王海燕
- 作品数：5 被引量：15H指数：3
- 供职机构：广东商学院更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金广东省哲学社会科学“十一五”规划项目广东省自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 动态投资组合决策中机会收益与在险收益的权衡被引量：4
- 2008年
- 本文在Black-Scholes型市场中引入机会收益的概念,并利用文[4]中提出的在险收益的风险概念,建立了机会收益-在险收益(EaC-EaR)动态投资决策模型maxR=E[Xπ(T)|Xπ(T)≥ρ1-β(x,π,T)]s.t.EaR(x,π,T)≤Cπ∈Rd,其中C是事先给定的某风险水平,ρ1-β(x,π,T)是期末财富Xπ(T)的1-β下侧分位数.通过对该模型的讨论,得到了最优常数再调整策略的显式表达式以及投资组合的有效前沿,阐明的金融学涵义包括:在EaC-EaR投资组合模型下,风险中性市场中的最优常数再调整投资策略是纯债券投资策略,而风险非中性市场中的最优常数再调整投资策略蕴涵了两基金分离定理的成立.另外,β=1时的均值-在险收益(M-EaR)模型maxR=E[Xπ(T)]s.t.EaR(x,π,T)≤Cπ∈Rd正是上述模型的特款.
- 王海燕彭大衡
- 不完备市场中再保险-投资的M-V及M-VaR最优策略被引量：3
- 2011年
- 本文研究不完备市场中的保险公司再保险-投资问题。在保险公司盈余过程服从扩散过程的假设及不完备市场条件下,通过求解带约束的二次优化问题和二次优化对偶问题,分别得到均值-方差(M-V)模型和均值-在险价值(M-VaR)模型下保险公司再保险-投资问题的最优常数再调整策略及其有效前沿,对两种模型下的结论进行比较发现:两种模型下的最优常数再投资策略都表现为特定"共同基金"的倍数,但对最优倍数的选择不一定相同;两种模型下的再保险-投资有效前沿都表现为射线,但射线的起始点及斜率(风险价格)不一定相同。
- 王海燕彭大衡
- 关键词：均值-方差模型
- 再保险-投资的M-V及M-VaR最优策略被引量：4
- 2011年
- 考虑保险公司再保险-投资问题在均值-方差(M-V)模型和均值-在险价值(M-VaR)模型下的最优常数再调整策略.在保险公司盈余过程服从扩散过程的假设及多风险资产的Black-Scholes市场条件下,分别得到均值-方差模型和均值-在险价值模型下保险公司再保险-投资问题的最优常数再调整策略及其有效前沿,并就两种模型下的结果进行了比较.
- 王海燕彭大衡
- 关键词：均值-方差模型
- 一类带红利支付的永久美式看涨期权的定价被引量：1
- 2008年
- 研究标的资产价格服从分数Ornstein-Uhlenbeck过程且具有连续红利支付的永久美式期权的定价问题.通过求解相应的自由边界问题,对标的资产价格服从分数Ornstein-Uhlenbeck过程且具有连续红利支付的永久美式看涨期权的定价以及实施期权时的临界标的资产价格给出了相应的显式解.
- 王海燕彭大衡
- 关键词：连续红利
- 一类带连续红利的永久美式期权的定价被引量：4
- 2009年
- 在文献[8]的基础上探讨标的资产价格由分数布朗运动驱动且具有连续红利分配的永久美式期权的定价问题,对永久美式看涨期权和看跌期权的定价及其提前实施期权时临界标的资产的价格给出了相应的解析解,分析了红利率的变化对永久美式期权提前实施的影响.
- 彭大衡王海燕
- 关键词：分数布朗运动连续红利永久美式期权
