方艳
- 作品数：15 被引量：86H指数：5
- 供职机构：上海对外经贸大学金融管理学院更多>>
- 发文基金：上海市教育委员会创新基金教育部人文社会科学研究基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学文化科学自动化与计算机技术更多>>
- 《金融时间序列分析》课程教学改革的探索被引量：6
- 2014年
- 《金融时间序列分析》是一门研究金融时间序列理论及其规律的科学,其探讨的内容包括当前研究热点和一些最新研究成果,尤其是风险值计算、高频数据分析、随机波动率建模和马尔可夫链蒙特卡罗方法等方面。为了满足重点本科院校中数学基础相对薄弱的经管类学生的学习需要,本文从金融时间序列课程本身的实用性出发,结合实际教学和工作经验,探讨了《金融时间序列分析》课程教学的必要性,进一步研究如何更好地开展课程教学,使书本上的统计理论知识与金融实践很好地结合起来,从而最大限度地实现以"应用为本、学以致用"为目的的基本教育理念。
- 方艳杨娟
- 关键词：教学改革计量经济学统计学
- 上证50ETF期权定价有效性的研究:基于B-S-M模型和蒙特卡罗模拟被引量：19
- 2017年
- 上证50ETF期权作为中国资本市场上股票期权的第一个试点产品,其定价问题尤为重要。本文分别运用B-S-M期权定价模型和蒙特卡罗模拟方法对其定价进行实证研究,分析结果表明:1)IGARCH模型比传统的GARCH模型更能较好地拟合上证50ETF的波动率;2)当模拟次数为1000时,蒙特卡罗方法的效率一致地高于B-S-M模型,并且除了对偶变量技术的拟蒙特卡罗其他模型的精确度也都高于B-S-M模型;3)B-S-M模型和蒙特卡罗模拟方法都可以较为准确地、有效地模拟出上证50ETF期权价格。这些研究将为今后期权定价模型的发展和完善提供必要的参考和指引。
- 方艳张元玺乔明哲
- 关键词：蒙特卡罗模拟
- 货币冲击下国际油价与我国经济波动的动态相关性分析
- 2014年
- 本文通过构建分离预期和未预期货币政策效果的DCC-MVGARCH类模型,对国际油价与我国经济波动动态相关性进行分析,发现1992年2月的动态相关性和国际油价与实际GDP的动态相关性产生剧烈波动。分离货币政策效果后,国际油价与通胀和实际GDP的动态相关性较稳定,国际油价与通货膨胀的动态相关性很小,且多为负;国际油价与实际GDP、未预期的货币政策与实际GDP的动态相关性均为正。
- 刘凌方艳
- 关键词：国际油价货币政策类模型
- 资本市场对外开放过程中的预期效应、套利效应与政策效应——基于沪港通事件的分析被引量：6
- 2018年
- 作为我国资本市场对外开放的又一里程碑,沪港通的成功开启不仅对沪港两市的联动性产生了深远影响,还给我国资本市场带来了一系列连锁的市场效应。文章利用复杂网络中的MST与PMFG算法检验分析了沪港通所带来的这一系列效应,并采用了事件分析法和Placebo检验法验证分析结论的稳健性。研究表明:(1)在沪港通宣告前和开通后,市场内的关联度明显大于市场间的关联度,两地市场存在一定的分离,而在公示期市场内的关联度明显小于市场间的关联度,市场在一定程度上出现融合。(2)在公示期间两地资本市场的关联程度增加,市场表现出了显著的预期效应。(3)开通后两地市场关联度在短期内呈现增加趋势或维持在较高水平,市场呈现出了一定的短期套利效应;在内地单方面政策的影响下,两地市场关联度降低,市场展现出了相应的政策效应。该结论将对资本市场中投资者的理性投资具有一定的启发和指导意义。
- 方艳贺学会吴文彬
- 关键词：复杂网络
- 融入经济全球化进程中上海的开放红利
- 2016年
- 本文通过MS-VAR模型分析上海融入经济全球化对其经济和开放红利的影响,发现在上海融入全球化程度提升的阶段,实际产出稳定增长,最终消费和进出口贸易额占GDP比值下降后趋于稳定,金融市场发展和通胀变化不大。结合纽约、伦敦和东京开放红利获得的历史,我们认为未来上海在融入经济全球化进程中可能获得的开放红利包括:实际产出稳定增长、全球FDI支持实体经济、全球消费集聚、经济结构成功转型、制度质量提升、金融部门发展、跨国业务枢纽形成和国际人才汇集。
