国家教育部博士点基金(20100191110033)
- 作品数：23 被引量：243H指数：8
- 相关作者：傅强彭选华袁晨朱浩钟山更多>>
- 相关机构：重庆大学西南政法大学重庆交通大学更多>>
- 发文基金：国家教育部博士点基金国家自然科学基金重庆大学研究生科技创新基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 人民币均衡汇率决定因素的动态分析被引量：1
- 2013年
- 文章通过构建BEER的状态空间模型,改进传统回归均值系数分析的缺陷,利用卡尔曼滤波估计各影响因素时变系数,研究了2000年1季度～2012年1季度各因素对人民币均衡汇率的动态影响,并测算了人民币均衡汇率。
- 孙章杰傅强
- 关键词：均衡汇率BEER状态空间模型卡尔曼滤波
- 中国省际要素投入与经济增长研究——基于总量生产函数的面板数据分析被引量：3
- 2013年
- 通过使用一个具有资本、劳动力和能源消费作为投入的柯布道格拉斯总量生产函数,利用2001—2010年期间中国30个省份的面板数据,检验了中国省际要素投入与经济增长之间的作用关系,并进行了相应政策分析。结果表明,中国各省份的资本增量难以有效促进经济增长,减少或者放缓资本投入势在必行,传统产业的高技术改造乃是大势所趋;劳动力增量能够带动中国东部和中部地区的经济增长,但阻碍了西部等欠发达省份的经济增长,西部地区的劳动力转移和城乡一体化进程仍需加快;能源消费增量有效促进了中国大多数省份的经济增长,节能政策需谨慎对待或者差别实行。
- 李红霞傅强
- 关键词：总量生产函数面板分析
- 基于公共偏好理论的激励机制研究——兼顾横向公平偏好和纵向公平偏好被引量：38
- 2014年
- 基于公平偏好理论,本文改进了"经济自利人"的假设,并拓展了委托代理的分析框架,以此对传统HM模型有所发展。本文同时考虑横向和纵向的公平偏好,完善了单边维度公平偏好下的委托代理分析。研究表明,伴随着代理人公平偏好程度的增大,代理人努力水平的提升和代理成本的降低揭示了公平偏好理论对于优化委托代理合作的重要作用,这对现实的委托代理合作有很强的指导意义。
- 傅强朱浩
- 关键词：委托代理激励机制
- 中国通货膨胀门限值的实证检验被引量：11
- 2011年
- 以通货膨胀在何种水平下将对经济增长产生负面影响的通货膨胀门限值为研究对象,借鉴Khan等研究通货膨胀结构断点的方法,建立包括经济增长率、通货膨胀率、人口增长率和工业增加值增长率在内的四元变量门限值回归模型,估计1978年至2009年中国通货膨胀的最优门限值水平。研究结果表明,中国通货膨胀的最优门限值为5%,当通货膨胀超过5%时将对经济增长带来显著的负面影响。最优通货膨胀门限值的存在不仅为中国中央银行实施货币政策制定了一个特定的数字目标,即保持通货膨胀在5%以下,还拓展了通货膨胀目标制在中国实施的讨论,在技术层面上完善了中国通货膨胀目标量化和预测的可操作性,为中国通货膨胀目标制的实施提供重要支持。
- 朱映凤傅强袁晨
- 关键词：通货膨胀经济增长门限值货币政策
- 我国实物资产与金融资产市场的动态相关性研究——基于五元VAR-DCC-MVGARCH模型的系统检验被引量：8
- 2012年
- 资产市场间的收益和波动相关性方面,许多已有工作并没有形成一致结论。本文从周度时间跨度视角,构建了VAR-DCC-MVGARCH模型,采用了2005年7月至2011年3月的交易数据,在一个框架下考察了我国石油、黄金、利率、汇率和股票市场的动态相关性。结果表明,利率对汇率、石油对汇率、黄金对利率、黄金对石油存在着单向均值溢出效应,仅在股票与黄金市场间具有双向均值溢出效应;各市场波动性之间均具有动态时变特征,其中,股票与利率、汇率与利率、石油与汇率、黄金与汇率具有负相关性,股票与石油、股票与黄金、黄金与利率、黄金与石油间呈现出正向关联。最后,将结果与现有文献进行了比较和探讨。
- 李红霞傅强
- 关键词：多元GARCH模型
- 二元结构、实际汇率与巴拉萨—萨缪尔森效应——基于面板门限模型的实证分析被引量：1
- 2014年
- 运用Hansen提出的面板门限模型,以二元结构为门限变量,研究了43个国家1980～2010年不同收入国家,基于二元结构变化的巴拉萨—萨缪尔森效应的大小（B-S效应）,研究发现：二元结构对B-S效应的影响存在明显的双门限效应,高收入国家不存在二元结构问题,其B-S效应显著;中等收入国家基本上跨过了第一门限值,其B-S效应存在,但弱于高收入国家,而低收入国家基本不存在B-S效应;表明在不同二元结构下,由于工资不会同劳动生产率同步增长,劳动生产率对实际汇率的存在不完全传导机制,可以解释“人民币汇率之谜”.
