国家自然科学基金(70771096)
- 作品数：39 被引量：168H指数：8
- 相关作者：史本山周圣文忠平姚远卢铭凯更多>>
- 相关机构：西南交通大学中国建设银行河南大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金河南省高校科技创新团队支持计划教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理环境科学与工程更多>>
- 投资组合保险成本在中国股市的实证研究被引量：1
- 2011年
- 以1998～2007年十年的上证综合指数为标的,以算术(几何)报酬率和上方获取率来作为衡量投资组合保险成本的指标,构建投资组合保险成本的衡量体系,将选择权的复制原理、买入持有策略应用于我国股市,比较各项可控制因素对投资组合保险成本的影响,分析在我国市场应用投资组合保险的成本大小。实证结果表明:在我国股市进行投资组合保险,如果保险期为一年,就长期平均来说,其成本为负,说明相对于不保险的买入持有策略来说,它有超额报酬,但是当保险期变为两年以上时,投资组合保险成本转为正数。
- 李海波毛桂英史本山
- 对于美国投资银行风险管理缺陷的思考被引量：12
- 2009年
- 金融危机对于美国的投资银行造成了重大的冲击。作为专门从经营和管理风险中获利的机构,美国知名投资银行在危机面前,其风险管理政策却没有起到相应的作用。文章尝试从外部监管、公司内部使用的风险度量模型、公司治理等方面进行分析,并提出我国投资银行发展的几点建议。
- 姚远张金清
- 关键词：风险管理美国投资银行
- 结合新产品扩散特征的实物期权定价模型研究被引量：1
- 2011年
- 现有实物期权定价模型未能考虑新产品销售量所呈现的扩散特征,模型的分析结果与实际情况有较大差距。文章假设新产品价格服从几何布朗运动,并以Bass模型预测新产品的销售过程,运用二叉树方法,构建了离散时间状态下结合新产品扩散特征的实物期权定价模型,并得到新技术采用的最优时机。
- 卢铭凯
- 关键词：实物期权BASS模型
- 高盛集团发展模式及对我国投资银行发展的思考被引量：4
- 2010年
- 自2007年开始爆发的美国次贷危机对华尔街投资银行业造成了沉重的打击。在这场重大的金融风暴中,高盛集团成功地幸免于难,2007年实现了净利润增长22%的良好业绩,并于2008年转为银行控股公司,均体现了高盛集团惊人的实力。本文从发展概况、发展战略、公司治理结构和财务状况等方面对高盛集团进行分析,对高盛集团的发展现状以及未来发展趋势进行研究、判断,总结高盛集团的发展经验,为我国发展投资银行业务提供有益参考。
- 姚远张金清
- 关键词：投资银行财务分析
- 投资者参与股票论坛的影响因素被引量：2
- 2011年
- 通过问卷调查,对投资者参与股票论坛现状进行统计分析,并从信息内容和行为因素两个方面对投资者参与股票论坛的影响因素进行讨论。研究表明,股票论坛在中国投资者群体中已较为普及,具有明显的专业性特征。证券市场投资者参与股票论坛的概率显著高于未参与投资人群,其曾访问过股票论坛的比例达到82.1%.股票论坛的访问意愿和发贴意愿受到信息因素和行为因素的显著影响。在0.05的显著性水平下,获取基本面信息、获取投资者观点以及观察"庄托"言论的需求以及才干感对其访问意愿有显著影响;获取真实信息和才干感对发贴意愿有显著影响。
- 董大勇
- 关键词：证券市场
- 谱风险预算投资组合保险模型研究被引量：1
- 2013年
- 文章基于谱风险测度的风险预算和资产价格运动的双指数跳跃扩散过程,建立谱风险预算投资组合保险模型。案例模拟结果表明该模型能有效规避下方风险,并随着投资者风险厌恶程度的增加,投资组合的绩效下降;对于具有一般风险厌恶的投资者,该模型绩效与CPPI、OBPI策略的绩效接近,当投资者的风险厌恶程度较低时,其绩效优于CPPI、OBPI策略。
- 刘鹏
- 关键词：风险预算投资组合保险
- 基于资金和管理投入的两资源配置风险投资组合被引量：4
- 2010年
- 利用Markowitz投资组合原理,提出了将管理投入和资金投入作为配置资源纳入风险投资组合决策的思想.将风险投资家对风险企业的管理投入视为与风险企业收益密切相关的因素,构造出指数型管理投入收益影响函数.基于在一定的风险下最大化风险投资组合收益的原则,建立了管理投入和资金投入两资源配置风险投资组合决策的一般模型.基于风险企业彼此不相关假设,构造出简化的组合风险企业风险函数,建立了具有两资源配置约束的风险投资组合决策应用模型.
- 彭飞史本山
- 关键词：风险投资组合管理投入影响函数
- 基于不同分布的股指波动非对称性实证分析被引量：4
- 2009年
- 在随机误差项分别为正态、学生t及广义误差分布的假设下,用ARMA-GARCH、ARMA-EGARCH及ARMA-TARCH模型,对1995年12月至2008年3月沪深2市的A股指数的日收益率波动性进行实证分析。结果显示:沪深2市股指日收益率都存在着波动非对称性;在极大似然准则和A IC原则下,能最好地描述中国A股市场指数波动的模型为ARMA-EGARCH模型。
- 姚远
- 关键词：股票市场
- 基于Block Bootstrap抽样的投资组合保险绩效评价
- 2011年
- 本文采用不固定区组长度的Block Bootstrap数据挖掘技术,以上证180作为风险资产进行抽样,对投资组合保险策略进行仿真。从一般意义上揭示了上证180作为风险资产的投资组合保险策略CPPI、TIPP和OBPI的绩效,并与B&H和CM策略对比,实证结果表明:由于我国证券市场趋势明显,在不考虑交易成本情况下,投资组合保险策略的绩效均好于投资组合B&H和CM策略,而且,OBPI的表现要比CPPI更好。
- 刘鹏史本山张秀丽
- 关键词：投资组合保险策略波动聚集性BLOCKBOOTSTRAP绩效
- 中国商业银行信贷经营的内部市场化管理研究被引量：18
- 2011年
- 我国商业银行信贷经营的内部管理仍然具有强烈的行政管理色彩的"硬约束"特征,其计划性和强迫性虽能取得立竿见影的效果,但大量实践表明,其成果大多是短效和不可持续的,因为这种刚性管理方式忽略了各经营分支机构的自然禀赋、客户资源、人员素质和管理文化差异。而以信贷综合收益RAROC最大化为核心的绩效考核体系,则将市场价格机制引入商业银行内部,利用经济杠杆的软约束管理方式引导各经营分支机构充分发挥自身优势,从而实现银行贷款资源的优化配置、分类指导。
- 文忠平周圣史本山
- 关键词：中国商业银行信贷经营贷款组合软约束
