姜光明
- 作品数:4 被引量:76H指数:3
- 供职机构:江西财经大学金融学院更多>>
- 发文基金:国家自然科学基金国家社会科学基金更多>>
- 相关领域:经济管理更多>>
- 交易所债券市场价格波动率特性研究被引量:28
- 2004年
- 本文基于交易所债券市场开展研究,在对上交所国债市场、交易所企业债市场、交易所转债市场和上交所国债回购市场,以及作为对比的上海股票市场综合指数日收益率序列分布作了广义误差分布(GED)的假设基础上,深入地探讨了各市场日收益率拟合最优的EGARCH模型的阶数,度量了各市场综合指数日收益率序列经过EGARCH回归后的残差的波动性,并分析和比较了各市场日收益波动性的风险特征,最后,根据实证分析得出的结论,提出了若干投资和政策建议。
- 吕江林姜光明
- 关键词:债券市场波动率EGARCH模型VAR
- 基于风险与收益对称的最优资本结构研究被引量:15
- 2006年
- 根据风险与收益的基本关系,以及权益收益率与投资收益率的相互联系,从企业规模角度,建立规模序列计量经济模型,在一般性基础上讨论了投资收益率及其随机扰动变量的近似概率分布,进而得出权益资金收益率的近似概率分布,然后根据筹资者对风险和收益的权衡,以企业股权资金收益率的方差作为筹资风险的度量,建立关于权益资金收益率的企业家效用函数,并根据其期望效用最大化,得到最优资本结构.
- 胡援成姜光明
- 关键词:资本结构
- 上证综指收益波动性及VaR度量研究被引量:33
- 2004年
- 基于对上证综指日回报序列分布分别作正态分布、t分布和广义误差分布(GED)的假设基础上,采用(E)GARCH模型和方差-协方差法,度量了上海股票市场的潜在风险和波动性。在验证了三个模型对VaR估计的有效性之后,得出AR(1)-EGARCH(1,1)-M-GED模型对上海股票市场的拟合最优,并得出了有效的VaR估值。
- 胡援成姜光明
- 关键词:上证指数波动性GARCH模型VAR
- 交易所债券市场价格波动率特性及收益协整性研究
- 证券价格的频繁波动是证券市场的显著特点之一,波动就意味着风险,它一般通过实际收益与期望收益之间的偏离程度来度量.因此准确的计量证券市场风险大小和风险因子的构成,对于制定合理的资产管理策略和风险管理策略有着重要意义.中国证...
- 姜光明
- 关键词:债券市场波动率EGARCH模型
- 文献传递