国家自然科学基金(70871058)
- 作品数：17 被引量：89H指数：6
- 相关作者：闫海峰郭文旌卢新生寇明婷谢莉莉更多>>
- 相关机构：南京财经大学西北农林科技大学山西大同大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金江苏省教育厅哲学社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 随机波动率模型的最小熵鞅测度和效用无差别定价被引量：7
- 2009年
- 本文研究了随机波动率模型的最小熵鞅测度和效用无差别定价。利用动态规划方法,得到了效用无差别定价满足的偏微分方程以及效用无差别套期保值策略。利用指数效用函数的最优投资策略与最小熵鞅测度之间的关系,证明了最小熵鞅测度的存在性,并利用偏微分方程给出了最小熵鞅测度。
- 闫海峰刘利敏杨建奇
- 关键词：随机波动率模型效用无差别定价
- 基于KMV模型的中国上市公司信用风险研究被引量：18
- 2009年
- 本文利用GARCH模型估计股权价值波动率,用迭代程序估算资产价值及其波动率,以总资产的平均增长率代替资产价值预期增长率,建立了修正的KMV模型。文中对2006年沪深两市80家上市公司的信用风险进行评估检验,结果表明修正后的KMV模型不仅能够较好地分辨出ST公司和非ST公司信用风险的差异,而且能准确地把握上市公司信用质量的变化趋势,至少可提前一年识别上市公司信用质量的恶化。
- 闫海峰华雯君
- 关键词：KMV模型违约距离上市公司信用风险
- 常利息力影响下跳扩散模型的分红问题(英文)
- 2011年
- 本文中用常值利率驱动下的经典跳扩散模型模拟保险公司的盈余过程,研究了该模型在带壁分红策略下的若干问题.首先得出破产前分红折现的高阶矩所满足的积分微分方程,并在指数分布的情况下借助合流超几何函数给出了方程的显式解.其次关于破产前聚合分红得到了一些令人满意的结果,这些结果甚至对一般的分布都成立,另外讨论了分红流的次数和额度.最后研究了指数分布时破产赤字折现期望问题.本文的部分结论深化了精算学中一些已有研究成果.
- 丁芳清姚定俊
- 关键词：跳扩散模型分红积分微分方程合流超几何函数
- 压力测试与商业银行的资本管理被引量：2
- 2010年
- 美国银行监管机构耗时四个月之久,动用了150名专家和分析师对美国19家最大银行控股公司的资本水平进行了罕见规模的压力测试,从而确定了这些金融机构的资本缺口。美国银行监管机构十分看重压力测试,从宏观经济情景选择、微观经济变量到会计细节处理都进行了统一部署和安排,因此测试结果符合客观实际和市场的主观期望。我国刚推行压力测试法,尚需要进行深入的探索,美国这次测试为我们提供了值得借鉴的经验。
- 王应贵闫海峰
- 关键词：金融监管商业银行压力测试
- 中小企业信用评级模型研究及应用——基于江苏制造企业数据被引量：9
- 2010年
- 本文针对制造型中小企业的特点,与专家评判法结合,建立了一个信用评级指标体系。该体系改变了传统的AHP指标权重的确定方法,采用拉开档次法来确定定量指标权重。应用该模型与传统模型分别对江苏制造企业进行实证对比分析,结果显示本文模型优于传统模型。
- 沈琳郭文旌
- 关键词：中小企业信用评级模型
- Heston模型的对数效用无差别定价
- 2011年
- 首先给出了对数效用无差别定价的定义,然后利用动态规划方法得到了Heston模型的对数效用函数无差别定价所满足的偏微分方程。
- 张东云
- 股票市场的复杂性与有效性(英文)被引量：1
- 2013年
- 对金融市场提出有效性指标和复杂性指标,利用"滑动窗技术"研究了上海和深圳股票市场有效性与复杂性之间的关联.结果显示,上海股票市场的复杂性和有效性之间以及复杂性之间存在双向的Granger因果关系,深圳股票市场亦是如此;两个市场的有效性之间存在双向的Granger因果关系,两个市场的复杂性之间亦是如此;上海股票市场的有效性之间以及复杂性之间相互影响强于深圳股票市场,两个市场有效性之间的相互影响强于复杂性之间的相互影响.论文的实证结果支持了刘维奇关于金融复杂性可以改进金融市场效率的理论研究的论断.
- 顾荣宝
- 关键词：股票市场有效性
- 均值-方差准则下的多期最优保险投资(英文)被引量：4
- 2010年
- 近年来,最优保险投资问题吸引了越来越多的注意。一般这个问题是在连续时间框架下来研究的。本文针对这一问题建立离散时间的最优控制模型。应用动态规划原理求解模型对应的近似问题,得到了最优投资策略和投资有效边界的解析表达形式。本文得到的最优投资策略和投资有效边界均依赖于承保参数。通过数值例子分析了承保参数对最优投资策略和有效边界的影响。
- 郭文旌耶蔡军李心丹
- 关键词：动态规划最优投资策略
- 中小企业信用担保机构风险管理研究
- 2009年
- 我国的信用担保行业尚处起步阶段,缺乏经验,缺乏在法律上和资金上的必要的支持,担保行业面临许多风险与困难。本文主要探讨中小企业信用担保风险的类型和特点及防范措施。
- 谢莉莉赵刘
- 关键词：中小企业信用担保风险管理
- 机会约束下风险最小的投资组合选择模型研究被引量：1
- 2009年
- 文章在投资组合收益率服从正态分布的前提下,用CVaR作为度量风险的标准,建立了以投资风险最小为目标且具有投资机会约束的组合策略选择模型。利用优化理论,证明了模型最优解的存在唯一性,得到了最优解的解析表达式。并利用Matlab给出了求解该问题的最优解、最优解的均值以及CVaR的计算程序,最后通过算例予以说明。
- 王晓芳翟永会闫海峰
- 关键词：投资组合
