彭菲
- 作品数：3 被引量：6H指数：2
- 供职机构：不列颠哥伦比亚大学更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：理学经济管理更多>>
- 基于跳-分形模型的美式看涨期权定价被引量：3
- 2014年
- 假设股票变化过程服从跳一分形布朗运动,根据风险中性定价原理对股票发生跳跃次数的收益求条件期望现值推导出M次离散支付红利的美式看涨期权解析定价方程,并使用外推加速法求出当M趋于无穷时方程的二重、三重正态积分多项式表达,依此计算连续支付红利美式看涨期权价值.数值模拟表明通常仅需二重正态积分多项式能产生精确价值,而在极实值状态下则需三重正态积分多项式才能满足,结合两种多项式可以编出有效数字程序评价支付红利的美式看涨期权.
- 彭斌彭菲
- 关键词：美式看涨期权
- 不变方差弹性三值期权定价(英文)
- 2011年
- 不变方差弹性(CEV)模型可以阻止Black-Scholes模型中波动率微笑的实证偏差.为此,用CEV模型描述标的资产价格运动,并按照非中心x^2分布余函数导出了三值期权的解析定价公式.在此基础上,提出了一种计算非中心x^2分布余函数的简单有效算法.指出当计算精确解有问题时,提供该分布余函数近似值可以精确估计上述导出解析定价公式的结果.该研究结果可以推广到依赖时间参数的不变方差弹性奇异期权定价.
- 彭斌彭菲
- 跳分形过程下延展期权定价(英文)被引量：3
- 2012年
- 当标的资产遵循跳分形过程时,构建了延展期权的评估框架.首先,在风险中性环境里,对标的资产发生跳跃次数的收益求条件期望现值,导出了延展一期的看涨期权解析定价公式,并探讨了公式的一些特殊情形.然后,将定价公式延展到M期,该延展期权价值在M趋于无穷极限状态时,将收敛于永久延展期权.提出了一种简单有效的两点外推法求极限.最后,提供数值结果,阐述了定价表达式的简单实用.
- 彭斌彭菲
