郭泓
- 作品数：5 被引量：240H指数：5
- 供职机构：清华大学经济管理学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
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- 交易所和银行间市场债券交易价格发现实证研究被引量：40
- 2007年
- 本文选择同一支债券在交易所市场和银行间市场同时交易的5支债券,分别利用VAR模型与Hasbrouck(1995)信息份额模型,实证研究了交易所债券市场和银行间债券市场在价格发现中的作用。研究发现,VAR模型表明,交易所市场在债券价格发现中起领先作用;信息份额模型表明,所有国债交易都是交易所市场的价格发现贡献大。因此,交易所市场在债券的价格发现中起着主要作用。
- 郭泓杨之曙
- 关键词：国债交易所市场银行间市场价格发现
- 承销商声誉对IPO公司定价、初始和长期回报影响实证研究被引量：163
- 2006年
- 本文实证研究了承销商声誉对在沪深两市上市的公司的IPO定价、初始回报和长期回报的影响。研究发现不管是在自由定价还是在管制市盈率的条件下,承销商声誉对IPO定价和初始回报都没有影响,但是承销商声誉对IPO公司的长期回报有显著的影响,承销商声誉越高,IPO公司的长期回报也越高。
- 郭泓赵震宇
- 关键词：承销商声誉IPO定价初始回报
- 国债市场新券和旧券流动性实证研究被引量：17
- 2006年
- 新券和旧券流动性差异一直以来都是国际学术界被广泛关注与研究的问题。本文选择在上海证券交易所上市交易的7年期,10年期和20年期国债,利用日内交易数据,实证研究了新券与旧券的流动性问题。研究发现新券和旧券在流动性上存在显著的差异,新券的流动性要明显好于旧券的流动性。论文对产生差异的原因进行了分析。
- 郭泓杨之曙
- 关键词：流动性国债市场
- 债券市场流动性及其相关问题研究被引量：11
- 2005年
- 本文对债券市场的流动性及其相关问题进行了深入的研究,重点包括流动性的测度方法,流动性与价格发现之间的关系,流动性与资产定价的关系,以及债券市场流动性和股票市场流动性之间的关系。在此基础上,结合中国实际提出开展中国债券市场流动性需要进行研究和关注的几个主要问题。
- 郭泓武康平
- 关键词：债券市场流动性债券定价
- 上交所国债市场流动性溢价分析被引量：22
- 2006年
- 流动性溢价一直以来都是国际学术界广泛关注与研究的问题。本文选择在上海证券交易所上市交易的7年期、10年期和20年期国债,利用日内交易数据,以新券与旧券为分析对象,实证研究了新券与旧券的流动性溢价问题。发现旧券和新券在收益率上确实存在显著差异,旧券的收益率要高于新券的收益率。同时,本文又通过回归分析研究发现,旧券与新券的流动性差异对旧券与新券的收益率差异只有很小的解释能力,基本可以说明我国国债市场流动性溢价存在,但不是很显著。
- 郭泓武康平
- 关键词：流动性溢价国债市场
