国家杰出青年科学基金(70025303)
- 作品数：77 被引量：1,912H指数：27
- 相关作者：吴冲锋刘海龙王承炜仲黎明倪苏云更多>>
- 相关机构：上海交通大学大连理工大学复旦大学更多>>
- 发文基金：国家杰出青年科学基金国家自然科学基金教育部跨世纪优秀人才培养计划更多>>
- 相关领域：经济管理理学社会学政治法律更多>>
- 欧式期权的主观预期估价方法及投资决策
- 考虑投资者对股票价格的推断或权衡等主观因素,给出欧式期权的主观预期估价及投资决策方法.方法的建立无需特别设定假设条件,且计算公式十分简单.
- 秦学志吴冲锋
- 关键词：期权
- 文献传递
- 不同检验周期下中国股市价格动量的盈利性研究被引量：71
- 2003年
- 本文首先介绍了重叠抽样的价格动量检验方法。在 1 995— 2 0 0 1年经历了牛市和熊市的中国股市能比较充分地反映股市波动周期的信息。本文选取这段时间的股票样本 ,考察周、月周期下价格动量策略的赢利性特征。结果发现 ,月度周期检验中并不存在显著动量利润 ,动量利润只存在于形成期和持有期在 4周以内的周度周期策略中。随持有期加长 ,动量利润递减 ,但赢者组合对动量利润的贡献逐渐增大。本文检验结果具有鲁棒性。
- 朱战宇吴冲锋王承炜
- 关键词：股票价格股票市场盈利性行为金融鲁棒性
- 证券交易信息披露与交易者偏好——一个比较视角的分析被引量：6
- 2003年
- 信息的披露与传导机制是决定证券市场效率的根本因素,证券市场中的信息披露包括上市公司财务信息披露和交易信息披露。本文分析不同交易机制下的交易信息披露内容,其后综述了交易者对交易信息披露偏好领域的相关研究,而后以中国股票市场为例分析了交易者的偏好及交易信息披露对市场流动性的影响,最后对提高交易信息透明度的利益和成本做出总结。
- 仲黎明刘海龙吴冲锋
- 关键词：证券交易信息披露证券监管证券市场
- 基于鲁棒控制的期权套期保值策略被引量：14
- 2001年
- 在标的资产价格服从带有随机方差几何布朗运动的非完全市场假设条件下 ,应用随机微分对策方法 ,研究与标的资产有关的欧式期权的动态套期保值策略问题。建立了最优动态套期保值策略的随机微分对策数学模型 ,给出了基于鲁棒控制的均方复制误差最小的自融资动态套期保值策略。当方差为时间的确定性函数时 ,最优动态套期保值策略与用 Black- Scholes套期比表示的
- 刘海龙吴冲锋
- 关键词：套期保值鲁棒控制期权金融市场金融经济学
- 上市公司并购动机及股价反应的实证检验被引量：88
- 2002年
- 目前中国资本市场中并购的主要模式是买壳上市和国有股划拨 .通过运用回归方法对买壳上市的动机进行检验 ,结论是以炒作为主要动机的收购行为占据主导地位 .通过因素分析 ,本文认为在上述两种主要的并购模式下 。
- 顾勇吴冲锋
- 关键词：并购动机股价反应证券市场股票价格上市公司
- 中国证券投资基金业绩持续性研究被引量：146
- 2002年
- 利用基于横截面回归的业绩持续性度量方法对中国证券投资基金进行了实证研究。结果表明,在市场单边上升阶段,基金业绩没有表现出持续性,而在包括市场上升和下跌的整个样本区间内,新基金的业绩不但不存在持续性,反而出现反转现象,这说明前期业绩较好的新基金的在市场下跌时的抗风险能力相对较差。
- 倪苏云肖辉吴冲锋
- 关键词：证券投资基金业绩持续性横截面回归
- 基于公司治理的盈利分配机制
- 盈利分配决策属于公司理财的核心问题之一.本文以公司治理结构为基础,重新构架公司盈利分配机制,并根据中国公司治理结构的具体特点,阐述了我国建立公司盈利分配机制应该注意的问题.
- 马春林吴冲锋
- 关键词：公司治理利益相关者利益制衡
- 文献传递
- 货币危机早期预警系统被引量：49
- 2002年
- 提出基于综合指标的多时标预警流程 ,对预警流程进行逐层细化和扩充 ,将整个流程划分为长期、中期和短期预警三个层次 ,根据形势变化引入了多时标和扩充观测指标集的方法 ,尽可能提高系统洞察市场变化的能力 ,以适应不同波动状态下的监测与预警需求。在预警指标的选取上从三个层次构造预警指标体系 ,并将新的预警机制应用于 1 997年亚洲货币危机的实证研究。结果表明 。
- 冯芸吴冲锋
- 关键词：货币危机预警系统
- 股市价格动量与交易量关系:中国的经验研究与国际比较被引量：30
- 2004年
- 从收益率和交易量两个角度对中国股市价格动量进行月度数据检验.结果表明,单独基于收益率标准的检验证实中国股市总体不存在价格动量.但增加交易量标准的进一步分析显示,低交易量组合的股票存在价格动量,而高交易量赢者组合的股票发生显著的价格反转,同时"对角策略"存在很大的套利空间.这一结果主要是由于中国股市的特殊结构所致,可以用行为金融模型解释.
- 朱战宇吴冲锋王承炜
- 关键词：价格反转交易量套利行为金融
- 日历、成交量进程和股价波动率的关系被引量：3
- 2006年
- 在成交量进程标度的股票价格动力学方程为几何布朗运动的假设下,将股票价格动力学方程的进程标度从成交量进程转换到日历进程.转换后的股价动力学方程能表现出异步交易特性,也能表现出股票收益率与成交量的非线性关系,而且能表现出股票收益波动率与成交量的非线性关系.通过对沪深两市共21支流通市值较大股票的实证检验,表明该模型能显著改进股票收益率的正态性.
- 王柱吴冲锋王欣荣冯芸
