国家社会科学基金(13BGL039)
- 作品数：7 被引量：20H指数：2
- 相关作者：何涌邹筱翁建兴马如飞更多>>
- 相关机构：湖南工业大学中南大学澳门科技大学更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金教育部人文社会科学研究基金湖南省自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学更多>>
- 民间借贷机构利率能够精算定价吗?——一个Black-Scholes模型的构建与检验被引量：2
- 2018年
- 首先对民间借贷机构利率定价模型进行一般推导,再构建Black-Scholes模型,采用深圳某民间借贷机构2013-2016年的交易数据为样本,检验了该模型对利率精算定价的影响。结果表明,民间借贷市场定价效率不高,Black-Scholes模型计算出来的民间借贷机构理论利率与实际利率能更好地吻合,能更好地反映真实情况下的民间借贷机构的市场利率。
- 何涌
- 关键词：民间借贷利率精算BLACK-SCHOLES
- 基于风险评判的信用担保产品不确定语言多属性群决策被引量：2
- 2013年
- 针对信用担保产品风险的复杂性,建立相应的产品风险评价指标体系,再根据信用担保产品评价指标属性权重和属性值均以不确定语言信息形式给出这一特性,建立信用担保产品不确定语言多属性群决策模型。运用ULWM算子和ULHA算子分别对决策方案的综合属性评估值、决策方案的群体综合属性值进行集结,得到各备选方案的群体综合评判信息;利用可能度公式构造可能度矩阵,对可能度矩阵排序得到所有决策方案的排序信息。实例分析表明,通过语言标度对信用担保产品进行不确定语言多属性群决策,结果准确。
- 何涌翁建兴
- 关键词：信用担保多属性群决策
- 信息不对称、社会成本与中小企业信用担保机构利润被引量：1
- 2014年
- 信息不对称的情况下,中小企业信用担保机构充当着银行与贷款人之间信用桥梁的作用。信用可以弥补一些信息不对称造成的社会福利损失,银行等金融机构则可以通过转嫁的方式将成本转移到信用担保机构。通过数理分析得出:对中小企业政策扶持程度越高、信用担保机构与政府的资本结构关联程度越低,越可以明显增加中小企业信用担保机构的利润。政府可以用市场化手段管理中小企业信用担保机构,加大对中小企业的扶持力度,就能明显增加担保机构的利润,从而鼓励信用担保机构充当中小企业的融资中介。
- 何涌邹筱
- 关键词：中小企业信息不对称社会成本
- 信用担保产品创新动因:缓解我国中小企业“融资难”的经验证据被引量：2
- 2016年
- 缓解我国中小企业"融资难"的困境需要有效激发信用担保产品创新。通过文献研究、政策判读与实地调研资料分析,确定促进我国信用担保机构中小企业信用担保产品创新的动因为:政策支持、风险规避与利润驱动。运用Logit回归模型,判断这三种信用担保产品创新动因模式出现的相对概率,实证检验表明,价值的最大化是信用担保企业对信用担保产品创新的根本动因,为了获取更大的企业价值,就要同时从利润驱动、风险规避和政策指引三个方面综合考虑来对信用担保产品创新。
- 何涌黄蕴洁
- 关键词：信用担保金融产品创新动因LOGIT回归
- 中小企业信用担保评级的本土化验证——FAST模型及实证检验被引量：4
- 2014年
- 中小企业(SMEs)的信用水平相对不稳定。简单、实用、准确是我国信用担保机构对中小企业信用评级模型的基本要求。根据我国中小企业的特点,通过选取5个衡量构面、18个财务变量作为信用担保机构对客户信用评级的指标,构建一个简单的信用评级模型:财务分析与清偿能力追踪模型(FAST模型),计算FAST个别比率及总分数,就可以确定客户信用等级。通过对某担保公司数据实证分析表明,FAST信用评级模型可以快速计算得出企业信用评级分数,与信用担保机构的实际判断一致。
- 何涌邹筱
- 关键词：信用担保信用评级中小企业
- 债权人监督、负债融资与企业R&D投资——基于我国高科技上市公司的实证研究被引量：10
- 2015年
- 之前的研究发现负债融资阻碍了企业的R&D投资,本文从债权人监督的角度对负债融资与R&D投资之间的关系进行进一步的解释。本文研究发现,受到债权人监督较少的商业信用对企业的R&D投资几乎没有影响,而受到监督较多的银行信贷则严重阻碍了R&D投资。然而,在银行信贷监督较少的国有企业以及自有资金较多的企业中,银行信贷却不会影响企业的R&D投资。本文的研究结果表明,负债融资对R&D投资的影响效果受到债权人监督能力的影响,监督力强的债权人更有能力影响企业的决策,从而导致企业R&D投资的减少,而监督力弱的债权人则不会影响企业的R&D投资。
- 马如飞何涌
- 关键词：债权人监督负债融资R&D投资
- 中小企业信用担保违约风险Poisson过程分布
- 2014年
- 探讨中小企业信用担保的风险分布特征是将有助于信用担保机构建立有效的风险防范体系。本文通过构建一个信用担保违约风险的Poisson分布模型,对信用担保风险发生频次的分布特征以及风险损失分布特征进行拟合检验,并运用极值理论对风险损失分布的阈值进行估计。实证结果表明:信用担保违约风险的发生频次分布较好地服从Poisson分布,并具有尖峰性及较为显著的离散性,而信用担保风险的损失分布则具有厚尾性且损失阈值较高,因此,信用担保违约风险出现概率较高。
- 何涌翁建兴
- 关键词：信用担保POISSON过程
