轭梯度不能精确计算的情况下,研究了带误差项的FR共轭梯度法,因而更适用于许多实际问题.步长规则采用强Wolfe线搜索,在很一般的条件下证明了算法的全局收敛性,并给出了数值实验.结果表明,误差项的出现不影响算法的稳定性.; 张劲松; 关键词：共轭梯度法全局收敛性

基于多维视角的国内金融创新扩散文献综述被引量：1: 2015年; 本文首先指出研究金融创新扩散的意义,其次从多个方面界定金融创新扩散的内涵,再次基于多维视角分析了国内金融创新扩散的研究现状并加以评述,最后对国内金融创新扩散的研究加以总结,并对未来可能的研究方向进行展望。; 顾艳辉朱淑珍; 关键词：金融创新

随机过程、信息传导及套期保值功能——基于中国国债期货与现货的实证检验被引量：2: 2019年; 采用ADF三阶段检验方法探讨中国国债期货和国债现货指数的随机过程,采用协整检验、GRANGE因果检验和方差分解检验对期货现货价格的领先滞后及信息传导机制进行研究。采用动态EC-VAR-DCC-GARCH模型探究国债期货的套期保值功能及套期保值模型的选择。实证结果表明:中国国债期货和国债现货指数均呈现纯随机游走过程。国债期货与现货之间存在长期的稳定均衡。从长期看,现货价格领先于期货价格,信息由现货市场传导至期货市场,期货市场进行调整以达到期货现货的长期稳定均衡,但调整速度较为缓慢,期货现货存在较为长期的非稳定均衡状态。短期而言,期货价格领先于现货价格,现货价格受期货价格引导,信息由期货市场传导至现货市场。无论是样本内,还是样本外,国债期货的单日套期保值效果并不理想。采用主力合约进行套期保值较采用其他两种合约效果更好。静态模型套期保值效率没有显著差异。动态模型的样本内套期保值效率略优于静态模型,但样本外套期保值效率则明显劣于静态模型。; 付剑茹王娟叶猛华; 关键词：国债期货信息传导套期保值

基于“三维”竞争情报的银行系统性风险防范被引量：3: 2016年; [目的/意义]银行系统性风险防范是金融稳定的基础。构建三维竞争情报体系的目的在于防范银行系统性风险,对于经济持续稳定发展非常重要。[方法/过程]银行系统性风险防范的关键在于对情报的准确掌握。银行系统风险的竞争情报可以分为三个层面:一是单个银行的信用风险情报信息,二是网络系统传染的风险竞争情报信息,三是事关总体经济大局的宏观银行系统风险竞争情报。对"三维竞争情报"的单个因素分析论证,并且应用竞争情报一体化研究方法。[结果/结论]分三个层次分析了银行系统性风险产生原因,在银行个体客户的微观竞争情报、银行系统运营中的网络传染风险的中观竞争情报以及国内外宏观竞争情报的基础上,通过三维的竞争情报综合分析和判断,防范银行系统性风险。; 顾艳辉朱淑珍杨治平; 关键词：竞争情报银行系统性风险信息不对称

New Criteria for Judging Generalized Strictly Diagonally Dominant Matrix被引量：1: 2015年; Generalized strictly diagonally dominant matrices play a wide and important role in computational mathematics, mathematical physics, theory of dynamical systems, etc.But it is difficult to judge a matrix is or not generalized strictly diagonally dominant matrix.In this paper, by using the properties of α-chain diagonally dominant matrix, we obtain new criteria for judging generalized strictly diagonally dominant matrix, which enlarge the identification range.; ZHANG Jin-song; 关键词：CRITERIA

网络中最优控制树问题的贪婪算法: 2015年; 最优控制树问题是大型通讯、交通和供销网络中的一类突出问题.以最小支撑树问题的贪婪算法为基础,分析了最优控制树的本质特征,得到了求网络中最优控制树的一种启发式算法,并给出了算例.; 张劲松付剑茹; 关键词：网络优化最小支撑树贪婪算法

国家自然科学基金(71261010)

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