福建省社会科学规划项目(2011Z010)
- 作品数：5 被引量：18H指数：3
- 相关作者：冯玲肖阳吴运平欧华宇谢莉莉更多>>
- 相关机构：福州大学更多>>
- 发文基金：福建省社会科学规划项目国家自然科学基金福建省科技厅软科学研究项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 存在相关性风险的资产组合策略被引量：9
- 2012年
- 经典金融理论的资产配置策略没有考虑相关性风险,而现实中,各种市场和各种资产之间的相关性是变化的,从而使投资组合风险上升.与传统金融理论基于完全市场条件下的组合选择不同,通过SJC-Copula刻画金融市场间不对称的尾部相关性,用CVaR方法求出存在相关性风险的资产组合有效前沿及策略.通过沪港市场的实证研究,发现忽略上下尾相关性均会影响投资组合风险的估计,会使投资组合遭受极端的负收益;量化并有效地控制不对称的尾部相关性能够改善资产组合的表现.
- 冯玲欧华宇
- 关键词：COPULACVAR
- 客户关怀构成因素与关系质量的影响研究被引量：6
- 2012年
- 新技术和产品同质化使企业从传统的产品竞争和服务竞争发展到客户资源的竞争,争夺并维系客户很大程度上决定了企业的利润和发展前景。基于对顾客价值和客户关怀等理论的文献回顾和梳理,提出客户关怀概念和构成因素,构建客户关怀对关系质量的影响模型,选取全球通客户进行抽样调查和实证分析。研究结果表明,客户关怀的四要素与关系质量的三要素之间均存在正向影响,其中社会价值对关系质量的总体影响最大,知识价值对关系质量的总体影响最小,回馈价值和移情价值对关系质量的总体影响处于中等程度。
- 肖阳谢莉莉
- 关键词：客户关怀客户回报计划顾客价值
- 不完全市场中相关性风险的对冲策略研究
- 2015年
- 随着我国资本市场的进一步完善,以及市场波动的更加剧烈,投资者对于相关性风险的关注日益增强,如何对冲相关性风险是一个亟待解决的重要课题。本文在基于跳跃的不完全市场中,以带有跳跃的价格过程为基础,引入相关性随机过程,依据期权的希腊字母对冲原理,构建相关性风险的对冲策略——卖出一份股票指数看跌期权同时买入若干份对应个股的看跌期权和若干份标的股票,使投资组合保持资产波动率以及价格跳跃风险中性,进而通过卖出组合中指数期权的相关性风险溢价来对冲个股组合的相关性风险。本文选取2007年3月到2013年3月香港恒生指数及其成份股期权的日数据用以实证分析,结果表明:该策略能够对冲个股投资组合的相关性风险,且在大部分情况下获得显著为正的收益。本文对事前构建对冲策略以规避极端事件发生时的相关性风险具有重要的参考价值。
- 肖阳冯玲吴运平
- 关键词：指数期权投资组合
