国家自然科学基金(70441002)
- 作品数：3 被引量：40H指数：3
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- 相关机构：华中科技大学三峡大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金中国期货业协会联合研究计划资助项目更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 股指期货波动溢出效应的实证研究——来自双变量EC-EGARCH模型的证据被引量：20
- 2009年
- 当前中国股指期货尚未上市,而香港市场的恒生股指期货则是一个很好的参照物。研究表明香港股市和期市之间存在相互引导关系,两市各自的波动性对消息的反应存在不对称性,并且期市和现市之间,期货交易产生的信息会加剧恒生指数的波动,而恒生指数的波动并不能对期货价格的波动产生显著的影响,因此存在不对称的溢出效应。
- 张宗成王郧
- 关键词：股指期货EGARCH
- 关于我国期货市场弱式有效性的研究被引量：13
- 2007年
- 由于金融价格遵循随机游走蕴涵着市场呈弱式有效,而单位根的存在仅是随机游走的必要条件,故运用这一含义,本文利用单位根检验与自相关检验的结合,并同时利用方差比检验和多重方差比检验来对随机游走假设进行实证研究,目的在于探讨国内铜、大豆、小麦三大期货市场是否呈弱式有效态势。结果显示:各种检验方法得出的结论是一致的,即铜、大豆、小麦三大期货市场的对数期货价格序列符合随机游走假设。
- 张小艳张宗成
- 关键词：期货市场弱式有效随机游走
- 技术创新对资本配置效率影响的实证测度——基于大型高新技术企业的分析被引量：7
- 2010年
- 本文基于技术创新对资本配置效率有重要影响的思路,借助Jeffrey Wurgler的资本配置效率模型,测度了我国大型高新技术企业经营的各个行业的资本配置效率水平。同时通过引入技术创新能力指标和对Jeffrey Wurgler的资本配置效率模型进行有效的改进,并利用2001—2008年的相关数据,检验了技术创新对资本配置效率影响的存在,实证结果表明技术创新对我国大型高新技术企业经营的各个行业的资本配置效率有显著的影响,其影响值约为0.135;结果同时显示,相对于企业利润指标,技术创新指标对资本配置效率的影响在技术创新能力高的一组中的作用更加明显。
- 张宗成李建良
- 关键词：技术创新资本配置效率面板数据
