鲍继业
- 作品数：6 被引量：2H指数：1
- 供职机构：华中科技大学管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家教育部博士点基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 随机占优条件下的小样本排列检验方法
- 2013年
- 文章基于随机占优方法的理论,结合近年来迅速发展的排列检验方法,构建出一个区分小样本优劣的统计检验方法。该方法使用二阶随机占优的定义作为检验统计量,提出针对小样本问题的检验假设,并给出相应的判定准则。文章将该统计检验方法实际应用于可转换债券市场上普遍关注的"发行宣告"问题,统计结果显示,可转换债券发行宣告后,大部分公司股票价格有负反应表现。
- 鲍继业龚朴张恒
- 关键词：可转换债券宣告效应
- 环境和技术不确定性对项目研发价值的影响
- 学术界关于不确定性对研发价值影响的研究，主要集中于理论建模和实证研究， 不确定性对研发价值的影响结果各有差异。本文采用建模的方式，引入合理的变量参数表征 不确定性，采用动态规划的方法逆向实现模型过程，通过模拟计算出研发所...
- 龚朴鲍继业
- 关键词：实物期权不确定性动态规划
- 博弈框架下巴黎期权性质的可转换债券定价被引量：2
- 2013年
- 可转换债券的赎回条款具有巴黎期权的性质,定价过程中应考虑赎回权利对可转换债券价值的影响;基于实物期权和期权博弈理论,可转换债券的定价过程可以与动态博弈过程类比;可转换债券发行公司与持有者之间是零和博弈,应用无风险套利原理,结合赎回条款的特点,将巴黎期权的性质纳入可转换债券定价过程,给出相应的定价方程。以2010年9月16日上市的塔牌可转换债券为例,借助数值算法和相关数据,计算出可转换债券价值,通过对比并结合持有者的最优策略,解释赎回公告期和巴黎期权特性对可转换债券价值的影响。研究结果表明,巴黎期权的引入降低了可转换债券的价值;随着公告期长度的增加,可转换债券的价值越大。上述性质与可转换债券发行公司设计赎回条款的目的一致,在一定程度上赎回条款具有迫使持有者转股的作用。
- 鲍继业张恒
- 关键词：可转换债券零和博弈
- 期权博弈下可转换债券定价与统计套利理论分析和实证研究
- 历次金融危机，特别是2008年全球的次贷危机都清晰的表明，金融市场的完善已迫在眉睫。妥善推进金融市场产品的发展，不仅可以有效促进金融市场的繁荣和成熟，而且能够大力增强实体经济的抗风险能力。可转换债券作为一种国内新兴的金融...
- 鲍继业
- 关键词：可转换债券期权博弈公告效应
- 文献传递
- 不确定性投资中源于对手行为的相关风险
- 源于实证指出的、项目投资者在承受外部不确定性风险的同时，还可能遭受对手行为带来的相关风 险的问题，本文推广Smets的双头期权博弈模型，建立理性投资均衡作为基准，给出了投资者的过分自信 行为对投资均衡的影响结果，估计这种...
- 杨明鲍继业龚朴
- 关键词：期权博弈
- 一阶占优准则下资产组合有效性检验
- 2011年
- 本文针对随机占优研究中，资产组合有效性检验中仅考虑风险资产的现状，将其延伸到包含无风险资产层面，提出扩展一阶占优准则，并给出解决此类问题的线性规划方法。通过对线性规划结果的分析，结合投资者选定的基准市场组合，本文给出资产组合有效性的划分依据，明确了投资者的选择目标。文章最后通过一个简单算例说明了引入无风险资产后的合理性和可操作性，及其对投资者决策结果的影响。
- 龚朴鲍继业
- 关键词：资产组合线性规划
