潘松
- 作品数：11 被引量：39H指数：5
- 供职机构：中国人民银行更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金国家重点基础研究发展计划中央高校基本科研业务费专项资金更多>>
- 相关领域：经济管理理学化学工程社会学更多>>
- 银行间支付流的存款准备金效应研究被引量：4
- 2009年
- 本文研究了我国大额支付系统银行间支付流的旬内效应.实证结果表明,我国大额支付系统在旬末的平均交易金额显著高于旬内其他交易日的平均交易金额.它主要反映为法定存款准备金管理要求对银行间支付流的影响.
- 潘松宋洋魏先华张敏陈敏
- 关键词：支付系统存款准备金
- 三阶段均值回复、TAR及其应用被引量：6
- 2013年
- 本文首次定义了三阶段均值回复过程,其用于刻画一类特殊的均值回复现象,并可用于解释非线性均值回复现象和时间序列短期的"不平稳"现象.门限自回归模型(threshold autoregressive model,TAR)和机制转换模型(regime-switching model)可用于三阶段均值回复过程的建模.作为实证例子,本文使用三阶段门限自回归模型拟合了我国对美国和香港的贸易顺差的对数增长率.实证研究发现:近十年来,该增长率处于高水平均值过程(扩张期)的概率均高于50%;收缩期的平均增长率水平最低,而扩张期的平均增长率水平最高;各均值过程的均值回复特征表现为低水平的均值方程的常数项相对较高,但斜率系数相对较低,而高水平的均值方程常数项相对较低,但斜率系数相对较高.因此,可以使用三阶段TAR模型来建模三阶段均值回复现象.
- 吴武清李东潘松陈敏
- 关键词：TAR贸易顺差
- 我国大额支付系统中的流动性风险被引量：6
- 2008年
- 提出支付系统流动性风险管理的新方法,并使用芬兰银行的BoF-PSS2模拟软件对我国大额支付数据进行实证分析,通过研究存款准备金率与支付系统流动性需求的关系,以及在支付系统中引入优化算法对流动性需求和系统效率的作用,论证新的风险管理方法的可行性。实证结果表明随着存款准备金率的不断上调,支付系统中的参与者面临越来越大的流动性需求压力。而引入优化算法可以降低参与者对流动性的需求并且提高系统的效率。因此中央银行可以在加强监管、要求参与者提供抵押并在当天末归还全部日间信贷等条件下向参与者提供流动性,并且引入优化算法,应用新的风险管理方法来有效管理支付系统中的流动性风险。
- 牛晨魏先华潘松陈敏
- 关键词：支付系统存款准备金优化算法
- 我国大额实时支付系统支付流统计特征分析
- 2011年
- 本文基于我国大额支付系统支付流自2005年7月到2008年7月的数据进行统计特征的研究。通过对中央银行历次准备金率调整对支付流影响的研究,发现在大多数调整时段内准备金率的调整会引起支付流数值的均值与波动的增加,右尾厚尾指数降低。而支付流是相关序列的数据检验结果是我国可以借鉴国外经典风险管理模型对支付流进行风险管理的依据。
- 宋洋魏先华潘松张敏陈敏
- 银行间支付流与同业拆借利率之关系的实证研究被引量：10
- 2009年
- 本文研究了我国大额支付系统中银行间支付流与银行间同业拆借利率之间的关系。实证结果表明大额支付系统中银行间支付流的变化水平对银行间同业拆借利率的条件均值和条件方差都有显著的影响。随着法定存款准备金率的不断调高,银行间支付流与银行间同业拆借利率之间的相关关系逐渐增强。
- 潘松魏先华张敏宋洋陈敏
- 关键词：同业拆借利率EGARCH模型动态相关系数
- 中国对外出口的经济影响分析:长期均衡关系、汇率的外生影响
- 目的在于检验中国对外出口、进口和经济体的经济增长之间是否存在长期均衡关系， 并研究汇率及其汇率风险等外生政策因素对于中国对外出口的作用。主要研究结论如下： 在所研究的11 个中国主要贸易伙伴中，除作为城市经济体的新加坡和...
- 吴武清毛志杰蒋勇潘松
- 关键词：汇率风险经济增长方式
- 银行卡的替代效应及其对狭义货币需求的影响分析被引量：1
- 2012年
- 本文首先研究了我国银行卡支付额对现金的替代效应,并进一步分析了银行卡支付额对狭义货币需求的影响。研究发现:随着近年来我国银行卡产业的蓬勃发展,银行卡支付总额猛增,银行卡支付额与现金流通量之间呈指数替代关系,并建立了银行卡支付额对现金替代效应的非线性模型;银行卡支付额对狭义货币需求量的影响也是非线性的,并利用非参数局部多项式拟合建立了部分线性回归模型。这两个模型在这类研究中是首次提出,并有很好的解释作用。
- 宋洋魏先华潘松张敏陈敏
- 中国大额实时支付系统参与者的流动性管理被引量：8
- 2008年
- 文章度量了中国主要商业银行在RTGS系统中流动性管理水平,通过与发达国家商业银行的流动性管理状况比较,发现我国商业银行在流动性管理方面存在很大差距,并深入分析了造成这种状况的主要原因.文章进一步讨论了提高流动性管理水平的方法,建立了单个商业银行流动性管理的理论模型,最后给出了流动性管理的最优水平.
- 张敏魏先华潘松宋洋陈敏
- 关键词：流动性管理周转率银行间拆借
- 支付系统风险评估方法研究
- 潘松
- 关键词：支付系统风险评估
- 中国进口和出口的相依性:时变相关系数方法
- 2014年
- 进口和出口的协变性研究对于宏观政策分析和金融决策具有非常重要的意义。本文通过VAR（Vector autoregression）和DCC（Dynamic conditional correlation）建模研究了我国进口和出口之间的静态和时变相依性。主要研究结论如下：13个经济体中，有5个经济体对我国的进口和出口之间的相依性表现出长期的稳定性，其余8个经济体的时变相依性显著，时变路径也趋一致；在汇率变动等外部经济事件的冲击下，影响程度的非对称性和共同影响因素的改变，导致相依结构发生变化；VAR建模显示国际贸易平衡依赖于进口和出口增长率的协调发展。此外，有8个经济体的进口和出口能为彼此提供20％-55％的解释能力。
- 吴武清毛志杰李楠潘松陈敏
- 关键词：出口相依性
