李耀
- 作品数：4 被引量：76H指数：3
- 供职机构：华中科技大学经济学院更多>>
- 相关领域：经济管理理学更多>>
- 基于DeltaGamma正态模型的VaR计算被引量：17
- 2002年
- 对于包含期权等非线性头寸的投资组合来说 ,其 Va R(Vaultat Risk)计算 ,通常是利用二阶或高阶泰勒展开式来近似投资组合在特定时期内相对于市场变量的价值变化 ,即所谓的 Delta- Gamma模型(简称 DGN模型 ) ,然后针对这个模型来进行 Va R计算。本文所提出的矩匹配方法是解决这一问题的普遍方法。且同时试图用 Chi- squared分布来拟合投资组合回报 ,运用矩匹配估计方法求得 Chi- squared分布的相应的未知参数 ,且得到的 Va R值与局部 Monte- Carlo模拟进行了比较。
- 田新时刘汉中李耀
- 关键词：VAR计算投资组合股票价格
- 我国汇率风险分析中的VaR值计算
- 该文首先分析了加入WTO对中国外汇风险管理的影响,并介绍了VaR方法在国外各金融领域的应用情况,从而说明了现阶段在中国引进推广VaR方法势在必行.在VaR计算中,分析方法和模拟方法各自的内在特点使得速度与精确度的均衡这一...
- 李耀
- 关键词：外汇风险管理VARGARCH
- 文献传递
- 沪深股市一般误差分布(GED)下的VaR计算被引量：53
- 2003年
- 本文对深沪两市证券在条件回报服从一般误差分析 (GED)的假定下 ,进行了VaR的计算。探讨了在实现VaR风险监管中如何采用适当的内部模型。本文采用了从历史数据模拟的经济分布到GED的转换方法 ,对GED形状参数v进行了优化 ,与正态假定、和历史数据模拟 (HS)的方法进行比较 ,并采用VC ++编程 ,可以对任一上市证券快速地做出分析。
- 田新时刘汉中李耀
- 关键词：VAR股票市场
- 我国外汇风险管理中的内部模型选择被引量：8
- 2003年
- 在VaR计算中 ,一般都有市场变量的日回报服从正态分布的假定 ,但汇率的变化呈非正态分布。随着我国加入了WTO后金融市场的进一步开放 ,选择适合我国外汇风险管理需要的统计模型已极为紧迫。本文提出了一种用有偏度的混合正态分布计算VaR的方法 ,使市场风险管理者可不受市场变量正态性假定的限制 ,其参数通过分位点到分位点的对应 ,参照GARCH模型进行更新 ,从而可以对回报分布的左右胖尾进行解释。本文中选取了八种与我国经济密切相关的外汇 ,分别计算其参数 ξ、q、α和β的最优值。运算结果显示 ,有偏度的混合正态分布对货币组合的模拟大大优于对个体货币的拟合。
- 田新时李耀
- 关键词：外汇风险管理VAR混合正态分布统计模型
