阚先成
- 作品数：3 被引量：6H指数：1
- 供职机构：复旦大学管理学院更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 应用理性预期模型对证券交易价量关系的分析
- 2007年
- 讨论了证券交易的价格及交易量之间的关系.过去的实证分析说明,在同一个时间段,证券价格的变动与交易量为正相关关系;同时,对于上升或者下降这样不同方向证券价格的变动,价格变动大小与交易量的相关关系呈现不同的模式.应用证券市场微观结构理论,通过理性预期模型来分析市场上有信息交易者和无信息交易者的交易行为,从而解释了证券价格变动与交易量所表现出的关系.
- 黄建兵阚先成
- 关键词：价格变动交易量理性预期模型
- 流动性溢价实证研究——上海证券市场分析
- 当一种资产和现金能够以较小的交易成本迅速地实现相互转换时，该资产就具有流动性。流动性实际上就是投资者根据市场的基本供给和需求状况以合理价格迅速交易一定资产的能力。理论上认为，在股票市场中，为了补偿持有流动性差的股票所面临...
- 阚先成
- 关键词：市场微观结构流动性溢价交易成本股票市场股票收益
- 文献传递
- 不同行业股票流动性的差异性与一致性研究被引量：6
- 2007年
- 流动性是证券交易的重要特征,本文讨论了上海证券市场上不同行业股票之间流动性的差异性与一致性。论文通过对不同行业股票买卖价差、深度与换手率等流动性指标上的分析,发现在同一时间上不同行业的股票存在流动性上的差异,从而对不同类型投资者选择投资目标提供了有用的参考;而在时间序列上,回归分析说明各行业股票在流动性上又具有很强的一致性,这一结果说明,通过投资组合无法降低交易成本。
- 阚先成黄建兵
- 关键词：流动性买卖价差换手率
