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国家自然科学基金(70573034)

作品数：16 被引量：199H指数：6
相关作者：黄素心王春雷唐齐鸣欧阳红兵王郧更多>>
相关机构：华中科技大学广西民族大学广西大学更多>>
发文基金：国家自然科学基金国家教育部“985工程”武汉市软科学研究计划项目更多>>
相关领域：经济管理社会学更多>>

文献类型

  • 15篇期刊文章
  • 2篇会议论文

领域

  • 16篇经济管理
  • 2篇社会学

主题

  • 9篇交易
  • 8篇内幕
  • 8篇内幕交易
  • 4篇证券
  • 4篇实证
  • 3篇证券市场
  • 3篇实证研究
  • 3篇公司治理
  • 3篇股市
  • 2篇金融
  • 2篇公司治理指数
  • 2篇股票
  • 2篇过度自信
  • 1篇信息不对称
  • 1篇信息质量
  • 1篇行为甄别
  • 1篇溢价
  • 1篇有效性
  • 1篇预警
  • 1篇甄别

机构

  • 12篇华中科技大学
  • 4篇广西大学
  • 4篇广西民族大学
  • 1篇俄亥俄州立大...
  • 1篇香港城市大学
  • 1篇华西证券有限...
  • 1篇韩国西江大学

作者

  • 6篇黄素心
  • 6篇唐齐鸣
  • 5篇王春雷
  • 3篇王郧
  • 3篇欧阳红兵
  • 3篇张学功
  • 2篇张宗成
  • 1篇袁建国
  • 1篇张云
  • 1篇刘少华
  • 1篇叶蓓
  • 1篇赵鹏
  • 1篇金飞

传媒

  • 2篇统计研究
  • 1篇商业时代
  • 1篇价值工程
  • 1篇数量经济技术...
  • 1篇生产力研究
  • 1篇金融理论与实...
  • 1篇华中师范大学...
  • 1篇中国软科学
  • 1篇经济导刊
  • 1篇南方经济
  • 1篇管理工程学报
  • 1篇金融研究
  • 1篇广东金融学院...
  • 1篇管理学报
  • 1篇中国数量经济...
  • 1篇中国数量经济...

