国家社会科学基金(10ZD&006)
- 作品数：44 被引量：410H指数：11
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- 相关领域：经济管理社会学文化科学更多>>
- 中日菲利普斯曲线机制与价格调整过程的非对称性检验被引量：4
- 2011年
- 菲利普斯曲线主要描述通货膨胀率和失业率之间的反向相关关系,本文主要描述和检验中日两国非对称价格调整所导致的非线性菲利普斯曲线机制。如果价格调整在下降与上升阶段存在非对称性,菲利普斯曲线在不同区间具有不同的表示形式,本文估计和检验发现中日两国价格调整过程存在非线性和非对称性,而门限自回归模型的估计和检验表明仅仅中国的菲利普斯曲线存在非线性和非对称性,而日本的菲利普斯曲线在样本范围内是线性的,这是判断中日两国通货膨胀预期的重要经验事实。
- 刘金全曲国俊刘汉
- 关键词：菲利普斯曲线价格调整机制通货膨胀非线性门限自回归
- 中国宏观经济总量的实时预报与短期预测——基于混频数据预测模型的实证研究被引量：99
- 2011年
- 季度GDP的走势与波动不仅会影响政府的财政收支、企业的盈利和财务状况,甚至还会影响家庭和个人的收入与支出,是宏观经济总量预报、预测与分析的重中之重。传统的宏观经济总量预测模型是基于同频数据进行的,高频和超高频数据必需处理为低频数据,这不仅忽略了高频数据信息的变化,还影响了模型预报和预测的及时性,降低了模型的预测精度。本文将混合数据抽样模型(MIDAS)用于中国季度GDP的预报和预测,实证研究表明,出口是造成我国金融危机时期经济增长减速的主要因素,MIDAS模型在中国宏观经济总量的短期预测方面具有精确性的比较优势,在实时预报方面具有显著的可行性和时效性。
- 刘汉刘金全
- 关键词：GDP
- 中国股票市场牛熊市运行周期探究被引量：9
- 2014年
- 本文运用马尔科夫区制转移模型描述和研究中国股票市场综合指数日收盘价序列的动态轨迹,以此来研究中国股市的牛、熊市周期。实证结果表明,上证和深证综合指数日收盘价在不同的区制状态下均可以表现出较为显著的持续性特征,上证和深证的牛、熊市区间具有明显的协同性。同时发现,中国的经济政策操作与股票市场价格波动及股票市场区制的阶段性转变之间具有明显的相关性。
- 闫超刘金全隋建利
- 关键词：股票市场牛市熊市
- 我国固定资产投资与经济增长的关联性研究被引量：23
- 2012年
- 投资波动是导致经济波动的主要原因,对投资需求的管理已经成为宏观调控的主要目标。我国固定资产投资具有显著的"时间累积效应",固定资产投资与经济增长之间存在正向非对称性关联,且固定资产投资对经济增长产生了正向的"溢出效应",而扩张并未对投资产生显著的"牵拉效应"。
- 刘金全印重
- 关键词：固定资产投资经济增长GRANGER检验
- 不确定性、通货膨胀与实际产出之间的关联研究--基于VAR-GARCH模型的实证检验被引量：2
- 2012年
- 应用VAR-GARCH模型对1990年第1季度到2011年第2季度的通货膨胀率、产出增长率与不确定性之间的关系进行的检验发现,我国目前存在着稳定的菲利普斯曲线效应,但通货膨胀率和通货膨胀不确定性以及产出增长率和产出不确定性之间的双向Granger因果关系表现微弱,说明当前经济形势下,经济活性较低,经济政策效应弱化,因此,应该加强经济政策操作力度和选择合适的经济政策工具。
- 刘金全潘方卉
- 关键词：通货膨胀不确定性VAR-GARCH模型
- 经济增长、货币供给对银行体系脆弱性的时变影响机制研究被引量：3
- 2015年
