施文明
- 作品数：7 被引量：5H指数：1
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- POT方法在干散货运输市场动态运费风险测度中的应用
- 利用非对称的广义自回归条件异方差(EGARCH)模型来拟合干散货运输市场运费损失率,并基于极值理论(EVT)中的超阈值(POT)方法预测运费损失的动态在险价值(VaR)和条件在险价值(CVaR)来度量干散货运输市场的动态...
- 施文明杨忠直
- 关键词：广义自回归条件异方差在险价值
- 基于Copula方法的干散货运费子市场尾部相关性分析被引量：3
- 2012年
- 通过分析Copula函数的尾部相关性来揭示干散货巴拿马运费市场和好望角运费市场的相关性。实证结果表明,基于时变相关的二元对称Joe-Clayton(SJC)Copula对干散货运费子市场尾部相关性的拟合效果最好,而且当市场下降时,两个子市场表现出强而剧烈的相关性;市场上升时,二者表现出弱而平稳的相关性,因此基于不同船型的航线组合投资在市场上升时的效果优于市场下降。
- 施文明杨忠直
- 关键词：干散货运费市场
- 基于极值理论的干散货运输市场运费风险测度
- 2012年
- 基于极值理论(EVT)中的超阈值(POT)方法,利用广义帕累托分布(GPD)拟合干散货运费市场收益率损失的尾部情况,并利用在险价值(VaR)和条件在险价值(CVaR)来度量干散货运费风险.实证研究发现,基于EVT的VaR和CVaR能够更贴切地反映干散货运输市场的运费风险水平,且在不同显著性水平下,CVaR的有效性优于VaR.
- 施文明杨忠直
- 关键词：干散货运输运费市场
- POT方法在干散货运输市场动态运费风险测度中的应用
- 利用非对称的广义自回归条件异方差(EGARCH)模型来拟合干散货运输市场运费损失率,并基于极值理论(EVT)中的超阈值(POT)方法预测运费损失的动态在险价值(VaR)和条件在险价值(CVaR)来度量干散货运输市场的动态...
- 施文明杨忠直
- 关键词：VARCVAR
- 文献传递
- 干散货运费市场不同船型投资组合的风险测度研究
- 2011年
- 文章利用copul a方法考察不同船型投资组合的运费风险水平,并与单船型市场风险水平比较。结果发现,t-copul a能够很好地拟合两个子市场间较低的相关性;而且不同船型投资组合的风险显著低于单船型运费市场的风险。
- 施文明杨忠直
- 关键词：COPULA方法在险价值
- 基于EGARCH模型的运费收益率波动风险被引量：1
- 2011年
- 对波罗的海干散货运价指数收益率序列建立EGARCH模型来考察"好消息"和"坏消息"对收益率波动的非对称性影响.结果发现,总样本区间,"好消息"更能增加收益率的波动.但分段建模结果显示:市场不景气时,"好消息"和"坏消息"对运费收益率市场波动的影响是对称的;市场景气时,"坏消息"较等量"好消息"产生更大波动.
- 施文明杨忠直
- 关键词：收益率波动EGARCH模型
- 远期运费协议及其在原油运输市场中的应用研究
- 国际原油运输市场是世界航运市场的重要组成部分,承担着原油贸易的国际运输,对世界经济的发展有着重要影响。受运力供求关系、相关市场、政治、自然等因素的制约,原油运费水平波动频繁。频繁而剧烈的运费波动给船东的经营决策带来了一定...
- 施文明
- 关键词：原油贸易国际运输
