国家自然科学基金(70501015)
- 作品数：21 被引量：195H指数：8
- 相关作者：傅强彭选华袁晨敬辉蓉李传昭更多>>
- 相关机构：重庆大学西南政法大学中国社会科学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金重庆市自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学更多>>
- 基于ARFIMA-WRBV-VaR的中国股市风险研究被引量：9
- 2013年
- 采用日内高频数据,以上证综指和深证成指反映中国股市整体情况,建立了ARFIMA-WRBV-VaR模型,对中国股市进行了VaR风险预测研究.实证结果表明:用WRBV来估计2种指数的波动率,能有效解决2种指数收益率序列的跳跃点情况和消除股市的日历效应.预测得到的VaR序列能通过kupiec似然比失败率检验,且预测结果的准确度较高.通过对VaR预测序列进行R/S检验,发现VaR预测序列具有长期记忆性,即ARFIMA-WRBV-VaR模型能较准确地预测中国股市的VaR风险值.
- 傅强伍习丽
- 关键词：长记忆
- 风险价值的多尺度估值模型及其均方误差收敛性分析被引量：1
- 2011年
- 在金融市场风险管理研究中,利用参数及半参数模型度量风险价值并不足以体现投资行为的异质性及资产价格波动的多尺度特征.引入概率密度的小波非线性阈值估计方法,建立了风险价值的多尺度估值模型,并分析了估值误差的收敛性,发现密度函数空间的光滑度和样本容量同时决定均方误差的收敛速度.最后以正态密度函数为算例,通过不同容量的仿真样本检验了该理论方法的可行性.
- 彭选华傅强
- 关键词：小波分析多尺度分析
- 股指期货对现货时变相依结构的多尺度研究被引量：4
- 2011年
- 股指期货与现货之间的相依结构是Copula理论在金融分析中套期保值、组合风险对冲及价格发现等应用的热点。考虑到新息对价格的非对称冲击和相依结构的时变特征,利用GJR-GARCH模型对股指期货和现货的收益率序列建模,选用DCC方程刻画二者之间时变相关系数的演化结构,构建时变T-Copula-GJR-GARCH模型。针对沪深300指数现货与期货5～60分钟的高频数据,分尺度拟合时变T-Copula-GJR-GARCH(1,1)-t模型,结果表明相依结构随时间尺度变化而变化,这或许可由市场微观结构差异及投资者的异质性所解释,进而本文从多尺度的视角揭示了我国股指期货与现货之间的时变相依模式。
- 彭选华傅强
- 关键词：股指期货DCC多尺度分析
- SIMULATING THE SUPPLY DISRUPTION FOR THE COORDINATED SUPPLY CHAIN被引量：4
- 2007年
- 在供应链操作系统有许多造成分裂的事故；完成供应链的协作是为供应链研究的主要目的。当造成分裂的事故逐渐地影响了供应链的协调操作时，供应链协作上的存在研究文学在静止环境正在设定。造成分裂的事故怎么影响协调供应链的答案在这篇论文被给。基于供应锁住被否定刺激机制协调的基准，我们由使用随机的变量的二个不同分发函数在被用来表示供应混乱的模拟途径在供应链系统上学习供应混乱的影响。在这二模拟结果之间的比较；在供应混乱下面的可能的协作机制被建议。从供应链风险管理的观点，我们为经理提供灵感。
- Hui YUCaihong SUNJian CHEN
- 关键词：供应链物流业
- 基于小波多尺度分析的GARCH建模方法的拓展被引量：6
- 2011年
- 考虑到交易周期对资产价格波动特征的重要影响,将小波多尺度分析引入广义自回归条件异方差(GARCH)建模理论,提出了多尺度广义自回归条件异方差模型和多尺度增广分整广义自回归条件异方差均值模型,同时通过改进迭代的步长参数,得到了收敛速度快于BHHH算法的数值优化方法.对上证综合指数进行实证分析,结果表明:该模型克服了GARCH理论无法同时揭示蕴含在资产价格内部的多时间尺度信息的缺陷,还能够捕获到资产收益率在不同时间尺度上的局部波动特征;改进后的算法对模型参数估值效果十分明显.这类模型有助于探究资产价格伴随交易周期演化的微观动力学机制.
- 彭选华傅强
- 关键词：GARCH多尺度分析
- 多元Copula密度估计的小波局部阈值方法被引量：1
- 2012年
- 为了量化资产之间相依结构的局部特征,本文将小波阈值规则引入Copula参数估计,提出多元Copula密度的小波局部阈值估计量,发现Copula密度的光滑度指数、维数和采样容量是影响估值精度的重要因素,这一点也得到了以正态Copula为仿真算例的支持。本方法增强了参数Copula建模的局部自适应能力,进而有助于改进资产的市场风险估值与最优化配置。
- 彭选华傅强袁晨何蛟
- 关键词：小波分析局部阈值
- 能源价格冲击、宏观经济因素与行业股价决定——来自中国上市公司28个行业板块的经验证据被引量：8
- 2011年
- 以2006年10月至2010年7月的周度数据为样本,采用具有GARCH过程的多因素模型,研究了股票市场收益率、利率期限溢价、汇率价格改变、煤炭和石油价格变动对我国28个行业板块超额收益的影响。研究结果表明,汇率改变对钢铁、煤炭和石油以及商业连锁板块具有显著的负向影响,利率期限溢价对以资本密集型为主的制造业具有显著的正向影响,石油价格收益率仅对电器、医药和旅游酒店板块有影响,煤炭价格收益率对电力消耗量较大的公用事业和建筑业具有显著的负向影响,而石油和煤炭收益率不会显著影响煤炭和石油板块的股价收益。
- 李红霞傅强
- 关键词：股票市场
- 基于MCMC算法的时变Copula-GARCH-M-t模型及组合风险预测被引量：7
- 2013年
- 为了准确地量化资产之间的时变相依结构和预测组合风险,本文考虑到投资者对资产风险偏好的差异,假设资产收益率序列的新息服从标准t分布,提出时变Copula-GARCH-M-t模型,推导了模型参数的两步MCMC估计方法,还得到了组合风险(VaR和CVaR)的一步预测方法。最后选取上证综合指数和标准普尔500指数,验证了所提模型及方法的可行性和优越性,同时该模型较为准确地量化了两指数在次贷危机后的时变相依结构特征。
- 彭选华傅强
- 关键词：COPULA-GARCH风险管理
- 我国金融市场间投资转移和市场传染的阶段时变特征——股票与债券、黄金间关联性的实证分析被引量：27
- 2010年
- 利用GARCH模型,实证检验2003～2010年我国股票市场与债券市场、黄金市场间投资转移和市场传染的阶段时变关联特征。结果显示,我国股票市场与黄金市场之间仅具有市场之间的传染效应,股市危机期间两者之间的关联关系并不显著,而股市危机及危机后期,我国股票市场与债券市场之间均存在显著的安全投资转移,因而债券市场是我国股市危机的有效"避风港"。
- 袁晨傅强
- 不对称双寡头企业半合作创新模式研究
- 本文研究不对称性(初始成本、创新率、溢出水平)对半合作创新模式下的企业间的研发投入、产量、利润对比以及社会福利水平造成的影响.我们建立了该创新模式下的不对称双寡头博弈模型,运用数值模拟对模型的均衡解进行比较分析后发现:具...
- 孙彩虹齐建国于辉
- 关键词：博弈模型数值模拟
- 文献传递
