刘文财
- 作品数：21 被引量：161H指数：6
- 供职机构：中国金融期货交易所更多>>
- 发文基金：国家自然科学基金教育部“新世纪优秀人才支持计划”天津市哲学社会科学研究规划项目更多>>
- 相关领域：经济管理文化科学更多>>
- 面向资本市场复杂性建模:基于Agent计算实验金融学被引量：44
- 2003年
- 本文介绍了现代金融学领域一个新兴分支———基于Agent计算实验金融学的理论基础、基本概念和研究内容。并以SantaFeInstitute的人工股票市场为例说明了它的建模方法 ;探讨了它与现代金融学中金融市场微观结构理论、行为金融学等其他新的研究分支之间的关系 ;阐述了它的研究现状及未来发展。
- 张维刘文财王启文刘豹
- 关键词：资本市场AGENT行为金融学人工股票市场建模方法
- ARFIMA模型在中国股票市场预测的失效被引量：16
- 2002年
- 选取了上证综合指数、深证成份指数、上证工业指数、上海商业指数、上海地产指数、公共事业指数、四川长虹、深发展 A8个从 1 997- 0 1 - 0 2～ 2 0 0 1 - 1 2 - 31样本序列。分别进行了序列的性质分析 ,并根据序列的性质为它们建立了 ARFIMA( p,d,q)模型 ,进行了预测。结果表明 。
- 刘文财刘豹张维
- 关键词：ARFIMA模型股票市场上证综合指数深证成份指数
- 中国股指期货市场的理念与实践被引量：2
- 2010年
- 与整个金融体系的系统性风险来源多样性有所不同,股指期货市场的系统性风险主要来源是股指的波动因杠杆机制而放大。中国金融期货交易所控制系统性风险的理念是把股票指数价格的大幅波动看作为经常性事件,应构建一套稳健的风险控制体系应对经常发生的较大市场风险,避免大而经常性的风险在金融市场各个子系统之间的传导和连锁反应。风险控制的目标从低到高依次是防止风险传染,防止风险累积与防止风险发生。
- 刘文财
- 关键词：系统性风险股指期货风险传染
- 上证综合指数的价格趋势预测模型研究被引量：1
- 2002年
- 越来越多的研究表明 ,股票价格序列有区别于随机游走所产生的序列。运用了Taylor的价格趋势模型及Josephine ,W .C .Kwanetal关于此模型的拟极大似然估计 (QML)方法估计参数过程中而得到的最小均方预测方程 ,对上证综合指数 (SCT)的年收益分区间进行建模与预测 ,得到了较好的预测效果。估计出的参数还表明 :(1)关于SCI的转折信号的方差大于随机波动方差 ;(2 )自 1994年以来 ,SCI涨跌趋势持续时间在 2天上下浮动。
- 刘文财刘豹张维
- 关键词：上证综合指数价格趋势股票市场
- 中国股票市场价格行为复杂性研究
- 在系统论与复杂科学的指导下,利用统计分析、数学建模、数值模拟等方法研究了中国股票市场价格行为复杂性.众所周知,股票价格行为一直在金融学中占据基础地位.对中国股票市场价格行为复杂性的研究,对于丰富股价行为的认识,开发衍生工...
- 刘文财
- 关键词：中国股票市场价格行为系统论
- 文献传递
- 中国股票市场混沌动力学预测模型被引量：36
- 2002年
- 运用混沌动力系统理论对中国股票市场的上证综合指数、深证成分指数进行了初步的分析 ,表明上证综合指数、深证成分指数两个序列是由高维的混沌系统所产生。并对上证综合指数、深证成分指数两序列建模预测 ,结果表明 。
- 刘文财刘豹张维
- 关键词：股票市场混沌动力学
- 境外和境内人民币即期汇率：究竟谁发现了价格？被引量：16
- 2012年
- 自从2010年7月香港的人民币可自由交易以来,离岸人民币市场发展迅速,形成连续报价的境外人民币即期汇率,并且发布人民币定盘价,引发了大众对于人民币定价权的争论。本文采用高频数据研究两个人民币即期汇率之间的价格发现能力。研究结果显示,境内人民币汇率拥有90%的价格发现贡献度,即境内市场仍然掌握着人民币汇率的定价权。进一步研究表明,境内市场的人民币价格发现能力主要来源于人民币中间价。
- 朱钧钧刘文财
- 关键词：离岸市场
- 卢布危机与外汇期货市场被引量：1
- 2015年
- 当前，由于美元持续走强，人民币相对于美元出现贬值趋势，人民币扩率稳定问题成为各方关注焦点，在这种形势下，监管机构对于上市人民币外汇期货是否会助涨人民币扩率投机、加大人民币汇率贬值压力心存疑虑。2014年12月，俄罗斯的卢布危机为我们队识外汇期货的作用和功能提供了绝佳的试验场所。
- 刘文财朱钧钧
- 关键词：外汇期货市场汇率贬值人民币
- 交易所崛起之路:战略并购与行业整合被引量：1
- 2013年
- 本文以洲际交易所(以下简称ICE)为例,分析了ICE发展壮大的历程,总结了ICE成功崛起的因素,并提出了ICE对国内交易所发展有若干启示:一是着手战略布局,优化股东结构;二是提高清算能力,关注核心业务;三是深入研究并不断满足客户需求。
- 刘尚鑫邢雪飞张鹏刘文财
- 关键词：并购交易所
- 中国股票市场价格噪声的非线性统计检验
- 选取中国股票市场八个从1997.1.2~2001.12.31日收盘价序列.它们是上证综合指数、深证成份指数、上证工业指数、上海商业指数、上海地产指数、公共事业指数、四川长虹、深发展A.经过Hodrick & Presco...
- 刘文财刘豹张维
- 关键词：股票市场
- 文献传递
