郭文旌
- 作品数：71 被引量：243H指数：9
- 供职机构：南京财经大学金融学院更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部人文社会科学研究基金江苏省教育厅哲学社会科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理理学文化科学建筑科学更多>>
- 带跳市场条件下欧式期权定价方法——基于前景理论被引量：1
- 2018年
- 考虑了标的资产服从跳跃扩散过程的市场条件,并通过值函数和权重函数来刻画投资者的风险态度、损失厌恶以及主观概率,得到了欧式期权的定价方程以及数值模拟的结果.
- 郭文旌芦天宇
- 关键词：欧式期权值函数跳跃扩散过程
- 基于易腐品和不可分割耐用品的最优消费投资与寿险购买策略
- 2019年
- 随着经济的发展和人民生活水平的提高,投资者的投资组合不再局限于证券市场投资.通过将寿险购买引入投资者的投资组合并划分消费品为易腐品或不可分割耐用品,研究投资者的最优消费投资与寿险购买策略.投资者的投资目标为期望效用最大化.运用动态规划原理得到哈密尔顿-雅可比-贝尔曼方程,最终得到最优策略满足的方程,并讨论方程存在正根的条件.最后通过数值分析方法,验证模型结论与实际现实情况的一致性.
- 郭文旌李潇俊
- 关键词：动态规划随机控制
- 不确定终止时间的多阶段最优投资组合被引量：31
- 2005年
- 研究了当终止时间不确定时的多阶段最优投资组合问题.假定终止时间是个服从某分布的随机变量,将不确定终止时间的问题转化为确定时间的问题,应用动态规划求解模型,得到最优投资策略以及有效边界的解析形式.实例证明所得的结论是对确定终止时间情形的推广,最优投资策略受终止时间分布的影响.
- 郭文旌胡奇英
- 关键词：动态规划最优投资策略
- 企业负债投资的有效边界及其动态性质
- 2006年
- 讨论在不允许卖空的限制条件下负债企业的组合投资问题,建立了最优组合投资的选择模型,给出了负债企业最优的投资策略以及投资的有效边界,重点研究了有效边界的静态性质,以及当企业的负债发生变化时有效边界和最优投资策略的动态性质.
- 郭文旌雷鸣
- 关键词：资本结构因子不允许卖空
- 随机利率条件下最优投资消费与寿险购买策略被引量：1
- 2018年
- 随着我国利率市场化的深入发展,利率的随机波动对投资者的最优投资消费策略将产生重要影响.与此同时,随着我国寿险市场的渐趋完善,寿险购买也越来越受到投资者的重视,投资者的最优策略也将发生改变.现研究由Vasicek模型来刻画的随机利率条件下最优投资消费与寿险购买策略.投资者的目标在于选择最优投资消费与寿险购买策略使期望效用最大化.通过运用Legendre转换方法求出最优投资消费与寿险购买的显性解.通过数值分析的方法,实证分析相关变量的变化对投资者最优投资与寿险购买策略的影响.
- 郭文旌李潇俊
- 关键词：最优投资消费VASICEK模型
- 加强我国金融工程专业实验课程建设思考被引量：2
- 2017年
- 随着金融创新的不断发展,社会对于同时具备金融理论基础和计算机技术支持的金融工程专业人才的需求不断加大。复合应用型金融工程专业人才,需要扎实的理论功底,同时应兼具较强的动手操作能力和解决实际问题的能力。鉴于此,在分析了目前我国金融工程专业实验课程设置中存在的问题的基础上,提出了今后实验类课程体系的设计思路。
- 刘圣囡郭文旌王慧
- 关键词：金融工程专业实验课程建设
- 保险投资的连续时间模型
- 本文研究了保险公司一个确定时间段的投资问题，在投资期内，保险公司一方面有保费收人，另一方面也承担可能到来的索赔，而且假定承保收益是个随机过程。建立的模型反映了保险公司选择投资策略的要求:在实现预定收益水准的条件下，使得整...
- 郭文旌
- 关键词：保险投资连续时间模型
- 基于Copula-EGARCH-CVaR的投资组合优化被引量：6
- 2009年
- 文章结合Copula技术和EGARCH模型,利用Copula-EGARCH模型刻画资产组合收益率的联合分布。该模型不仅可以刻画金融资产的"尖峰厚尾性"、波动的集聚性、杠杆效应以及非对称性等特性,而且可以捕捉资产之间的非线性相关性,同时推广了传统方法关于正态分布的假设,得到更加符合现实市场的多元分布,在一定程度上弥补了现有文献的不足。文章还在Copula-E-GARCH模型的基础上,利用蒙特卡洛模拟方法来求解不允许卖空限制下的CVaR-均值投资组合选择模型,分别给出了正态Copula和t-Copula下最优图中策略和有效边界。
- 郭文旌徐少丽
- 关键词：COPULAEGARCHCVAR蒙特卡洛模拟组合优化
- 考虑通胀风险的个人最优行为投资决策被引量：4
- 2020年
- 通胀风险是影响投资决策的一个重要因素,同时,投资者的行为特质因素对投资决策的影响也不容忽视.本文将探讨考虑通胀风险的个人最优行为的投资决策问题.首先,在金融市场中,引入通胀指数债券来对冲通胀风险.并且假设投资者具有损失厌恶的行为特质,建立了考虑通胀风险的个人最优行为投资组合模型.其次,最大化投资者最终财富值超过参考点部分的期望效用,通过鞅方法求解出最优投资策略以及最终财富的解析解,并对最优投资策略进行了性质分析和数值模拟.最后,分析结果表明,通胀风险以及投资者的损失厌恶行为特质会对最优投资策略产生较大的影响.
- 郭文旌蒋海雯
- 关键词：投资组合通胀风险损失厌恶鞅方法
- M-V最优投资组合选择与最优投资消费决策
- 投资组合理论的产生使得数理化方法真正进入到投资领域，使得数理金融学作为金融学的一个独立的分支迅速发展起来。但围绕投资组合理论，过去的一系列研究存在许多不足，如：均值-方差投资组合理论单纯地考虑一个确定的投资时域，并且考虑...
- 郭文旌
- 关键词：M-V模型最优投资策略HJB方程期权
