刘逖
- 作品数：6 被引量：55H指数：4
- 供职机构：上海证券交易所研究中心更多>>
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- 相关领域：经济管理更多>>
- 我国证券市场卖空机制模式的选择分析被引量：9
- 2005年
- 现有卖空机制模式基本可分为日本模式、瑞士模式、芬兰模式、美国模式等四种模式,这四者对证券借贷的专控性体现出依次趋弱特征。从模式运行背景来看,芬兰模式对于我国证券市场具有较明显的优势特征,我国证券卖空机制模式较宜选择芬兰模式。
- 李昌荣刘逖
- 关键词：卖空机制证券市场借贷
- 中国历史上的GDP估算中跨国换算方法初探被引量：2
- 2011年
- 近几年来，随着批判“欧洲中心论”浪潮向国内蔓延，对中国历史上的GDP总量研究逐渐引起国内学界的重视。①从已有研究成果看，以中国历史上的货币（银两）计量的产出大体是可靠的。例如，我们估计1600年中国人均GDP约为4．5两，管汉晖等估计为4．4两；我们估计1840年全国人均GDP约10．8两（当年价格），李伯重估计1820年代华娄地区人均GDP为23．2两（考虑到当时江南地区经济远较内地发达，这种差距也是可以接受的）。
- 刘逖
- 关键词：GDP总量人均GDP欧洲中心论当年价格
- 指令驱动市场的流动性成本及影响因素分析被引量：15
- 2004年
- 结合价格和申报数量,构建了指令驱动市场中股票流动性成本的事前测度方法,并采用上海证券市场的股票实时行情数据分析了流动性成本及影响因素.结论表明:上海股市的相对流动性成本呈"L"形曲线;随着股票价格、平均交易规模、波动性和非流通股所占总股本比例的增加,相对流动性成本逐渐增加;随着换手率的增加,相对流动性成本逐渐减少.
- 穆启国刘海龙吴冲锋刘逖
- 关键词：股票市场指令驱动市场买卖价差
- 算法交易及在中国资本市场的应用前景被引量：3
- 2012年
- 算法交易已被广泛用于欧美和亚洲部分成熟市场的金融产品交易中,用于降低交易成本,减少市场冲击。在中国,算法交易还不成熟,目前尚处在初级的算法交易加经验判断阶段。本文考察我国证券投资基金进行股票交易时的内生成本,分析了算法交易在我国资本市场的应用前景。研究发现:(1)基金交易技术和交易水平存在较大提升空间,交易技术和水平的提高可以为基金公司节省巨大的成本;(2)基金之间的交易技术和交易水平差距较大;(3)基金买入股票的交易成本要显著低于卖出的成本;(4)不同板块的交易成本存在差距。
- 刘逖卢涛
- 关键词：算法交易交易成本证券投资基金
- 封闭式集合竞价交易策略模型及对沪市的实证检验被引量：13
- 2004年
- 从订单分布假设出发,构建了一个庄家和散户这两类交易者在封闭式集合竞价中的交易意愿和订单策略模型.该模型表明,散户不愿意参加封闭式集合竞价交易,或者需要较高的风险补偿;由于散户的不愿意交易或有较高风险补偿要求,庄家难以在集合竞价时实现自己正常的获益策略,因此,趋向于采取集合竞价价格操纵策略.文章应用上海证券交易所的分笔订单和交易数据实证检验了理论分析的结果,并提出了改进我国沪深市场开盘集合竞价的政策建议.
- 攀登刘逖刘海龙吴冲锋
- 关键词：集合竞价市场微观结构交易策略沪市
- 日内回转交易的市场效果：基于上海证券市场的实证研究被引量：14
- 2008年
- 本文利用沪市逐笔交易数据,实证研究了日内回转交易制度对市场的影响。结果表明,日内回转交易提高了市场流动性和定价效率,但并未加剧价格波动和增加投资风险。波动性与产品特征有关,与日内回转交易制度无关。日内回转交易有助于减少投资者损失,降低交易风险。
- 刘逖叶武
- 关键词：流动性波动性
