重庆市自然科学基金(CSTC2011BB2088)
- 作品数：4 被引量：18H指数：3
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- 基于SV-GED模型的极值风险度量研究被引量：5
- 2014年
- 把GED分布引入SV模型,构建SV-GED模型,然后与极值理论相结合拟合标准残差的尾部分布,进而建立一种新的金融风险度量模型——基于EVT-SV-GED的动态VaR模型,并通过沪深300指数和恒生指数的每日收盘价进行实证分析,研究显示:EVT-SV-GED模型能有效刻画中国股票市场的波动性特征,并且能够既有效又合理的度量金融市场风险。
- 周孝华张保帅
- 关键词：极值风险
- 基于股权激励的上市公司委托-代理模型研究
- 在对股权激励过程进行深入分析和提炼的基础上,在假设股票市场有效、股东风险中性、高管人员风险厌恶的条件下,以股东收益最大化为决策目标,建立数学模型、从理论上研究股权激励条件下的上市公司委托-代理关系。研究结果表明,在股权激...
- 陈其安张红真徐礼
- 关键词：股权激励上市公司委托-代理
- 文献传递
- 基于股权激励的上市公司委托-代理模型研究被引量：7
- 2012年
- 在对股权激励过程进行深入分析和提炼的基础上,在假设股票市场有效、股东风险中性、高管人员风险厌恶的条件下,以股东收益最大化为决策目标,建立数学模型、从理论上研究股权激励条件下的上市公司委托-代理关系。研究结果表明,在股权激励条件下,股东给予高管人员的最优股权数量、高管人员的最优努力水平以及股东和高管人员的均衡预期收益将随着高管人员能力水平的提高而增加,随着上市公司所处行业竞争激烈程度和市场环境不确定性程度的提高而减少。论文研究结果在一定程度上揭示了股权激励对上市公司委托-代理关系的影响机理,阐明了上市公司对高管人员的最优股权激励数量和高管人员付出的最优努力水平及其影响因素。
- 陈其安张红真徐礼
- 关键词：股权激励上市公司委托-代理
- 基于SWARCH-GED模型的极值VaR度量被引量：6
- 2013年
- 针对金融资产收益率序列的尖峰厚尾和结构变换特征,用SWARCH-GED模型拟合收益率序列,然后以标准残差序列为媒介与极值理论有机结合起来组建基于SWARCH-GED-EVT的动态VaR模型,最后对模型的精度和有效性进行验证。研究表明,SWARCH-GED-EVT模型能够有效识别上证综指的尖峰厚尾和结构变换特征,并且能精确有效地测度上证综指收益风险,尤其随着置信水平的提高效果更明显。
- 周孝华张保帅李强
- 关键词：极值风险门限值
- Bootstrap方法和SV模型在风险测度中的应用
- 2013年
- 文章用SV-GED模型刻画收益率序列的尖峰厚尾、波动集聚以及异方差等特征,在得到标准残差序列的基础上,与Bootstrap方法结合构建一个基于参数---非参数估计的新的风险度量模型——基于Boot strap-SV-GED模型的风险度量模型,最后对模型的有效性进行了分析。研究表明:Bootstrap-SV-GED模型能很好的刻画收益率序列的特征,并且能在一定程度上提高金融风险测量的精度。
- 张保帅周孝华李强
- 关键词：BOOTSTRAP方法
