张玉
- 作品数：6 被引量：14H指数：3
- 供职机构：上海财经大学金融学院更多>>
- 相关领域：经济管理理学轻工技术与工程更多>>
- 上海城乡恩格尔系数的比较分析被引量：4
- 2006年
- 张玉
- 关键词：恩格尔系数城乡居民农村居民城市
- 成本协同、内部竞争与兼并效应分析
- 2010年
- 考虑存在成本协同效应时,兼并所形成的新企业不同组织形式对横向兼并效应所产生的影响。考虑新企业采用如下的组织形式:内部竞争——参与兼并企业独立进行决策以实现自身利润最大化;内部联合——参与兼并企业联合起来进行决策以实现总体利润最大化。研究发现,组织形式的选择对企业的利润、社会福利等方面都有重要影响。从而在建立有关企业兼并效应的模型时,不能忽略企业保留内部竞争的可能性。
- 张玉
- 基于蒙特卡罗模拟的几种VaR模型度量效果比较被引量：4
- 2009年
- 文章通过蒙特卡罗模拟产生误差项服从标准正态分布、t分布的GARCH过程数据,在其基础上利用真实分位数和估计分位数之间的误差评价了几种VaR模型的度量效果。结果显示,基于这两个过程,误差项服从t分布的GARCH模型优于误差项服从标准正态分布的GARCH模型,而相对复杂的极值理论略微优于效果最差的历史模拟法;从而实证研究中,由于极值理论的度量效果不一定较好,应该尝试多种VaR模型,从中选择最适合的模型。
- 张玉
- 关键词：蒙特卡罗模拟VAR模型
- 基于RiskMetrics模型的单个期货合约保证金比例设计被引量：1
- 2008年
- 为了规避价格波动风险,期货交易所应该采取动态保证金设置方式。本文对单个期货合约的日收益序列建立了基于RiskMetrics的VaR模型,用滚动样本预测下一交易日的VaR值,而LR检验表明所建立的VaR模型能较好地测度价格波动风险。因此,下一交易日保证金比例可以设置为预测的VaR值和所规定的涨跌停板率的最小值,这样就能以相应的概率抵御该交易日价格波动带来的风险。
- 张玉
- 关键词：VAR
- 关于经济统计数据质量检测的探讨被引量：5
- 2009年
- 文章从统计学基本原理入手,通过费歇对孟德尔实验数据的质疑提出了统计学原理是检测统计数据质量的有力工具,然后探讨了检测经济统计数据质量的一些方法:抽样、通过经济指标之间的相互联系、通过总体与个体之间的关系等,期望能够有助于经济统计数据质量的进一步提高。
- 张玉刘飞
- 关键词：统计数据质量经济指标
- 管理者激励机制、内部竞争与兼并效应分析
- 2010年
- 参与兼并企业作为子企业存在于兼并所形成的新企业时,新企业的所有者可能对子企业管理者设置与内部所有子企业利润都相关的激励机制,文章即对这种情形建立了两阶段博弈模型考察横向兼并效应问题。结果表明,当少于市场企业数目50%的企业进行兼并时,新企业所有者将确定导致内部竞争的管理者激励机制,社会福利将会增加;此时,兼并活动对参与兼并企业是有利的,对未参与兼并企业是不利的,从而部分地消除了"兼并悖论"。
- 王连张玉
- 关键词：管理者激励机制博弈论
