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国家教育部博士点基金(20070487034)

作品数:2 被引量:12H指数:2
相关作者:龚朴高原陈睿更多>>
相关机构:华中科技大学更多>>
发文基金:国家教育部博士点基金国家自然科学基金教育部“国际金融危机应对研究”应急课题更多>>
相关领域:经济管理更多>>

文献类型

  • 2篇中文期刊文章

领域

  • 2篇经济管理

主题

  • 1篇行为金融
  • 1篇异质信念
  • 1篇债券
  • 1篇投资者
  • 1篇投资者异质信...
  • 1篇美国次贷
  • 1篇美国次贷危机
  • 1篇金融
  • 1篇可转换
  • 1篇可转换债
  • 1篇可转换债券
  • 1篇后悔厌恶
  • 1篇非理性
  • 1篇非理性预期
  • 1篇波动率
  • 1篇次贷
  • 1篇次贷危机

机构

  • 2篇华中科技大学

作者

  • 2篇龚朴
  • 1篇高原
  • 1篇陈睿

传媒

  • 1篇系统工程理论...
  • 1篇管理科学学报

年份

  • 1篇2012
  • 1篇2010
2 条 记 录,以下是 1-2
排序方式:
非理性预期对信用衍生产品定价的影响——美国次贷危机的启示被引量:9
2010年
现代经典金融理论和精妙优美的数学模型难以解释和预言2000-2007年美国房地产泡沫和信用危机.次贷危机很大程度上是大量投资者行为的结果,它反映了投资者对未来经济走势的预期.而以往的信用风险模型恰恰忽视了人的因素.通过将行为金融中的主观非理性预期引入信用风险的结构化模型,建立了内生的动态均衡模型.研究发现,投资者的不同预期造成他们处于不同的交易地位,产生相对财富转移.相对财富转移扩大了金融资产的波动率,导致了金融资产定价偏差;同时也给对冲操作带来了风险.在投资者的"美好"预期无法持续时,可能诱发金融危机.因此引导投资者理性预期是减少金融市场动荡的有效手段,研究对我国金融体系健康稳定发展具有一定借鉴作用.
龚朴高原
关键词:非理性预期次贷危机波动率
投资者异质信念下可转换债券赎回策略被引量:3
2012年
可转换债券现有研究模型多建立在投资者理性范式之下,较少考虑投资者异质信念的影响,易造成可转换债券定价偏差,市场上所存在的众多异象如推迟(或提前)赎回至今也未能获得良好的解释.将行为金融理论引入可转换债券定价模型之中,采用投资者的后悔厌恶来表征投资者的异质信念,构建了投资者异质信念下可转换债券定价模型,重点探讨了异质信念对可转换债券赎回策略的影响.理论模型及数值实验结果均表明可转换债券发行者的后悔厌恶情绪是可转换债券推迟(或提前)赎回的一个重要原因.
龚朴陈睿
关键词:可转换债券异质信念后悔厌恶行为金融
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