教育部人文社会科学研究基金(12YJA790125)
- 作品数：15 被引量：79H指数：6
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- 相关机构：电子科技大学贵州财经大学四川大学更多>>
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- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 欧债危机对国际股票市场的冲击效应——基于欧盟、美国、日本和中国股市的实证分析
- 主权信用评级下调引起的欧洲债务危机严重冲击全球经济。本文运用事件研究法,结合欧盟区五国、美国、日本及中国的股票市场数据,实证检验主权信用评级下调对欧洲内部国家,世界其它发达经济体及新兴国家中国市场的冲击。实证结果表明:主...
- 闫俊娟田益祥
- 关键词：欧债危机事件研究法风险传染
- 文献传递
- 空间权重矩阵构造及经济空间引力效应分析——以欧债危机为背景的实证检验被引量：24
- 2015年
- 空间计量经济学是当今计量经济学研究的热点领域,空间权重矩阵一直是空间计量经济学发展的瓶颈.通过引入区域经济空间引力效应,结合地理区域和经济状态指标,构造动态性的引力空间权重矩阵;以欧债危机为背景,检验新的空间权重矩阵的适应性和有效性,并通过对其动态设置,挖掘传染路径,检验经济危机传染方式.实证结果表明:挖掘金融数据多维空间效应,引力空间权重矩阵具有显著优势,金融资本渠道是经济危机传染路径的根本,经济危机传染是双向性传染和间接关系性传染合力的结果.
- 李立田益祥张高勋张弘磊
- 关键词：引力效应欧债危机
- 投资者隐性激励与开放式基金的风险选择被引量：5
- 2014年
- 构建投资者资金流与开放式基金风险之间的理性预期模型,量化了投资者对基金管理人的隐性风险激励,并结合国内市场2006~2012年股票型开放式基金的非平衡面板数据,从预期投资者资金流、实际投资者资金流以及基金风险选择与基金后期业绩关系三个方面对开放式基金的风险选择行为进行研究,结果表明:我国开放式基金投资者没有表现出对基金冒险行为的市场约束作用,相反,基金投资者资金流与基金业绩的局部凸性特征还构成了对基金冒险行为的一种隐性激励;基金冒险行为也并不符合基金投资者的利益,而是基金管理人道德风险的一种具体表现。
- 蒋志平田益祥
- 关键词：开放式基金
- 欧美主权信用评级下调冲击我国经济的路径:扩散与演变
- 2013年
- 国际主权信用评级的下调除了成为引发东道国债务危机的导火索之外,还不可避免地通过实体经济和金融市场的渠道向他国进行风险传染。本文对欧美主权信用评级下调对我国经济的冲击路径进行梳理,分别从实体经济和金融市场两个渠道,探讨了冲击路径在地理上的扩散和在时间上的演变形式,为防范外部经济危机对我国经济的负面冲击提供新的思路。
- 蒋志平
- 关键词：主权债务危机信用评级
- 基于GMDH的LSSVM预测模型及其实证被引量：1
- 2013年
- 自从Suykens提出新型统计理论学习方法-最小二乘支持向量机(LSSVM)以来,这种方法引起了广泛的关注,它在预测方面的良好性能得到了广泛应用.应用自组织数据挖掘(GMDH)方法改进LSSVM,提升了预测精度.首先利用GMDH方法选择有效的输入变量,再将这些变量作为LSSVM模型的输入,进行时间序列的预测,从而建立LSSVM和GMDH组合的混合模型GLSSVM.并通过汇率时间序列对本文模型进行了实证.结果表明,混合模型预测精度得到了明显的提高.
- 李秋敏田益祥张高勋
- 关键词：最小二乘支持向量机
- 中国与欧美金融市场间传染效应的动态演变——基于欧债危机与次贷危机的比较分析被引量：13
- 2014年
- 考虑金融市场收益率分布的尖峰厚尾、波动聚类和非对称性特征,引入了更符合市场真实情形的DCC-T-Copula和BB7-Copula两类多元条件相关模型,分别从一般相关性和极值相关性角度,对中国A股与欧洲、美国和香港金融市场间常规传染和极值传染效应的动态特征进行测定。结果显示:相比于次贷危机,欧美金融市场在欧债危机期间对中国A股的传染效应呈现出长期性和复杂性特征,并且这种传染效应在欧债危机时期得到了进一步的加强;A股市场自次贷危机后加快了与香港市场融合的进度,欧美市场对A股的风险传染更多地是通过香港市场来传导。
- 蒋志平田益祥杜学锋
- 关键词：欧债危机次贷危机COPULA
- 物流发展对经济发展影响的空间面板分析
- 2014年
- 通过建立空间面板数据模型,实证分析了我国物流发展对经济发展的影响。结果表明物流发展和铁路建设均对经济发展具有正向影响,物流发展和铁路建设将推动经济的发展。考虑了空间的交互影响作用,物流发展也是地区经济发展强有力的推动力;而铁路建设会对相邻地区经济增长产生挤出效应,但是这种挤出效应不显著。
- 胡林招李成刚
- 关键词：物流发展经济发展铁路建设空间面板数据模型
- 基于定单流的动态投资策略及实证
- 2015年
- 引入定单流指标捕捉资金流向,提出定单冲击系数刻画资金流向的变化速度,从金融市场微观结构视角,建立了基于定单流的动态投资策略。从投资者期望效用最大化角度出发,通过构建Lagrange函数,推导出了动态投资策略的最优投资权重。选取2009年6月1日——2009年7月31日深证综指指数股票日数据进行实证分析,实证结果表明,基于定单流的动态投资策略能取得更好的投资收益。基于成对数据的t检验结果表明,基于定单流的动态投资策略能获得超额收益。本文的研究为金融市场微观结构视角下的投资策略构建提供了新的方向。
- 李成刚罗聪胡剑波
- 关键词：实证研究
- 证券投资策略相关研究综述
- 2014年
- 证券投资策略对于投资者来说非常重要,也是国内外学者重点关注的问题之一。自从Markowitz提出证券投资组合理论以来,国内外学者对证券投资策略进行了广泛而深入地探讨。本文主要从证券投资策略的兴起与发展、基于行为金融学的证券投资策略、投资组合保险策略以及基于金融市场微观结构理论的证券投资策略等几个方面,系统梳理和综述了国内外相关文献,并指出了今后需要研究的一些方向。
- 李成刚FuYaping马绍东罗洎
- 关键词：证券投资策略行为金融学投资组合保险策略金融市场微观结构
- 广义多维空间效应下的金融冲击路径动态演变机制被引量：2
- 2017年
- 金融领域虚拟化趋势加快,促进金融市场与实体经济的协同发展迫在眉睫,捕捉各市场之间的空间效应,提高估计精度成为金融领域研究热门。本文通过引入区域空间引力效应,结合金融市场和实体经济指标,定义广义经济测度距离和引力空间权重矩阵,构造广义多维经济空间,建立全球金融系统网络拓扑结构和空间计量层次模型,利用Bonacich网络关键性节点测度算法,研究金融冲击路径动态演变机制。研究表明:广义多维经济空间捕捉金融市场多维空间效应具有显著优势,金融冲击存在区域聚集性且动态演变,冲击路径关键性节点市场与金融市场发达程度没有必然联系,欠发达金融市场也可能成为关键性节点,关键性节点市场形成的冲击传染速度更快,传导范围更广。
- 李立田益祥田益祥谢云
- 关键词：金融传染
