周颖
- 作品数：2 被引量：43H指数：2
- 供职机构：中国青年政治学院经济系更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 人民币国际化的最新进展及存在的问题被引量：4
- 2013年
- 2008年国际金融危机以来,人民币国际化虽然取得了长足进展,但也并非一帆风顺。从香港人民币离岸市场与内地在岸市场的相互影响来看,人民币跨境贸易结算进口比重偏高,人民币升值预期及预期逆转对人民币国际化的影响、离岸与在岸之间套利套汇等现象持续存在。
- 修晶周颖
- 关键词：人民币国际化离岸市场套利套汇
- 人民币离岸市场与在岸市场汇率的动态相关性研究被引量：39
- 2013年
- 论文主要检验了人民币在岸市场(CNY)与香港人民币离岸市场(CNH)以及人民币无本金交割远期外汇市场(NDF)之间汇率波动性的动态相关关系。根据人民币离岸市场发展的标志性事件将样本区间分为四段,采用日度数据,利用DCC-MVGARCH模型研究三个市场日汇率数据之间的动态相关关系,研究结果发现:三个市场相关程度不断增强,信息传递较快;2009年7月1日前CNY市场与CNH市场汇率波动率的相关系数较低且规律性不强;2009年7月2日至2010年7月19日,受国际金融危机的影响,人民币汇率稳定不再升值,其相关系数接近于0;2010年7月20日至2011年6月27日汇率波动性的相关性逐渐增强,表明人民币国际化的影响逐渐加大。2011年6月28日至2012年12月24日间汇率波动的相关性显著增强,这说明人民币不同市场之间的信息溢出程度加强,境内外市场融合程度不断提高。
- 修晶周颖
- 关键词：DCC-MVGARCH模型
