教育部人文社会科学研究基金(12YJC820007)
- 作品数：4 被引量：6H指数：2
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- 清算机构场外衍生品集中清算风险监管制度研究被引量：1
- 2013年
- 场外衍生交易清算机构高度集中了场外衍生交易的交易对手风险和操作风险,若丧失清偿能力可能引发或加剧系统性风险,金融监管机构应当在衍生交易清算机构的成员资格、风险管理、违约管理等方面对其加强风险监管。监管机构应在清算机构公平公开的成员准入要求与控制成员对清算机构和其他成员带来风险之间实现平衡,对同时参加若干清算机构的成员施加较高的最低资本要求;加强清算机构的流动性风险和投资风险监管,要求清算机构建立危机后业务恢复、清算持续机制;在违约管理制度设计中应避免追加保证金要求引发成员的流动性危机乃至加剧金融系统内流动性危机,以及非违约成员对违约基金增加出资限额不明确而产生的成员之间风险传染效应。
- 陈兰兰
- 关键词：交易
- 清算机构场外衍生品集中清算风险监管研究被引量：3
- 2014年
- 场外衍生交易清算机构高度集中了场外衍生交易的交易对手风险和操作风险,若丧失清偿能力可能引发或加剧系统性风险。金融监管机构应当在衍生交易清算机构的成员资格、风险管理、违约管理等方面对其加强风险监管。监管机构应在清算机构公平公开的成员准入要求与控制成员对清算机构和其他成员带来风险之间实现平衡,对同时参加若干清算机构的成员施加较高的最低资本要求;加强清算机构的流动性风险和投资风险监管,要求清算机构建立危机后业务恢复、清算持续机制;在违约管理制度设计中应避免追加保证金要求引发成员的流动性危机乃至加剧金融系统内流动性危机,以及因非违约成员对违约基金增加出资限额不明确而产生的成员之间的风险传染效应。
- 陈兰兰
- 关键词：成员资格风险管理
- 我国场外金融衍生交易监管三论
- 2013年
- 基于金融机构对冲头寸、套期保值的风险管理需要,我国应逐步推动证券公司、城市商业银行、农村信用社等开展利率互换业务,以及农村商业银行、农村信用社、保险公司等参与信用风险缓释工具交易,同时应基于市场价格修正信用衍生品定价方法和模型,提出适合信用风险缓释工具的定价方法和模型。鉴于我国金融机构高度依赖境外金融交易系统可能产生衍生交易数据泄密、金融监管漏洞受攻击等问题,应明确金融机构使用境外金融交易系统须经强制认证和安全性测试。同时应强化场外衍生交易信息报备,建立风险敞口报告机制。我国相关立法应规定企业参与境外衍生交易的交易品种、规模须经监管部门审批,并建立企业参与境外衍生交易报告和统计监测制度。
- 陈兰兰
- 关键词：交易主体交易品种交易系统跨境交易
- 衍生品交易平台交易机制研究被引量：2
- 2013年
- 衍生品交易平台无歧视的市场准入将降低场外衍生交易高度集中于少数市场参与者的交易主体集中度,有利于降低系统风险。交易平台向监管机构报告交易信息,有利于监管机构加强衍生交易监管,但应避免过度透明度要求降低大额交易流动性。交易平台应具备健全的风险管理和危机后交易持续机制,有利于降低交易平台中断服务引发系统风险的可能性。若交易平台运营商与市场参与者是竞争者,易产生利益冲突,应采用严格利益冲突管理机制安排。
- 陈兰兰
- 关键词：市场准入风险管理
