国家自然科学基金(70701011)
- 作品数：3 被引量：11H指数：2
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- 相关机构：复旦大学上海交通大学北京大学更多>>
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- 期权加油卡的产品设计、定价和套期保值研究被引量：4
- 2011年
- 在消费者被迫接受成品油价格风险、石油零售商零售业竞争日益激烈和我国成品油定价机制矛盾日益突出的背景下,本文提出石油零售商可发行期权加油卡来实现下面三个目标:(1)为消费者提供成品油价格风险管理的工具;(2)为石油零售商提供一种新的锁定客户的营销手段;(3)推进成品油的市场化改革。本文首先设计期权加油卡,然后采用蒙特卡罗模拟方法对加油卡定价,接着分析石油零售商发行加油卡的风险的套期保值损益,最后讨论期权加油卡的相关实际操作问题。
- 宋军凌若冰吴冲锋
- 关键词：期权加油卡成品油套期保值亚式期权
- 套期保值者向投机者转移风险溢价么?——基于期铜市场常规套期保值模拟策略的研究
- 期货市场中的风险溢价转移效应是指由于套期保值者向投机者转让风险,作为风险补偿,套期保值者向投机者转让风险溢价的现象。但迄今尚无来自中国期货市场的风险溢价转移效应证据。本文证明如果正向市场和反向市场的主导套期保值者的类型存...
- 宋军吴冲锋毛小云
- 关键词：套期保值基差
- 文献传递
- 商品期货成交量的“分享蛋糕”效应被引量：2
- 2012年
- 期货市场的风险溢价理论认为套期保值者向投机者转让风险溢价,使得期货价格偏离无套利均衡价格.对该理论进行了扩展,指出随着套期保值者转让的风险溢价增加,基差绝对值增加,吸引更多投机者进入市场分享"蛋糕",从而导致成交量增加.对中国商品期货四个代表性品种的检验在很大程度上支持了上述假设.
- 宋军赵鹰妍凌若冰
- 关键词：基差成交量
- 基于期货风险溢价效应的套期保值行为模式被引量：5
- 2012年
- 首先论证便利收益调整后的风险溢价是套期保值净需求的代理变量,然后构建基于期货风险溢价效应的模型来研究现货价格波动率、偏度和期限结构对套保行为的影响.结果显示随着现货波动率和到期期限增加,套期保值净需求增加;但现货价格偏度对套保影响的结果不一致,表明套保者会在一定条件下选择性套期保值;不同品种间套期保值行为存在明显差异.本文结论有助于理解套期保值的真实行为模式.
- 宋军缪夏美
- 关键词：套期保值
