葛静
- 作品数：5 被引量：6H指数：2
- 供职机构：华中科技大学经济学院更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于MCS方法的高斯仿射利率期限结构模型研究被引量：3
- 2015年
- 本文在最小卡方估计方法基础上研究了高斯仿射利率模型的参数识别和估计问题。以标准化高斯模型为起点,从结构化模型和简约化模型参数的函数关系出发研究高斯仿射模型的可识别性,最小卡方估计量继承了结构化模型极大似然估计量的所有渐进性质并保证了参数估计量的可靠性。以上交所2006-2013年隐含于国债价格月度数据的零息票收益率为样本采用最小卡方方法实证研究了高斯仿射期限模型,结论表明高斯仿射模型很好的拟合了观测的期限结构,并且整体上看简约型和结构型参数估计量的统计性质的优劣具有一致性。
- 鲍杰葛静
- 关键词：可识别性
- 信用风险结构化和简约化模型的比较研究——基于信息的视角
- 2013年
- 本文基于信息的视角研究了信用风险的结构化和简约化模型的差异性。研究表明:简约化模型和结构化模型的差异性不在于公司债券的违约时间是否可测,而在于公司的财务信息能否完全被市场捕捉,进而有基于信用衍生品定价和对冲的目的,简约化模型是更好的选择。
- 田新时葛静
- 关键词：信用风险简约化模型
- CDO产品定价模型的比较研究
- 尽管Copula方法已成为CDO定价的标准方法，但在CDO定价理论中结构化模型和简约化模型仍然具有它们独特的优势。本文以信用组合的违约相关性为切入点，从理论和实证两方面研究了这三类模型，主要研究结论如下： 关于CDO定...
- 葛静
- 关键词：信用风险简约化模型
- 文献传递
- 基于违约挽回率的债券定价综述
- 2013年
- 本文从违约挽回率的角度对有违约债券的定价做了综述性的研究,从两个方面介绍和分析了公司债券关于违约挽回率设定的定价。这两个方面分别为:基于面值挽回率的债券定价和基于市值挽回率的债券定价。基于面值挽回债券定价的差异性主要由挽回率w关于时刻t信息的是否可测产生,而基于市值挽回的定价最显著特征是它与无风险债券定价有着相同的形式,在此基础上比较分析了面值挽回和市值挽回定价的应用。
- 田新时葛静
- 中国利率期限结构的理论与实证研究——基于无套利DNS模型和DNS模型被引量：3
- 2015年
- 随着中国利率市场化进程的推进和利率衍生产品的丰富,利率作为证券定价的核心变量之一,如何对其进行有效预测成为资产定价的关键。无套利DNS利率模型是在DNS模型的基础上发展而来,理论研究表明它是受约束的高斯仿射过程。本文以2005-2012年上交所国债价格月度数据隐含的利率期限结构为样本,利用准极大似然法对无套利DNS模型和DNS模型进行估计,研究结果表明:无套利DNS模型兼顾了仿射利率模型的无套利条件和DNS模型实证效果;它保持了DNS模型的预测优势,所有期限的预测误差都在1.5个基点以内;模型常数调整项的特征是随着利率期限的延长,调整力度逐步增强。
- 葛静田新时
