国家社会科学基金(08JT045J01)
- 作品数：4 被引量：31H指数：4
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- 基于无套利模型的利率衍生产品定价研究被引量：4
- 2009年
- 随着我国利率市场化进程的加快,市场迫切需要各种利率衍生产品来进行风险管理及资产负债管理,利率衍生品的定价自然成为了一个焦点问题。本文从利率衍生品定价的相关理论入手,重点研究利率衍生品定价的动态利率模型。首先运用两种代表性无套利利率模型Hull-White以及BDT(Black-Derman-Toy)模型对中国市场进行了定价实证对比,探讨利率期限结构的选择对模型效果的影响;接着运用Hull-White模型对银行间市场可回售债券进行了定价,指出了利率处在加息预期之中可回售债券并不存在明显的溢价。
- 董纪昌杜毅汪成豪
- 关键词：利率模型
- 次贷危机及其对我国房地产市场的影响被引量：18
- 2009年
- 爆发于美国的次贷信用危机使各国投资者损失惨重,银行间信用濒临瓦解,金融市场出现剧烈震荡。本文分析了次贷危机爆发的背景、扩散以及内在机理,研究了危机通过利率、外商房地产投资、购房者心理预期、产业政策等因素对我国房地产市场产生的不同影响,并运用事件分析法分析了危机的整体影响。在此基础上,提出了相应的政策建议供有关决策部门参考。
- 刘纪学汪成豪董纪昌高鹏
- 关键词：次贷危机房地产市场
- 住房抵押贷款证券定价研究被引量：4
- 2009年
- 在分析MBS(Mortgage-backed securities)定价影响因素的基础上,考虑模型的稳健性和可操作性,利用Schwartz和Torous定价模型,以建元2007-1RMBS作为研究对象,模拟出BDT利率模型下的利率期限结构,再结合提前还款模型中的PSA法确定贷款现金流,进而确定期权调整价差OAS,构建了适用于我国的MBS定价模型.
- 董纪昌刘纪学汪成豪袁宏王雯珺
- 关键词：住房抵押贷款证券提前偿还
- 上市公司资本运营绩效评价及实证研究被引量：5
- 2009年
- 从资本运营的角度对上市公司经营绩效进行评价,由于以股价变动为基础的反常收益评估法不适用于我国现实情况,采用以财务指标为基础的评价体系并通过因子分析法构造评价企业并购绩效的综合函数,对上市公司并购前后的业绩情况进行对比;并据此对中国石油天然气股份有限公司2005年并购事件的绩效进行了评价分析.在此基础上,提出一套引入非财务指标定性定量相结合的综合指标评价体系.
- 赵翠红袁宏董纪昌刘纪学高鹏
- 关键词：上市公司资本运营并购绩效评价指标体系
