任立民
- 作品数：6 被引量：5H指数：1
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- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学更多>>
- 基于EGARCH模型对中国黄金市场的实证研究被引量：1
- 2011年
- 应用向量自回归EGARCH模型,对中国黄金市场与外汇市场间的收益与波动溢出效应进行经验分析。研究显示:美元兑人民币汇率和中国黄金不存在收益溢出效应,欧元兑人民币汇率对黄金存在负向溢出效应;危机期间市场之间新息冲击的"杠杆效应"减弱,对黄金走势持乐观态度,但波动性比较大。
- 任立民
- 关键词：EGARCH模型实证研究
- 黄金市场与人民币外汇市场收益和波动溢出效应实证分析
- 2013年
- 本文通过构建市场溢出指数(SI),对中国黄金市场和外汇市场间的收益与波动,在金融危机前后溢出效应进行了实证分析。结果显示:在金融危机期间,黄金市场和人民币-美元外汇市场间不存在收益、波动同期相关;危机期间,人民币-美元外汇市场和黄金市场间的收益、波动不存在显著的溢出效应,但日元外汇市场与黄金市场的溢出效应显著增强;SI显示,危机期间市场总体溢出效应减弱。从方差分解结果看,在金融危机期间美元外汇市场主导地位有所下降,黄金市场和其他外汇市场信息溢出效应增强。
- 任立民周茂华
- 关键词：汇率
- 中国黄金市场与外汇市场间收益、波动溢出效应实证分析——基于VEC-DCC(BEKK)-BVEGARCH模型被引量：3
- 2011年
- 用向量自回归动态二元EGARCH模型,对中国黄金市场与外汇市场间的收益与波动,在金融危机前后溢出效应进行分析。研究显示:美元兑人民币汇率和中国黄金不存在溢出效应,欧元兑人民币汇率对黄金存在负向溢出效应;较之金融危机以前,美元和欧元兑人民币汇率对黄金收益的波动溢出效应减弱,尤其是美元,危机前,黄金市场对来自美元和欧元外汇市场的信息冲击,存在显著"杠杆效应";危机期间,市场间"杠杆效应"减弱。
- 任立民
- 应用VAR-RV模型对黄金市场的实证研究
- 2012年
- 应用VAR-RV模型和构建市场溢出指数(SI),对同一经济体内的黄金市场和外汇市场间的收益与波动溢出效应进行实证分析。结果表明:危机前人民币-美元外汇收益在市场中占据主导地位,而危机期间为黄金收益占据主导地位。表明美元的持续贬值,使得国际货币体系变得混乱,纸币与纸币之间的标准变得模糊。因此,黄金有成为币值基准的可能。为规避风险,黄金的保值增值资产的特性凸显。而SI显示,金融危机期间市场总体的溢出指数下降幅度较大。
- 任立民
- 关键词：实证检验