- 文章采用主成分分析法拟合了中国银行体系脆弱性指数并对其宏观影响因素进行了分析,主要得出如下三点结论:首先,银行体系脆弱性与宏观经济变量之间的作用机制具有明显的时变特征;其次,样本期间内,GDP增长率对银行体系脆弱性的影响机制发生了结构性转变,其结构突变时期主要体现在美国次贷危机期间;最后,基于时变系数状态空间模型的实证研究结果表明,使用货币政策调整广义货币供给增速是对银行体系脆弱性的有效调控手段。
- 刘金全潘长春刘达禹
- 关键词：银行体系脆弱性宏观审慎监管
- 资产价格错位与货币政策调控:理论分析与政策模拟被引量：8
- 2015年
- 本文构建了包合资产价格及市场异质交易者的新凯恩斯宏观经济模型,随后利用校验分析法对这一模型进行了数值模拟,结果发现货币当局根据资产价格错位采取的应急反应是其在无法实时监测证券市场运行状况时的次优选择。此外,相比于对资产价格错位进行事后干预的货币政策规则,考虑了资产价格的利率规则不但不会影响经济系统的稳定性,且还会促使经济系统达到兼具确定性和稳定性的理性预期均衡。因此,货币当局应高度注重货币政策规则的前瞻指引作用,从而为"新常态"时期内的经济增速换挡托底,也为全面深化金融体制改革和注册制的推行留出必要时间。
- 刘金全刘达禹张达平
- 关键词：货币政策规则
- 金融机构脆弱性与经济增长的区制关联性研究被引量：10
- 2015年
- 美国次贷危机和欧债危机的接踵爆发使得金融机构脆弱性成为了金融经济领域研究的重要议题。金融机构脆弱性受多方面因素共同影响,其中,宏观经济形势与其密切相关。本文采用滚动相关系数与区制转移模型探究了金融机构脆弱性与经济增长间的关联机制,研究结果表明:金融机构脆弱性与经济增长之间存在两种相反的相关区制;经济繁荣时,过度经济增长会使金融机构脆弱性水平上升,经济紧缩时,适度的经济增长反而有利于金融稳定;此外,金融机构脆弱性处于高波动区制时,其持续期往往较长。
- 刘金全刘达禹付卫艳
- 关键词：经济增长区制转移模型
- 金融危机情形下中美两国货币市场及产品市场运行差异性探析
- 2011年
- 美国金融危机引发的全球金融危机对世界经济运行产生了严重影响,为此,中国宏观经济调控采取了积极财政政策和宽松货币政策,加大了国内需求管理力度,进而保证了8%经济增速的实现。经过刻画和比较中国和美国一些重要经济时间序列的变化过程,并对中国和美国货币市场与产品市场之间的运行差异性进行对比分析,我们发现在本轮金融危机过程中,中国与美国的货币市场及产品市场运行态势以及市场之间的作用机制与反应机制都不尽相同。中国采取的宏观经济调控举措目标明确、工具有效、时机得当,这说明中国现有的货币市场与产品市场具有一定程度的抵御外来经济冲击的能力,中国经济长期稳定增长所具有的惯性和动力仍然发挥重要作用,进而促使中国经济将率先走出金融危机后的增长行情。
- 隋建利刘金全
- 关键词：金融危机货币市场
- 中美两国货币增长不确定性与经济周期联动机制的差异性分析被引量：7
- 2011年
- 本文基于时变参数马尔科夫阶段变迁模型,通过甄别中美两国货币增长不确定性与经济周期联动机制的差异性,发现中国(美国)货币增长不确定性处于"低波动状态"的持续性弱于(强于)其处于"高波动状态"的持续性,非预期货币政策对宏观经济稳定性产生微弱(显著)的冲击影响,由货币政策冲击引发的货币增长不确定性能够促进(阻碍)宏观经济增长,而由宏观经济冲击引发的货币增长不确定性能够抑制(微弱推动)宏观经济增长;与美国相比较,中国货币增长不确定性总体更为剧烈,其处在"低波动阶段"时的持续性更弱而处在"高波动阶段"时的持续性更强;中国货币增长不确定性主要由宏观经济冲击所引致,而在美国宏观经济冲击以及货币政策冲击共同产生货币增长不确定性,此外在美国货币增长不确定性较高的时期,货币政策冲击所引发的货币增长不确定性占主导地位。
- 隋建利刘金全
- 关键词：金融危机经济周期
