温州市科技计划项目(R20080059)
- 作品数：2 被引量：0H指数：0
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- 信念调节着市场的演化
- 2010年
- 本文提出了一个带有双重反馈作用的异质herding模型,该模型假设金融市场是由不同大小和意愿的经纪人集团组成,两个不同集团发生交易或合并的成功率依赖上一次交易的市场波动程度,交易后亏损方发生翻转和分化的概率跟亏损程度有关。我们认为翻转和分化的概率也跟经纪人集团对市场的信念有关。为此,我们给经纪人集团一个参数k去表示他们对市场的信念程度。数值计算表明在我们的模型中动力学行为明显随k变化而变化,即信念能调节市场的演化。
- 董林荣
- 关键词：分化
- 一个具有双重反馈作用的异类经纪人herding模型
- 2010年
- 一个具有双重反馈作用的异类经纪人herding模型被提出.该模型认为,金融市场是由不同大小和行为倾向的经纪人集团组成.当两个不同行为倾向的经纪人集团相遇时,他们有可能发生一次交易;当两个同种行为倾向的经纪人集团相遇时,他们可能合并成一个更大的经纪人集团.交易或合并的成功率跟市场上一次波动程度有关.当两个经纪人集团发生一次交易后,处于亏损方的经纪人集团有可能分化和翻转,分化和翻转的概率取决于经纪人集团的亏损程度和市场信念等因素.数值计算表明,该模型能较好地反映市场的经济行为和动力学特性.
- 董林荣
- 关键词：分化
