湖北省教育厅人文社会科学研究项目(2011JYTE022)
- 作品数：4 被引量：7H指数：2
- 相关作者：李敬赵玉夏力更多>>
- 相关机构：湖北第二师范学院东华理工大学更多>>
- 发文基金：湖北省教育厅人文社会科学研究项目教育部人文社会科学研究基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 中国菜籽油期货市场价格发现效率研究被引量：2
- 2011年
- 郑商所的菜籽油期货价格发现功能对作为菜籽油消费大国的中国来说意义重大。本文对郑商所菜籽油期货的价格发现功能问题进行研究,选择了代表性强的合约为研究对象,采用ECM模型分三个阶段考察了我国菜籽油期货市场价格上升时期、下降时期和价格调整时期的市场价格发现效率。结果发现我国菜籽油期货市场正逐步走向成熟,目前已经具备了价格发现的功能并且价格发现有效率。
- 李敬
- 关键词：菜籽油期货市场价格发现效率ECM模型
- 油脂期货市场套保效率的实证研究被引量：1
- 2012年
- 文章假设期货市场及现货市场之间存在一种动态的均衡关系,使用变结构协整对传统的套期保值模型进行了误差修正,并对中国油脂期货市场豆油、棕榈油、菜籽油的动态最优套期保值率进行了计算。结果表明中国油脂期货市场套期保值的效率较低。中国油脂期货市场可以降低现货市场的风险,但不能完全消除风险,无法实现完美的套期保值。
- 李敬夏力赵玉
- 关键词：油脂期货套期保值
- 中国油脂期货市场信息效率研究被引量：4
- 2012年
- 在对期货市场的信息效率进行分析时,采用带虚拟变量的TARCH模型对期货市场的周日历效应进行了检验。结果表明,中国油脂期货市场存在周日历效应,不同价格波动阶段分别存在正的"周一效应"或负的"周二效应",或二者兼备,市场不符合弱式有效条件。中国油脂期货市场信息效率较低。
- 李敬赵玉王晓明
- 关键词：信息效率TARCH模型周日历效应
- 基于交易成本视角的中国油脂期货市场流动性研究
- 2011年
- 流动性是衡量期货市场运行质量的一个重要指标。以我国最近几年上市油脂期货为例,分别考察了价格上涨、价格下跌和价格震荡调整三种不同价格行为阶段的市场流动性。构建了价格冲击模型,基于交易成本的视角分析了油脂期货市场流动性,研究了量价关系,并刻画了不同阶段市场流动性的变化特征,发现在价格下降阶段和价格调整阶段交易频率变动均引发了较大的价格波动,此时交易成本较高。最后针对降低交易成本、提高市场流动性给出了对策建议。
- 李敬赵玉
- 关键词：油脂期货价格行为交易频率
