国家教育部博士点基金(20090162120086)
- 作品数：5 被引量：22H指数：3
- 相关作者：黄健柏邵留国郭尧琦程慧朱学红更多>>
- 相关机构：中南大学更多>>
- 发文基金：国家教育部博士点基金国家自然科学基金湖南省软科学研究计划更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 美元、石油和金属价格——基于VAR模型的实证研究被引量：9
- 2012年
- 近年来,美元贬值以及石油价格上涨一直被认为是造成有色金属价格上涨的两个可能的原因。在这一背景下,笔者采用VAR模型分析了美元价值和石油价格变化对我国铜、黄金、白银等金属价格的冲击影响,以及在此冲击下三种金属价格间的相互影响关系。结果表明:美元价值以及黄金和白银二者之间的相互影响关系在很大程度上决定了我国黄金和白银的价格行为;而美元、石油、黄金以及白银价格的变化对于我国铜金属价格的冲击尽管是显著的,但是四者均不是铜金属价格上涨的主要原因。
- 黄健柏程慧郭尧琦邵留国
- 关键词：石油金属价格VAR模型
- 对近年来商品市场价格波动原因的分析——基于文献综述的角度被引量：1
- 2012年
- 近十年以来,石油、金属等大宗商品价格持续上涨,并伴随着剧烈波动,对世界经济发展带来较大影响。因此,学术界和实务界对于影响商品价格的诸多因素进行了大量理论和实证研究。本文在广泛研读国外相关文献的基础上,通过对商品市场价格的相关研究进行综述,并在此基础上,提出进一步研究的方向。
- 郭尧琦黄健柏程慧
- 关键词：价格波动金融化
- 石油和汇率冲击下的中国金属价格波动行为被引量：8
- 2012年
- 采用三个GARCH族中的两因素波动模型研究金、铜和铝在原油和汇率冲击下的价格波动行为。标准GARCH模型的结果表明铜和铝几乎有着一样的波动持续性且都比金的波动持续性强。CGARCH模型估计结果表明三种金属波动的短期成分收敛到0的速度由快到慢依次为:铝、金、铜。长期波动成分表明铝的长期波动持续性最弱,金的长期波动持续性最强,铜介于二者之间但与金相差很小。EGARCH结果表明只有铜存在杠杆效应而且显著。石油冲击对三种金属都有正影响,汇率的上升对金、铜和铝的波动都有减弱效应。另外,2008年金融危机加剧了金属价格的波动。研究结果可用于风险分析和金融衍生品估值。
- 朱学红沈玉芳邵留国
- 关键词：石油汇率GARCH族模型信息冲击曲线
- 投机行为在国际期铜价格泡沫形成中的作用(英文)被引量：1
- 2013年
- 采用GARCH(1,1)-M及EGARCH(1,1)-M模型研究投资基金投机交易、套利交易与国际期铜价格波动的关系,并分别给出引入基金投机持仓、套利持仓后的期铜价格波动信息冲击曲线,其描述结果与实际研究结论的表现一致。结果表明:投资基金不是引起期铜价格波动的原因,基金投机交易能够减小期铜价格波动;期铜价格波动对负面消息的影响更敏感,基金投机持仓能够减缓期铜价格波动的非对称效应,而基金套利持仓对此影响较小。
- 邵留国朱学红黄健柏李红生
- 关键词：投机套利GARCH族模型
- 我国有色金属价格波动周期性研究——基于铜、铝价格波动的实证分析被引量：6
- 2012年
- 有色金属产业的一个主要特征是产量和价格呈周期性变化。本文采用V统计量和经验模态分解方法,以铜、铝价格为例实证分析我国有色金属价格波动的周期性特征,并根据研究结论提出相关对策建议,以期能够规避有色金属价格周期性波动对工业及国民经济带来的不利影响。
- 程慧黄健柏郭尧琦
- 关键词：有色金属价格经验模态分解
