教育部人文社会科学研究基金(12YJC910009)
- 作品数：9 被引量：15H指数：2
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- Regime switching模型下的幂式期权定价（英文）
- 2013年
- 研究了标的资产价格过程服从马尔科夫调节的几何布朗运动时的欧式幂型看涨期权的定价问题.特别是,市场利率,标的风险资产的预期收益率与波动率随着马尔科夫链的状态转移而变化.由于市场不完备,通过采用regime switching Esscher变换得到一个等价鞅测度并给出期权的定价公式.最后,考虑了所得结果的数值分析.
- 苏小囡王伟王文胜
- 关键词：REGIMESWITCHINGREGIMESWITCHINGESSCHER变换期权定价
- Regime Switching Levy模型下的局部风险最小套期保值策略被引量：1
- 2013年
- 本文假定风险资产的价格满足马尔可夫调制的几何Levy过程,其中市场利率、风险资产的平均回报率、波动率以及跳跃强度和幅度都依赖于市场的经济状态,这些经济状态由一连续时间马尔可夫链描述.由于该模型下的市场是不完备的,在本文中我们首先采用局部风险最小化方法获得了欧式未定权益的最优套期保值策略.接着,本文给出了一个具体的例子,得到了马尔科夫调制的几何布朗运动模型下的最优套期保值策略的数值结果.最后将该最优套期保值策略与Black-Scholes模型下Delta套期保值策略进行了比较,证实了不确定因素-马氏链的存在给风险管理者的投资决策带来了影响.
- 王伟钱林义温利民
- 关键词：LEVY过程
- 随机成本下再保险公司的最优投资及再保险策略
- 2017年
- 文章从再保险公司的角度研究最优投资及再保险策略问题。假定金融市场中风险资产的价格和再保险公司的成本支出服从几何布朗运动,通过采取随机动态规划方法,给出了相应的HJB方程和验证定理,并得到了最优投资策略和最优再保险策略。
- 甘少波王伟
- 关键词：再保险HJB方程指数效用函数
- 跳扩散模型下具有随机利率的可转债定价被引量：1
- 2013年
- 文章研究标的股票服从跳扩散模型的可转换债券的定价,假设利率服从Vasicek模型并且与股票价格过程相关。由于市场非完备,等价鞅测度不唯一,采用Jaimungal and Wang中的等价鞅测度。最后得到了可转换债券的价格公式并且提供了数值结果。
- 苏小囡梅开江王伟
- 关键词：跳扩散过程可转换债券等价鞅测度
- 马尔可夫调制的跳扩散过程下可分离交易可转换债券的定价被引量：2
- 2014年
- 运用测度变换方法和无套利定价原理,得到了风险资产价格满足马尔可夫调制的跳扩散过程及市场利率是随机利率时,可分离交易可转换债券的定价公式.并利用蒙特卡诺方法给出了数值分析,比较了风险资产价格满足不同金融模型下可分离交易可转换债券的价值差别.
- 王伟赵奇杰
- 关键词：随机利率
- 带有违约风险的可转换债券的简约型定价被引量：5
- 2013年
- 本文考虑简约模型下带有违约风险的可转换债券的定价问题.假定市场中可转换债券的违约强度满足Vasicek模型,利用鞅方法获得了该模型下可转换债券的定价公式.此外,我们通过数值分析显示了模型参数变化对可转换债券价值影响的敏感性程度,结果也表明违约风险将降低可转换债券的价值.
- 王伟赵奇杰
- 关键词：可转换债券违约风险
- 存贷利差下确定缴费型养老金的最优投资策略被引量：2
- 2017年
- 假定风险资产的价格服从几何布朗运动且市场中的贷款利率高于存款利率,利用最终财富的最大期望效用准则,研究确定缴费型养老金计划的最优投资问题。文章首先采用随机动态规划原理,给出相应的HJB方程和验证定理,接着得到养老金计划的最优投资策略,最后通过数值结果分析模型中的参数对最优投资策略的影响,从而为养老金管理者提供决策参考。
- 王伟甘少波
- 关键词：存贷利差最优投资策略
- 马尔可夫机制转换模型下保险公司的最优投资及再保险策略被引量：1
- 2015年
- 研究了马尔可夫机制转换模型下保险公司的最优投资及再保险策略问题.假定风险资产价格满足马尔可夫调制的几何布朗运动,得到了最终财富的指数期望效用最大准则下的最优投资和最优再保险策略.结果表明:市场的经济状态对最优投资策略有很大影响,并通过数值计算分析了模型中市场利率和绝对风险厌恶系数与最优投资策略和最优再保险策略的关系.
- 王伟甘少波
- 关键词：再保险指数效用函数
- 马尔可夫调制的跳扩散过程下远期生效看涨期权的定价被引量：4
- 2014年
- 本文研究了马尔可夫调制的跳扩散过程下远期生效看涨期权的定价问题.在风险资产价格满足马尔可夫调制的跳扩散过程假定下,通过测度变换及无套利定价原理得到了该模型下远期生效看涨期权的定价公式.此外,利用蒙特卡诺方法给出了期权价值的数值结果,并比较了风险资产价格满足不同金融模型下远期生效看涨期权的价值差别.
- 王伟苏小囡赵奇杰
- 关键词：期权定价
