教育部人文社会科学研究基金(09YJC820052)
- 作品数：9 被引量：50H指数：5
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- 论境外公司上市融资规制中的审慎原则
- 2011年
- 在中国融资市场开放的谈判中,中方承诺将按照审慎监管原则允许境外公司在境内上市融资。这一审慎监管原则与金融领域中传统的审慎监管存在本质区别,并受制于建构论和生产主义基调的影响。在建构论生产主义基调下,中国的融资市场开放将采取"进口替代"策略,这与建立国际金融中心的目标背道而驰。从提升本国融资市场竞争力的角度出发,中国应适时调整审慎监管原则的基调,或采取建构论消费主义,或采取进化论生产主义,以期建立一个能够与纽约、伦敦鼎足而立的国际金融中心。
- 彭岳
- 关键词：进化论建构论生产主义消费主义
- 美国证券法域外管辖的最新发展及其启示被引量：21
- 2011年
- 2010年,美国联邦最高法院在Morrison案中颠覆了由第二巡回法院创立的域外适用证券法的传统,转而采用"交易标准"。此后不久,国会在《华尔街改革和消费者保护法》中又重新引入了"效果标准"和"行为标准",期望以此强化对境内投资者和资本市场的保护。为建立国际金融中心,中国应汲取美国的经验和教训,有限度地推行本国证券法的域外管辖,特别是应模糊证券法的域外管辖问题,将自主权赋予法院。同时,法院应充分考虑和尊重证监会的相关决定。
- 彭岳
- 关键词：域外管辖交易标准国际金融中心
- 外资并购国家安全审查中的权限配置问题:中美之间的差异及启示被引量：7
- 2012年
- 从依附于产业政策和竞争政策,到发展成为一项独立的制度,中国国家安全审查制度的演化与审批权限配置的变更息息相关,具有明显的"路径依赖"特征。与美国的制度相比,现有的国家安全审查制度在政治性、专业性和合法性方面存有很大的改进空间。应将国家安全审查行为排除在法院的受案范围之外,改进部际联席会议机制,由决策者承担相应责任。此外,还应建立政治问责制,以避免内部人控制。
- 彭岳
- 关键词：外资并购国家安全审查
- 主权财富基金难题:争议、方案与评价被引量：6
- 2009年
- 主权财富基金(SWF)的投资有助于稳定东道国的金融秩序、提高外汇储备的收益、优化全球资源配置,但SWF投资也有可能因为背离商业目标而最终扰乱资本市场机制,削弱目标公司的内部治理。在国内法层面,东道国的私法不足以防止主权财富基金滥用其股东和投资者的权利,但是"国家安全审查"机制又容易引发新保护主义与新重商主义之争。在国际法层面,就SWF制定"硬法"旷日持久,当前的工作主要集中在"最佳行为规范"等"软法"的制定和推行方面。在国际金融秩序重塑之际,中国有必要采取多边的规范主义视角,发挥规则制定者的作用。
- 彭岳
- 关键词：主权财富基金国家安全审查
- 例外与原则之间:金融服务中的审慎措施争议被引量：7
- 2011年
- 在《服务贸易总协定》体系下,金融服务贸易自由化与金融监管之间的关系主要是通过"审慎例外"加以平衡的。但是,"审慎例外"不具有可操作性,需要进一步澄清其具体含义。随着"美国诉中国影响电子支付服务的若干措施案"进入世界贸易组织专家组程序,专家组得以有机会首次对"审慎例外"加以界定并就审慎目标的相对重要性以及所采取措施的最低标准加以认定。对审慎目标的相对重要性加以认定涉及一成员方对于审慎目标重要性的先后顺位是否拥有最终决定权的问题;对所采取措施的最低标准加以认定涉及能否援引国际标准评估一项措施的合法性问题。无论案件结果如何,通过世界贸易组织专家组解决"审慎例外"之争意味着金融监管领域国际化程度的进一步加深,中国应积极采取应对措施。
- 彭岳
- 关键词：金融服务贸易自由化金融监管审慎措施
- 中美汇率之争的国际法问题与解决之道被引量：1
- 2011年
- 中美之间关于汇率操纵的争议涉及国际货币基金组织(以下简称'IMF')和WTO关于汇率措施的管辖权、相关汇率措施在IMF和WTO项下的合法性以及IMF或WTO相关决议或裁决的执行等三个重要的国际法问题。IMF对汇率措施拥有无可置疑的管辖权,但其作出以及执行决议的能力受到IMF垂直监督体制的严格限制。WTO对汇率措施拥有有限管辖权,但中美汇率之争超出了WTO贸易争端解决机制的能力限度。对于此类无能为力之案,解决之道在于双边磋商。
- 彭岳
- 关键词：决议国际法管辖权汇率
- 自然灾害保险的产品设计与制度构建被引量：6
- 2010年
- 自然灾害保险产品的需求和供给之间存在着巨大落差,单纯通过市场手段难以有效解决。在采取以商业保险为基础、政府财政补贴为补充的混合型保险模式时,应确保保险产品的价格以风险为依据、交易对象以值得保护为依据。在条件成熟时,应放松资本市场的管制,允许保险风险证券化,积极扩充保险赔付资金池,以最大限度地满足人们对自然灾害风险的保险需求。
- 孙南申彭岳
- 关键词：自然灾害保险政府财政补贴保险风险证券化
- 反垄断豁免中的规制性冲突及其解决——以证券市场为例被引量：1
- 2012年
- 如何解决规制性法律之间的冲突是反垄断豁免的一大难题。当前产业政策和竞争政策的优先顺位之争不具可操作性。法院应依据《反垄断法》第15条的规定处理规制性冲突。对于第15条所列明的目标,应引入比例原则,补足手段必要性这一要件。对于其他法律所列明的目标,应借鉴美国关于证券市场反垄断豁免的做法,引入比较优势原则,通过积极审查标准处理规制性冲突。
- 彭岳
- 关键词：反垄断豁免比例原则
- 美国证券法域外管辖的最新发展及其启示被引量：2
- 2011年
- 2010年,美国联邦最高法院在Morrison案中颠覆了由第二巡回法院创立的域外适用证券法的传统,转而采用"交易标准"。此后不久,国会在《华尔街改革和消费者保护法》中又重新引入了"效果标准"和"行为标准",期望以此强化对境内投资者和资本市场的保护。为建立国际金融中心,中国应汲取美国的经验和教训,有限度地推行本国证券法的域外管辖,特别是应模糊证券法的域外管辖问题,将自主权赋予法院。同时,法院应充分考虑和尊重证监会的相关决定。
- 彭岳
- 关键词：域外管辖交易标准美国证券法美国证券监管
