国家自然科学基金(70971098)
- 作品数：8 被引量：28H指数：3
- 相关作者：梁朝晖王巍龚东升王志强许爱萍更多>>
- 相关机构：天津工业大学天津大学河北工业大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家软科学研究计划天津市哲学社会科学研究规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理自动化与计算机技术艺术理学更多>>
- 中日重彩绘画的交流及比较研究被引量：2
- 2010年
- 中国的重彩颜料及技法作为一种艺术表现形式传入日本之后很快地得到了迅速发展,然而,中国在元代以后却停滞不前。日本在继承和发展中国传统文化方面不仅更完整于中国,而且态度也更为积极。20世纪初,随着大批的中国学生赴日系统地学习绘画技法,重彩由此传回中国。这种绘画材料上的回流,不仅给中国现代重彩的发展提供了良好的物质基础,同时也拓展了重彩的表现空间。通过中日重彩绘画的交流和比较,建立互补性的认识,有利开拓视野及思路,促进中国画的多元化发展。
- 张一舟何问俊
- 可转换债券最优转换策略及其定价研究
- 2011年
- 本文在公司资产中包含股票、债券及可转债三种资产等假定条件下,提出了公司风险资产之间存在风险价格均衡的假说并予以证明,推导出风险价格均衡状态下可转债和股票收益计算公式.研究了利用期权定价理论来确定基于无限制转换的可转债最优转换策略,建立了基于无限制转换和风险价格均衡的结构型可转债定价模型.
- 朱艳芳
- 关键词：可转换债券风险价格
- 商品期权推出对其标的期货市场波动性的影响--基于豆粕期权的实证研究被引量：9
- 2020年
- 近年来,我国金融衍生品市场快速发展,上市了多个期货品种之后,又推出其对应的期权交易,由于期权的推出和交易有可能增加该品种整个交易市场的流动性,改善市场的信息不对称,降低其标的期货市场的波动性,使其更好地实现价格发现功能,从而市场的完备性和有效性有望增强.本文选取2014年1月2日到2018年12月28日大连交易所的豆粕主力连续合约收盘价的日数据,结合引入虚拟变量的ARMA-GARCH模型和EGARCH模型以豆粕期权为例进行了实证分析.研究表明,豆粕期权的推出会减小标的期货市场的波动性,增加非对称性,有利于价格发现.据此建议扩大金融衍生品交易范围,增强市场的完备性和有效性.
- 梁朝晖李波刘媛嫄
- 关键词：波动率ARMA-GARCH模型EGARCH模型
- 包含多重复合实物期权的风险项目价值研究被引量：1
- 2012年
- 实物期权估值方法能反映风险项目的机会价值和高度不确定性,但实际风险项目往往包含多个、多期的期权,各期权相互影响,不能简单相加,因而难以应用。文章通过蒙特卡罗模拟,实证研究了当风险项目包含复合多重实物期权时,其估值的一般方法。分析了包含一个扩张期权、一个复合交换型期权和一个普通复合期权的风险项目灵活性价值,并讨论了期权的相互作用和期权价值对变量的敏感性。
- 梁朝晖王巍龚东升
- 关键词：估值复合期权蒙特卡罗敏感性
- 金融体系“系统风险”的理论辨析——与“系统性风险”的区别与联系被引量：4
- 2013年
- 与国外相比,我国虽然也对系统风险进行了大量研究,但存在与"系统性风险"相混淆的问题。从使用历史、词义区别和接受程度角度考虑,应当将"系统风险"与"Systemic Risk"相对应。根据相关研究综述,重新定义了系统风险,并通过理论与实例分析,指出其与系统性风险既有尺度、危害、传染和生成方式上的区别,又有互为因果的联系。
- 张亮许爱萍李树生梁朝晖
- 关键词：金融体系系统性风险
- 基于EMD和SVR的混合智能预测模型及实证研究被引量：3
- 2012年
- 针对非平稳、非线性时间序列变化复杂、难以用单一智能方法进行有效预测的问题,提出一种新的基于经验模式分解和支持向量回归的混合智能预测模型。经验模式分解能将非平稳时间序列按其内在的时间特征尺度自适应地分解为多个基本模式分量,根据这些分量各自趋势变化的剧烈程度选择不同的核函数进行支持向量回归预测,对各预测分量进行加权组合,得到原始序列的准确预测值。实证研究表明对于非平稳、非线性时间序列的预测,不论是单步预测还是多步预测,该模型均能取得很好的预测效果。
- 王巍赵宏梁朝晖马涛
- 关键词：时间序列经验模式分解支持向量回归
- 基于美式交换实物期权的项目估值研究被引量：2
- 2011年
- 对于具有不确定投资时间和不确定投资额的风险项目,其项目价值包含了等待的价值和管理灵活性价值,可以用美式交换型期权进行估值。最小方差蒙特卡罗方法能够比较容易地计算美式交换型期权价值,为该类项目进行估价,并且能够很好地模拟投资环境的变动。实证结果表明:在项目投资决策中,等待有时蕴含着很大的价值,而常规的NPV方法把投资形态作为固定不变的量加以处理,因此可能会在总体上低估这类项目的价值。同时,实证过程还显示,最小方差蒙特卡罗方法大大提高了效率,缩短了计算时间,对于路径依赖、多因素的美式期权的价值估计尤其具有优势。
- 梁朝晖龚东升
- 关键词：实物期权
- 多标的和多重及复合实物期权的研究被引量：7
- 2010年
- 实物期权理论作为金融期权理论在实际投资领域上的扩展,可以作为风险分析与管理决策工具,用于实物资产定价以及投资策略的分析与评估。但由于实物期权比金融期权更复杂,使其在真正的实际投资运用中面临很多困难。近年来,在研究单个实物期权的基础上,学者们开始关注于复合期权以及多种期权的相互作用。文章回顾了复合期权、多重期权以及多标的期权的研究进展,并进行了评述。多标的、多重实物期权在理论模型、应用以及算法的实现上,都有必要进行深入的研究。
- 王志强梁朝晖
- 关键词：复合期权实物期权
