国家软科学研究计划(2011GXQ4D039)
- 作品数:10 被引量:13H指数:2
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- 相关机构:大连理工大学山推工程机械股份有限公司更多>>
- 发文基金:国家软科学研究计划教育部人文社会科学研究基金中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域:经济管理理学电气工程更多>>
- 基于Poisson跳跃的信用价差期权定价被引量:1
- 2013年
- 信用价差是用以向投资者补偿参照资产违约风险的、高于无风险利率的利差。信用价差期权作为风险控制的重要手段之一,其定价也日益得到人们的关注。现有文献几乎是单纯地利用几何布朗运动来刻画资产的价格变化过程从而对信用价差期权进行定价。而在实际中会出现某些不寻常的事件导致资产价格出现不间断的跳跃现象,普通的定价方法对这种现象的解释力度不够。因此本文引入Poisson跳跃来描述信用价差变化过程中的异常情况,更好地解释当遇到金融危机等情况时资产价值的跳跃现象。由于Longstaff和Schwartz的模型引入了随机利率,可以给出定价公式的封闭解析解的优点,本文在此模型上进行进行研究,将刻画信用价差动态过程的O-U过程与Poisson跳跃结合,利用伊藤公式进行推导并引入了利率的平方根过程,得到了欧式信用价差期权的定价公式,更好地考虑了资产价格的跳跃情况。
- 刘艳萍李欢欢
- 关键词:O-U过程
- 电力企业资本结构影响因素实证研究
- 2011年
- 电力行业是关系国计民生的重要领域,本文结合我国电力企业行业特征,利用该行业2005-2010年59家上市公司的截面数据,建立面板数据模型,对其资本结构影响因素进行了实证研究。结果显示:公司规模、成长性、资产有形性与公司的资本结构显著正相关,盈利能力、非负债税盾和资产流动性与资本结构显著负相关。
- 方正刘建华
- 关键词:资本结构面板数据影响因素
- 基于能量数量与品质的热电成本分摊比计算被引量:1
- 2011年
- 热电成本的合理分摊对热电企业的合理定价及财务成本管理工作具有重要意义,本文首先以热量法为基础,考虑热、电两种产品在能量消耗数量上的差别,同时根据供热与供电市场价格,对热、电能量品质进行评估,从而引入品质系数对供热、供电耗用能量比例进行调整,为热电企业提供了基于热、电能量数量与品质的成本分摊方法。
- 方正王玉坤刘艳萍
- 关键词:热电联产成本分摊
- 基于无套利对冲原理的信用风险期权定价被引量:1
- 2013年
- 文章拓展了Klein假设中关于固定违约门槛的假设,构造可变违约门槛,根据无套利对冲原理,通过偏微分方程这种数学工具,推导出含信用风险的欧式脆弱期权价格波动的偏微分方程组和期权定价模型,进而求其显示解,得到类似于Black-Scholes公式的定价公式,该公式的推导过程比使用鞅理论推导更加浅显易懂。
- 刘艳萍梁绎凡
- 商业银行风险偏好系数的设定模型被引量:1
- 2012年
- 商业银行的风险偏好系数是一个相对主观的指标,它在商业银行的资产配置、投资决策等方面起到了至关重要的作用,因此,商业银行风险偏好系数的量化对于银行进行正确的决策有很大的指导意义。文章运用层次分析法,构造商业银行风险偏好系数的设定模型,并运用相关数据进行实证检验。
- 刘艳萍李婷
- 关键词:风险偏好系数层次分析法
- 基于KMV模型的企业违约点的修正研究被引量:1
- 2013年
- 根据KMV模型理论,企业的违约率是由企业价值与违约点的距离决定的,其中违约点计算的经验公式由KMV公司给出。本文以我国上市公司为研究对象,通过挖掘财务报表信息,对各公司债务结构进行分析,并重新划分获得三类债权数据,以三类资产负债率为自变量进行拟合,消除公司规模间差异,从而获得适用我国上市公司违约点计算的一般公式。
- 刘艳萍王玉坤
- 关键词:KMV模型负债结构
- 金融稳定评估方法综述
- 2012年
- 由于金融内在脆弱性,加上金融创新此起彼伏、金融机构之间竞争加剧、分业经营壁垒消除、金融全球化速度加快,金融业不稳定性不断增加。因此,对金融稳定的评估日益重要。文章就国内外学者和金融从业人员等对金融稳定的定义、内涵的界定及评估方法的研究进行了综述,针对各评估方法优缺点进行了分析,对金融稳定的评估有一定的指导意义。
- 邵菲王玉坤钟晓昱丁晓梅
- 关键词:金融稳定
- 基于Copula函数风险控制的贷款组合优化模型被引量:1
- 2012年
- 文章运用Copula函数拟合贷款收益率联合分布函数,通过K-S检验选择最优Copula函数度量贷款间的违约相关性,建立基于Copula函数风险控制的贷款组合优化模型。优化模型避免了由极端事件发生引起贷款同时违约的高风险;解决了现有研究基于收益率服从正态分布假设存在低估风险的问题;解决了采用联合违约概率度量违约相关性时由于违约数据稀少而影响模型精度的问题。
- 刘艳萍付莹
- 关键词:贷款组合组合优化COPULA函数违约相关性
- 基于下偏度最小化贷款组合优化模型被引量:5
- 2014年
- 运用组合偏矩刻画信贷风险原理,以贷款组合下偏度最小化为目标函数,控制商业银行发生重大损失的概率;以组合风险价值VaR为约束条件,控制贷款组合的整体风险,建立基于下偏度最小化贷款组合优化模型。研究表明:下偏度不要求贷款收益服从正态分布,并能够很好地反映收益率分布的"左尾",降低商业银行贷款组合发生重大损失的概率;同时下偏度可以真实反映贷款的本质,符合投资者的心理,并且可以反映多笔贷款之间的相关联系,解决现有模型的解析能力不足的问题。
- 刘艳萍曲蕾蕾
- 关键词:贷款组合组合优化VAR约束
- 关于热电厂热电联产成本分摊的研究被引量:2
- 2012年
- 文章阐述了关于热电分摊比的计算方法的研究现状,通过比较分析,选择出一个较为实用方便的热电分摊比的计算方法,该方法过程清晰意义明确,可解决目前热电厂未能合理分摊热电成本的问题。
- 方正张娜刘艳萍
- 关键词:热电联产成本分摊