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国家自然科学基金(70801043)

作品数：2 被引量：12H指数：2
相关作者：金曦张永杰张维马静古志辉更多>>
相关机构：天津财经大学天津大学南开大学更多>>
发文基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金更多>>
相关领域：经济管理更多>>

文献类型

  • 2篇中文期刊文章

领域

  • 2篇经济管理

主题

  • 1篇行为金融
  • 1篇噪音交易
  • 1篇随机最优控制
  • 1篇隧道效应
  • 1篇资产
  • 1篇资产定价
  • 1篇资产价格
  • 1篇最优控制
  • 1篇现金
  • 1篇现金股利
  • 1篇现金股利政策
  • 1篇金股
  • 1篇金融
  • 1篇交易
  • 1篇股利
  • 1篇股利政策
  • 1篇股权
  • 1篇股权结构

机构

  • 1篇南开大学
  • 1篇天津大学
  • 1篇天津财经大学

作者

  • 1篇张维
  • 1篇张永杰
  • 1篇古志辉
  • 1篇马静
  • 1篇金曦

传媒

  • 1篇系统工程理论...
  • 1篇现代财经（天...

年份

  • 2篇2009
共 2 条 记 录，以下是 1-2
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排序方式：
股权结构、现金股利政策和隧道效应刍议被引量：4
2009年
本文通过建立随机最优控制模型对上市公司现金股利支付水平的影响因素进行了研究,研究结果表明上市公司现金支付水平主要是由其盈利能力和资产规模决定的,而且当控股股东持股比例超过某个临界值时就存在现金股利隧道效应。此后,本文结合中国A股上市公司的相关数据建立回归模型对理论模型获得的研究结论进行了实证检验,检验结果验证了论文理论模型获得的结论。
马静古志辉
关键词：现金股利政策隧道效应随机最优控制
理性、有限理性、噪音与资产价格被引量：8
2009年
通过构建一个世代交替条件下,同时存在BSV投资者、噪音交易者以及理性预期投资者的均衡模型,在理性预期均衡条件下扩展了BSV模型.通过对模型均衡价格的分析以及进一步的数值模拟发现:在套利限制与噪音交易同时存在的条件下,风险厌恶的理性预期投资者并不能完全纠正BSV投资者心理偏差对于风险资产价格的影响,导致均衡市场价格几乎时时偏离信息效率价格.如果投资者非理性的状态能够充分多样化,那么风险资产价格过度波动程度就可以被大大减弱.
张永杰张维金曦
关键词：噪音交易资产定价行为金融
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