国家自然科学基金(70571024)
- 作品数：13 被引量：52H指数：3
- 相关作者：何春雄张卫国徐维军王浩亮徐金红更多>>
- 相关机构：华南理工大学西安交通大学西北工业大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中国博士后科学基金教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 多点重设型看跌期权的鞅定价被引量：2
- 2008年
- 在Cheng、Zhang和Liao、Wang提出的多点重设期权模型基础上,构造出一个创新的重设型看跌期权模型,在这一模型中重设的行权价随着标的价格上下波动,具有往下变动的可能。然后根据鞅定价原理对重设型看跌期权进行了定价,推导出精确的封闭解。
- 何韵妍杨立洪何春雄
- 竞争算法在在线金融问题中的应用被引量：3
- 2007年
- 对于解决在线决策问题,优化领域出现了一种新的优化方法——在线算法与竞争分析,特别近年来,随着金融管理领域中大量的在线问题发现,竞争算法在金融管理领域得到了广泛的应用。本文回顾了近二十年来竞争算法在在线金融管理领域(证券组合投资、外汇兑换、融资租赁、网上拍卖等)的最新研究进展,分析了竞争算法与传统投资理论的不同之处,并指出了竞争算法在在线金融领域应用时需要注意的几个方面。
- 徐维军张卫国徐金红
- 关键词：竞争比
- 沪深300指数期货最优套期保值比率的估计被引量：1
- 2008年
- 针对即将推出的沪深300指数期货的套期保值策略,分别采用OLS模型、GARCH模型、ECM-GARCH模型计算最优套期保值率,比较套期保值的绩效,并尝试在计算中将基本的GARCH模型扩展,在GARCH模型族中选择最适合刻画沪深300指数波动特征的模型。结果表明,考虑了现货和期货价格序列协整关系的ECM-GARCH模型能够以更小的成本来避险,对投资者来说,不失为一种较好的选择。
- 崔新琰何春雄
- 关键词：最优套期保值比率沪深300GARCH模型
- 分形市场中的权证及可转换债券定价模型
- 2008年
- 本文基于分形市场假说,利用B-S期权定价公式推导出了支付股息的权证和可转换债券定价模型,并对影响定价模型的因素进行了分析。
- 王浩亮何春雄崔新琰
- 关键词：权证可转换债券
- 期权理论在房地产投资决策中的应用被引量：2
- 2008年
- 通过金融期权与实物期权的对比,引入实物期权理论;然后分析了传统房地产投资决策方法的不足,并根据房地产资产价格经常发生跳跃而并非连续的特点,将期权理论中用于房地产投资决策分析的B-S模型推广到跳跃扩散模型,进而提高房地产投资决策的科学性。
- 王浩亮何春雄段琪
- 关键词：金融期权实物期权房地产
- 基于概率测度的多资产期权定价被引量：2
- 2007年
- 摘要多资产期权定价模型解决了具有三个标的资产的彩虹期权的定价问题。即假设标的由三维L啨vy过程描述,利用Lévy过程的Girsanov定理进行概率测度转换,最后得到期权价值的概率表达式。本模型还适用于具有两个标的资产,但收益函数是非齐次的部分多资产期权,拓展了José Fajardo和Ernesto Mordecki(2003)关于具有两个标的资产且收益函数齐次的衍生证券的定价理论。
- 麦秋虹何春雄
- 关键词：LÉVY过程GIRSANOV定理等价鞅测度彩虹期权
- 中国股市收益及波动的ARFIMA-FIGARCH模型研究被引量：25
- 2006年
- 与现有研究方法不同,本文通过考察Akaike、Schwarz、Shibata、Hannan-Quinn四个信息准则,建立了描述深圳股票市场收益过程和波动过程双长记忆性特征的ARFIMA-FIGARCH模型。实证分析说明采用ARFIMA(0,m,1)-FIGARCH(1,d,0)模型拟合最好。研究结果表明:深圳成分指数日收益序列无长记忆,但波动序列具有较强的长记忆特征。
- 张卫国胡彦梅陈建忠
- 关键词：中国股票市场ARFIMA-FIGARCH模型
- 风险资产组合均值-CVaR模型的算法分析被引量：11
- 2006年
- CVaR是指损失超过VaR的条件均值,反映了损失超过VaR时可能遭受的平均损失水平,它克服了VaR的非一致性、非凸性等不足.本文基于CVaR风险计量技术,分析了风险证券的投资收益率在服从正态分布下的风险资产组合均值-CVaR模型,给出了该风险资产组合有解的条件,以及在该条件满足下,最小均值-CVaR组合的投资比例解析形式和最小值.
- 李婷张卫国
- 关键词：风险投资CVAR最小解
- 基于CVaR的投资组合优化被引量：1
- 2008年
- 由VaR模型的非一致性风险度量缺点引出CVaR模型,分析了CVaR的计算方法,并利用遗传算法对我国股票的实际数据求出了投资组合的最优解。
- 段琪何春雄
- 关键词：条件风险价值投资组合优化遗传算法
- 输入具有线性指数危险率特征的在线租赁融资决策竞争分析
- 2007年
- 由于在线租赁问题的输入结构简单且具有良好的统计性质,将其分布引入传统的纯竞争分析方法当中能够使得竞争比分析性能大大提高,即让投资者尽可能地利用未来需求信息来改善投资决策效率。本文建立了有利率情形下输入具有线性指数危险率特征的在线租赁融资决策竞争分析模型,并得到了最优的竞争策略及其竞争比。
- 徐维军张卫国
- 关键词：竞争分析
