韩冬
- 作品数：3 被引量：48H指数：2
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- 债市在彷徨中等待消息
- 2006年
- 今年3月份以来，债券市场一直受到宏观经济及央行政策不确定性的影响，参与者对未来政策预期发生明显变化，市场一直横盘振荡等待后续调控政策的明朗。近期公布的上半年宏观经济数据更加重了债券市场对后续调控政策出台的担忧，与此同时，市场不间断的各种即将升息的传闻，也使债券二级市场价格应声下跌。目前，债券市场仍在彷徨中等待升息传闻是否会变为现实。那么，债市下半年是否会持续低迷呢？
- 韩冬
- 关键词：宏观经济数据债券市场
- 互换利差特征与影响因素——基于人民币利率互换市场的研究被引量：14
- 2008年
- 互换利差(Swap spread)是利率互换研究中最重要的问题之一。在国内相关研究仍属空白的情况下,本文首次对人民币利率互换市场的互换利差的变动特征和影响因素进行了统计和计量分析。结果表明,我国互换利差的影响因素较多,包括融资成本、流动性、违约风险因素、利率预期、曲线期限特征因素等。不同基准的利率互换利差影响因素不同,且短期和中长期互换利差影响因素也不相同。另外还发现,不同基准的互换之间、互换与现券之间的定价经常存在扭曲现象,实务中存在较大的套利机会。
- 杨辉韩冬
- 关键词：利率预期
- 公开信息与流动性——基于银行问债券市场的实证研究被引量：34
- 2006年
- 本文运用事件研究法研究了不规则货币政策信息和资金管理政策对于我国银行间债券市场流动性的影响,验证是否存在货币政策的宣告效应,进而探讨了公开信息对于银行间债券市场的价格行为及流动性的影响。结果表明,利率调整政策与资金管理政策的信息公告会对银行间债券市场流动性产生显著影响,但每次政策宣告对市场流动性的影响会有不同。
- 唐毅亭韩冬卢宇荣
- 关键词：债券流动性银行间