- 孙章杰傅强
- 基于Copula-LSV-t模型的汇率市场与黄金市场间波动溢出研究被引量：1
- 2013年
- 本文通过构建时变二元正态Copula-LSV-t模型,采用马尔科夫链蒙特卡洛(MCMC)方法对模型的参数进行贝叶斯估计,分阶段分析了汇率市场与黄金市场间的波动溢出效应。实证结果表明:汇率市场和黄金市场都存在着较为明显的杠杆效应,但汇率市场的杠杆效应为正,黄金市场的杠杆效应为负,且大于汇率市场;经济危机时期,汇率市场与黄金市场间存在着显著的波动溢出效应,而经济平稳时期,波动溢出效应则不明显。
- 傅强钟山
- 关键词：COPULA
- 风险价值的多尺度估值模型及其均方误差收敛性分析被引量：1
- 2011年
- 在金融市场风险管理研究中,利用参数及半参数模型度量风险价值并不足以体现投资行为的异质性及资产价格波动的多尺度特征.引入概率密度的小波非线性阈值估计方法,建立了风险价值的多尺度估值模型,并分析了估值误差的收敛性,发现密度函数空间的光滑度和样本容量同时决定均方误差的收敛速度.最后以正态密度函数为算例,通过不同容量的仿真样本检验了该理论方法的可行性.
- 彭选华傅强
- 关键词：小波分析多尺度分析
- 基于CARE模型的金融市场VaR和ES度量被引量：5
- 2014年
- 次贷危机余波未了,欧债危机又风生水起。在此背景下,深入研究金融市场风险的度量方法及其预测防范机制,对推进金融市场改革、维护国家金融安全具有重要的参考价值。本文以期望分位数(Expectile)模型为基础,结合CAViaR模型,构建出条件自回归期望分位数模型(CARE),并以此来计算金融收益序列的VaR和ES,用以度量金融市场风险。通过对上证指数和深圳成指的实证分析发现:CARE模型在对金融收益序列的VaR估计和预测方面,明显优于风险管理实务界主流的RiskMetrics模型,也优于CAViaR模型,而且在ES度量方面也有着非常明显的优势。
- 钟山傅强
- 基于状态空间模型的人民币均衡汇率研究被引量：3
- 2014年
- 本文改进传统回归均值系数分析的缺陷,引进汇率风险变量和适应性预期变量,通过构建行为均衡汇率（BEER）的状态空间模型,利用卡尔曼滤波估计时变系数,同时估计了人民币汇率的ECM模型,研究2000年1月～2011年12月各因素对人民币均衡汇率的动态影响,并测算了人民币均衡汇率.研究发现：政府支出、TOT、FDI对人民币的升值影响显著增强,其中贸易条件对人民币升值贡献最大;利率差R、汇率风险RIS和适应性预期变量,逐渐符合理论预测.人民币均衡汇率失衡均在6％以内,不存在较大偏差.近期人民币升值压力主要来自热钱流入,非经济基本因素的内在需求.解释变量对人民币汇率的长期影响符合理论预期,但短期内各因素对人民币汇率的影响与长期影响有一定的冲突.
- 孙章杰傅强
- 关键词：人民币均衡汇率行为均衡汇率模型状态空间模型
