姚荣辉
- 作品数：5 被引量：6H指数：1
- 供职机构：北方工业大学更多>>
- 发文基金：教育部人文社会科学研究基金北京市学科与研究生教育专项基金更多>>
- 相关领域：经济管理社会学天文地球更多>>
- 动态非线性套期保值策略研究被引量：4
- 2009年
- 本文针对香港恒生指数期货和现货指数的具体特点,引入基于COPULA函数的非线性相关系数;考虑到期现资产间可能具有的协整关系、资产价格波动聚类和时变、非对称信息冲击性等特点,分别检验了协整性、ARCH特性以及非对称信息冲击性,计算改进的最小方差套期保值比率。最后通过实证比较了改进后的Copula-ECM-TARCH模型与Copula-ECM-GARCH模型和传统MV方法的套期保值效果。
- 姚荣辉王书平张蜀林
- 香港恒生指数期货价格发现功能的实证分析
- 本文以香港恒生指数(HSI)和 HSI 期货为研究对象,通过对每个月到期的期货合约期内每日收盘价按成交量加权处理得出的期货价格和到期日对应的现货价格这两个时间序列数据从两个阶段和合约期限长短两个角度进行了数量化的分析,运...
- 姚荣辉毕沙沙
- 关键词：价格发现
- 文献传递
- 香港恒生指数期货价格发现功能的实证分析被引量：1
- 2007年
- 本文以香港恒生指数(HSI)和HSI期货为研究对象,通过对每个月到期的期货合约期内每日收盘价按成交量加权处理得出的期货价格和到期日对应的现货价格这两个时间序列数据从两个阶段和合约期限长短两个角度进行了数量化的分析,运用协整理论检验了HSI期货与HSI之间的长期关系,并给出了它们的误差修正模型(ECM),最后采用Granger因果关系检验了期货市场的价格发现功能.
- 姚荣辉毕沙沙
- 关键词：价格发现协整检验误差修正模型GRANGER因果检验
- 分离交易可转债融资模式与投资者套期保值研究
- 分离交易可转债WBs(Warrant Bonds)这一关联股票、债券和权证三种金融工具的初级衍生产品于2006年5月8日被批准为上市公司再融资工具。我国的发行人、投资人、中介机构以及监管机构对该产品都相对陌生。这一初级衍...
- 姚荣辉
- 关键词：分离交易可转债套期保值非线性
- 文献传递
- 基于低偏矩的非线性套期保值策略研究被引量：1
- 2009年
- 本文以低偏矩(LPM)取代方差作为衡量风险的指标,同时针对金融时间序列之间存在的非线性关系引入基于连接(Copula)函数的非线性相关系数进行实证分析,结果表明:改进后的方法明显优于最小方差(MV)法。
- 姚荣辉张蜀林罗箐宇
- 关键词：套期保值COPULA函数
