浙江省自然科学基金(LQ12A01006)
- 作品数：8 被引量：13H指数：2
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- Regime switching模型下的幂式期权定价（英文）
- 2013年
- 研究了标的资产价格过程服从马尔科夫调节的几何布朗运动时的欧式幂型看涨期权的定价问题.特别是,市场利率,标的风险资产的预期收益率与波动率随着马尔科夫链的状态转移而变化.由于市场不完备,通过采用regime switching Esscher变换得到一个等价鞅测度并给出期权的定价公式.最后,考虑了所得结果的数值分析.
- 苏小囡王伟王文胜
- 关键词：REGIMESWITCHINGREGIMESWITCHINGESSCHER变换期权定价
- Regime Switching Levy模型下的局部风险最小套期保值策略被引量：1
- 2013年
- 本文假定风险资产的价格满足马尔可夫调制的几何Levy过程,其中市场利率、风险资产的平均回报率、波动率以及跳跃强度和幅度都依赖于市场的经济状态,这些经济状态由一连续时间马尔可夫链描述.由于该模型下的市场是不完备的,在本文中我们首先采用局部风险最小化方法获得了欧式未定权益的最优套期保值策略.接着,本文给出了一个具体的例子,得到了马尔科夫调制的几何布朗运动模型下的最优套期保值策略的数值结果.最后将该最优套期保值策略与Black-Scholes模型下Delta套期保值策略进行了比较,证实了不确定因素-马氏链的存在给风险管理者的投资决策带来了影响.
- 王伟钱林义温利民
- 关键词：LEVY过程
- 二元一般指数分布的识别性及其参数估计被引量：1
- 2016年
- 讨论了一般二元指数分布的识别性问题及参数估计问题.本文证明了两个结论:其一、当只有最大值随机变量的分布已知时,仅一个参数可识别;其二、当可识别最大值的分布已知时,所有参数皆可识别.进一步根据上述结论得到了所有参数的最大似然估计.
- 李卫华李国安王伟李茂华
- 关键词：识别性最大似然估计
- 马尔可夫调制的跳扩散过程下幂式期权的定价
- 2013年
- 假定市场经济状态由两状态连续时间马尔可夫链描述,风险资产满足马尔可夫调制的跳扩散过程,研究了马尔可夫调制模型下幂式期权的定价问题.通过测度变换和Girsanov定理,得出幂式看涨期权定价公式,并利用看涨、看跌的平价关系得到了幂式看跌期权的定价公式.此外,还利用蒙特卡洛方法给出了幂式看涨期权价值的数值结果.
- 赵奇杰王伟
- 关键词：马尔可夫期权定价蒙特卡洛模拟
- 马尔可夫调制的跳扩散过程下可分离交易可转换债券的定价被引量：2
- 2014年
- 运用测度变换方法和无套利定价原理,得到了风险资产价格满足马尔可夫调制的跳扩散过程及市场利率是随机利率时,可分离交易可转换债券的定价公式.并利用蒙特卡诺方法给出了数值分析,比较了风险资产价格满足不同金融模型下可分离交易可转换债券的价值差别.
- 王伟赵奇杰
- 关键词：随机利率
- 带有违约风险的可转换债券的简约型定价被引量：5
- 2013年
- 本文考虑简约模型下带有违约风险的可转换债券的定价问题.假定市场中可转换债券的违约强度满足Vasicek模型,利用鞅方法获得了该模型下可转换债券的定价公式.此外,我们通过数值分析显示了模型参数变化对可转换债券价值影响的敏感性程度,结果也表明违约风险将降低可转换债券的价值.
- 王伟赵奇杰
- 关键词：可转换债券违约风险
- 马尔可夫调制的跳扩散过程下远期生效看涨期权的定价被引量：4
- 2014年
- 本文研究了马尔可夫调制的跳扩散过程下远期生效看涨期权的定价问题.在风险资产价格满足马尔可夫调制的跳扩散过程假定下,通过测度变换及无套利定价原理得到了该模型下远期生效看涨期权的定价公式.此外,利用蒙特卡诺方法给出了期权价值的数值结果,并比较了风险资产价格满足不同金融模型下远期生效看涨期权的价值差别.
- 王伟苏小囡赵奇杰
- 关键词：期权定价
- 马尔可夫机制转换模型下保险公司的最优投资及再保险策略被引量：1
- 2015年
- 研究了马尔可夫机制转换模型下保险公司的最优投资及再保险策略问题.假定风险资产价格满足马尔可夫调制的几何布朗运动,得到了最终财富的指数期望效用最大准则下的最优投资和最优再保险策略.结果表明:市场的经济状态对最优投资策略有很大影响,并通过数值计算分析了模型中市场利率和绝对风险厌恶系数与最优投资策略和最优再保险策略的关系.
- 王伟甘少波
- 关键词：再保险指数效用函数