年份

  • 4篇2011
  • 1篇2010
  • 6篇2009
  • 2篇2008
  • 2篇2007
  • 2篇2006
共 16 条 记 录，以下是 1-10
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排序方式：
股票价格聚集现象及其横截面决定因素研究——基于上证180指数成分股的经验分析被引量：1
2009年
利用上证180指数成份股的高频数据,对我国股票的价格聚集现象进行了较深入的研究。研究发现上证180指数成份股的交易价格和报价的尾数显著聚集于数字0、5和8,而聚集的程度可以用交易价格、收益率的波动率、市值、股票的流动性等因素解释。排除这些因素的影响,离最佳报价越远的报价队列,价格聚集程度越高,这意味着离最佳报价越远的报价队列可能包含的信息越少。
欧阳红兵金飞
关键词：股票价格上证180指数
公开信息和私人信息的识别与中国股市的过度自信研究被引量：9
2009年
本文是对中国股票市场过度自信问题所作的实证研究。本文在投资者对公开信息和私人信息有不同反应的假设基础上,建立一个两变量向量自回归模型,着重考察了A股市场价值加权和平均加权的股票收益率和交易量对私人信息和公开信息冲击的不同反应。实证结果表明:与美国股市的情况类似,中国A股市场上投资者对公开信息反应不足,而对私人信息反应过度,并且私人信息短期内可以造成剧烈冲击,而公开信息冲击较小且不持久,投资者确实存在过度自信现象。
王郧欧阳红兵
关键词：过度自信交易量公开信息私人信息
内幕交易超额收益的判定——一种新方法与其他
＜正＞一引言内幕交易者以及跟风者是否能够获取超额收益与市场有效性密切相关。根据Fama（1976）对市场有效性描述:在强式有效的市场中,所有的信息包括公开和私人信息都充分反映在证券价格中,内幕交易无法获取超额收益;在半强...
唐齐鸣张学功
文献传递
基于公司治理视角的中国股票市场非法内幕交易研究被引量：54
2009年
本文立足于公司治理视角,对我国股票市场上的非法内幕交易行为进行了研究。实证结果表明,公司治理不善是内幕交易发生的根本原因之一。主要结论为以下三个方面:第一,内幕交易能够获取超额收益,造成交易量的波动,加剧企业层面的信息不对称,对企业和投资者产生重大影响;第二,公司治理较好的公司,内幕交易发生的概率较低,交易量的波动和信息不对称的程度有所缓解;第三,不同交易主体的内幕交易存在差异,公司治理对内幕交易程度的影响有所不同;第四,目前的外部法制环境还不能阻止内幕交易的发生,改善企业层面的公司治理才是防范内幕交易发生的根本。
唐齐鸣张云
关键词：公司治理内幕交易信息不对称公司治理指数
民航业客座率影响因子的实证研究
2010年
航班客座率的影响因子一直是业内关注的重要问题之一。本文针对民航业内三家航空公司2007年～2008年共飞航线的客座率日高频数据,建立了结构化的SVAR模型,分析了影响客座率的具体因子,并首次分析了客座率高频数据残差的ARCH效应,建立了修正的不对称TARCH模型,对其时间序列的波动现象进行了拟合,得出了相关结论和政策建议。研究发现业内一家公司的竞争者的当期和历史客座率会影响到其当期客座率,并且基地和配套服务设施也会对其客座率波动性产生重要影响,共同拥有基地的竞争公司对冲击的反应正好相反。而此结论对整个民航业而言,具有重要意义。
王郧欧阳红兵张宗成
关键词：客座率收益管理
中国上市公司治理溢价研究被引量：3
2009年
中国股市是否存在公司治理溢价?文章采用我国上市公司数据,系统地检验了公司治理水平与股价收益的关系。通过因子分析法将诸多治理变量提取为单一的公司治理指数,来反映公司的综合治理水平。根据该指数将上市公司按治理水平的高低划分为五组,发现2003年至2005年间其年平均回报率也按治理水平从高到低排列,治理最好的公司组年投资回报率高于治理最弱的公司组17.43%,公司治理溢价存在。同时研究发现,公司治理指数与公司价值显著正相关。
安占强
关键词：公司治理公司治理指数
证券市场内幕交易的监管现状及对策
2011年
内幕交易是一种基于信息优势的不道德行为,它不仅破坏市场的公平投资秩序,对中小投资者造成巨大侵害,还可能歪曲市场价格对实际价值的反映,破坏证券市场的资源配置功能。自从1934年美国首先立法禁止内幕交易以来,
黄素心王春雷
关键词：内幕交易
管理者信心、企业投资与企业价值：基于我国上市公司的经验证据被引量：74
2008年
基于行为公司财务的管理者过度自信假设,本文通过建立联立方程模型,研究管理者信心对企业投资及企业价值的影响。通过对样本公司的系统检验发现:管理者信心、企业投资与企业价值之间存在显著反馈关系;管理者信心对企业投资-现金流敏感度存在显著正向影响;管理者适度自信有助于提高企业价值,但超过一定限度后对其有不利影响。
叶蓓袁建国
关键词：过度自信
内幕交易与证券价格的有效性被引量：12
2006年
本文基于中国证券市场的实际情况,修正了Michael和Kathleen(1992)等提出的非竞争模型,探讨内幕交易对证券价格有效性的影响,研究信息和被内幕交易排挤的市场专家数目之间的关系。研究结果表明内幕交易降低了证券价格的有效性,监管的关键在于促使信息在市场参与者之间的均匀分布。
唐齐鸣张学功
关键词：内幕交易有效性信息质量
金融时间序列中加性异常值的鉴别与校正被引量：1
2009年
借鉴Franses and Ghijsel[1](1999)和Charles and Darne[2](2005)提出的鉴别和校正金融序列加性异常值的方法,以GARCH模型为例,对我国的上证综合指数和深圳成分指数进行了加性异常值的鉴定与校正,并对校正后的残差进行了正态检验。结果表明该方法效果显著,进行异常值校正后的GARCH(1,1),更好地拟合金融时间序列中的尖峰厚尾和波动丛聚性的特性,纠正了正态分布的GARCH(1,1)对时间序列拟合的偏误。
张学功
关键词：金融时间序列GARCH(1,1)模型
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