余素红
- 作品数：5 被引量：167H指数：4
- 供职机构：天津大学管理与经济学部更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- SV与GARCH模型对金融时间序列刻画能力的比较研究被引量：52
- 2002年
- 围绕金融市场上的两个典型现象 :时间序列分布上的“高峰厚尾”性和“平方序列微弱而持续的自相关”性 ,对比 SVAR(1)模型和 GARCH(1,1)对此现象的刻画能力。首先从理论论证 SVAR(1)模型具有比 GARCH(1,1)更吻合这两个现象的数值指标 ,接着利用上海股市收益作实证检验 ,通过分析具体模型 ,再次说明 SVAR(1)模型较之 GARCH(1,1)能更好的拟合实际数据。最后提出对标准 SV模型的一系列改进措施 ,以进一步增强 SV模型对金融实务的刻画能力。
- 余素红张世英
- 关键词：金融时间序列经济计量学GARCH模型SV模型自相关函数
- 基于随机波动模型的VaR的计算被引量：16
- 2004年
- 简单介绍了VaR的含义及计算方法,指出推测市场因子的波动情况时计算VaR的关键。首次将随机波动SV模型应用于VaR的计算,说明了基于SV模型下的VaR之更具有动态性和准确性。做实验分析结果表明,SV模型准确反映了市场因子的波动情形,此时的VaR更贴切的反映了金融市场的风险水平。
- 孙米强杨忠直余素红宋军
- 关键词：VARSV模型
- 基于GARCH模型和SV模型的VaR比较被引量：92
- 2004年
- 简单介绍了VaR的含义及计算方法,指出推测市场因子的波动情况是计算VaR的关键.通过对比GARCH和SV模型,得出SV模型更能刻画金融市场的实际特征.将随机波动SV模型应用于VaR的计算,最后作实证研究.通过与GARCH模型下的结果对比,说明基于SV模型计算的VaR更具有动态性和准确性,VaR更贴切地反映了金融市场的风险水平.
- 余素红张世英宋军
- 关键词：VARGARCH模型SV模型
- SV和GARCH模型拟合优度比较的似然比检验被引量：25
- 2004年
- 讨论了在金融时间序列中广泛应用的两类波动性模型,即ARCH模型和SV模型的比较问题.从似然比原理出发,提出了一种基于随机模拟的似然比检验方法,阐明了利用该方法进行模型间比较的基本步骤,并利用基于随机模拟方法的似然比检验,分别比较了SV与GARCH(1,1)、SV与t GARCH对上海股市数据拟合优度,结果表明:SV模型对于上海股市时间序列数据的拟合好于GARCH(1,1)模型,而SV模型上海股市时间序列数据的拟合与t GARCH(1,1)模型效果相当.
- 余素红张世英
- 关键词：似然比检验SV模型上海股市
- SV模型与GARCH模型的实证比较研究
- GARCH模型和SV模型是当前刻画金融市场波动性的两种主要工具,但是目前学术界对两类模型的比较,特别是两者在金融市场上的实证比较尚未展开深入的研究.该文首先针对金融波动的各种特性,讨论了两种模型的基本形式及其相应的扩展形...
- 余素红
- 关键词：随机波动模型广义自回归条件异方差模型GARCH模型SV模型金融波动
- 文献传递