- 刘凌方艳周语盼
- 关键词：经济全球化上海经济
- 国际油价与人民币NDF收益率动态相关性分析被引量：6
- 2014年
- 本文通过构建国际油价、人民币名义汇率和香港人民币一年期NDF收益率的DCC-MVGARCH模型,论证了国际油价与人民币名义汇率日收益率的相关关系波动区间为±10%。通过建立具有分块结构的FDCC-MVGARCH模型进行实证分析,给出了国际油价与人民币NDF日收益之间,以及CME和香港NDF日收益率之间的动态相关关系;国际油价与人民币NDF收益率的平均的相关性是与人民币名义汇率相关性的43倍以上,CME和香港的人民币NDF日收益之间高度相关。建议推进人民币汇率形成机制改革,建立金融市场防火墙和熔断机制,提高人民币国际市场定价话语权。
- 刘凌方艳张晶晶
- 关键词：国际油价人民币汇率人民币NDF
- 人工智能大模型赋能上海国际再保险中心建设的路径研究
- 2024年
- 在全球保险市场竞争日趋激烈的背景下,以Sora为代表的先进的人工智能(AI)大模型,为上海国际再保险中心建设注入了新的活力与动力,但是在推进上海国际再保险中心建设的过程中,其面临着数据安全风险、数据质量不高和专业人才紧缺等挑战。多方参与主体需要采取一系列应对措施,包括加大数字安全和隐私保护力度,完善数据库建设,依靠多方合作获取大量可靠数据,以及加强人才储备和培养。上海国际再保险中心应充分挖掘Sora等多模态AI生成式大模型的技术潜力,推动再保险行业的数字化转型,提升上海在全球再保险市场上的地位和影响力,实现长期可持续发展。
- 陈晓静王梓伊王浩阳方艳
- 关键词：保险市场竞争再保险市场保险行业数据库建设
- 全球化背景下我国直接引入外资和对外投资对经济影响的分析被引量：2
- 2019年
- 通过构建MS-VAR模型证明了,在全球化背景下我国直接引进外资增长如果超过实际产出增长将对经济具有拉动作用;对外投资增长如果超过实际产出增长将拉动消费和金融发展,但是对直接引进投资和经济发展有一定的阻碍作用。我国应该努力改善营商环境和发展跨国购物平台应对全球化程度的下降,提高金融制度质量和金融市场效率,完善“走出去”和“一带一路”计划的金融支持。
- 刘凌方艳
- 关键词：FDI
- “沪港通”实现了我国资本市场国际化的初衷吗?——基于多重结构断点和t-Copula-aDCC-GARCH模型的实证分析被引量：35
- 2016年
- 本文在同时考虑市场间动态"非线性"的互联互通性和联动进程中存在的突变性基础上,运用t-Copula更好地捕捉了金融市场之间非对称的尾部相依性的特征;通过tCopula-a DCC-GARCH模型分析框架,对"沪港通"开启前后沪、深、港、美市场间的联动效应及相应断点进行深入、细致地实证分析,以此来探讨"沪港通"是否促进了我国资本市场的国际化进程。分析结果表明:(1)沪、深、港、美市场间确实一直存在动态相依性,并随着市场的不断发展,其相依性逐渐增强。(2)"沪港通"的开启并未如预期那样在统计上明显增强沪、深、港、美市场间的互联互通性。(3)四市间的相依结构在整个股市发展历程中并不是始终保持一致性的,存在多个明显的结构断点。(4)几次重大事件如2002年引入QFII、2005年的股权分置改革、2007年的次贷危机等都会引起四市联动性结构的剧变。
- 方艳贺学会刘凌曹亚晖
- 关键词：COPULA函数
- 富裕促进教育公平的省际差异分析——基于全国和省级的数据被引量：2
- 2018年
- 本文通过1997~2015年全国的数据建立计量模型,通过2004~2015年31个省、直辖市和自治区的省际面板数据建立固定影响变截距模型,分别从时间和空间上,证明了中国居民越富裕,教育公平程度越高。全国31个省、直辖市和自治区教育公平的起点和富裕程度变化的差异将拉大教育公平程度的不均。建议制定向居民富裕程度偏低地区倾斜的教育支持政策,并出台帮扶政策,阻止地区经济和教育相互制约,陷入恶性循环。
- 刘凌方艳黄恺泰
- 关键词：教育公平恩格尔系数
