汪成豪
- 作品数：10 被引量：102H指数：8
- 供职机构：中国科学院研究生院管理学院更多>>
- 发文基金：国家社会科学基金创新研究群体科学基金国家自然科学基金更多>>
- 相关领域：经济管理更多>>
- 基于无套利模型的利率衍生产品定价研究被引量：4
- 2009年
- 随着我国利率市场化进程的加快,市场迫切需要各种利率衍生产品来进行风险管理及资产负债管理,利率衍生品的定价自然成为了一个焦点问题。本文从利率衍生品定价的相关理论入手,重点研究利率衍生品定价的动态利率模型。首先运用两种代表性无套利利率模型Hull-White以及BDT(Black-Derman-Toy)模型对中国市场进行了定价实证对比,探讨利率期限结构的选择对模型效果的影响;接着运用Hull-White模型对银行间市场可回售债券进行了定价,指出了利率处在加息预期之中可回售债券并不存在明显的溢价。
- 董纪昌杜毅汪成豪
- 关键词：利率模型
- 中小企业板IPO抑价现象及缘由实证研究被引量：9
- 2009年
- 回顾了近年来有关IPO抑价的主要理论.并且运用均值检验及回归分析等方法对我国中小企业板的IPO抑价现象进行了实证分析.通过分析发现,我国中小企业板IPO存在着非常严重的抑价现象.此类现象可用投机-泡沫等假说进行解释.研究结果表明:目前我国的IPO的首日收益率仍处于较高的水平,询价过程缺乏信息披露是影响询价制度有效实施的主要原因.IPO的询价发行制度仍需进一步完善.
- 吴占宇汪成豪董纪昌
- 关键词：中小企业板询价机制IPO抑价
- 外资流动对我国房地产市场影响的分析被引量：8
- 2009年
- 2008年以来,受全球金融危机的影响,国外资本流入我国房地产市场的速度明显放缓。本文分析了外资流动的状况及其对我国房地产市场的影响,并利用截至2008年11月的相关统计数据,对未来房地产市场利用外资情况进行了预测,同时提出了相关的政策建议。
- 汪成豪王雯珺崔啸董纪昌
- 关键词：外资流动房地产市场
- 2010年我国房地产市场分析与预测被引量：11
- 2010年
- 文章根据对国内外经济形势的分析以及模型测算,预测2010年我国房地产价格基本稳定,房地产投资和供给较快增长,房地产需求稳中有升,市场处于景气状态。主要原因有:宏观政策鼓励房地产健康发展;购房愿望和能力仍支撑刚性需求;通货膨胀预期刺激短期需求;土地供给制度制约市场供给;上游产品涨价传导到房地产市场;城市化新趋势推动房地产发展等。文中最后就房地产制度建设、调控政策、抑制投机以及城市化新挑战等提出了一些政策建议。
- 刘纪学汪成豪董纪昌汪寿阳
- 关键词：房地产市场
- 次贷危机及其对我国房地产市场的影响被引量：18
- 2009年
- 爆发于美国的次贷信用危机使各国投资者损失惨重,银行间信用濒临瓦解,金融市场出现剧烈震荡。本文分析了次贷危机爆发的背景、扩散以及内在机理,研究了危机通过利率、外商房地产投资、购房者心理预期、产业政策等因素对我国房地产市场产生的不同影响,并运用事件分析法分析了危机的整体影响。在此基础上,提出了相应的政策建议供有关决策部门参考。
- 刘纪学汪成豪董纪昌高鹏
- 关键词：次贷危机房地产市场
- 国际金融危机下我国房地产形势分析与对策建议被引量：9
- 2009年
- 2008年以来,由美国次贷危机引发的金融动荡已经逐步蔓延到世界各地的很多领域,其中也包括我国的房地产市场。中央政府为此也推出了一些关于房地产市场的利率、信贷和税收的政策,但自2007年至今我国房地产市场持续低迷,基本进入了周期性调整阶段,作为房地产市场主体的房地产商的形势也不容乐观。分析金融危机下我国房地产商的形势,对房地产开发商进行有效的引导和管理,具有重要的现实意义。
- 王雯汪成豪董纪昌高鹏
- 关键词：房地产开发商房地产市场房地产商购房者国际金融危机
- 住房抵押贷款证券定价研究被引量：4
- 2009年
- 在分析MBS(Mortgage-backed securities)定价影响因素的基础上,考虑模型的稳健性和可操作性,利用Schwartz和Torous定价模型,以建元2007-1RMBS作为研究对象,模拟出BDT利率模型下的利率期限结构,再结合提前还款模型中的PSA法确定贷款现金流,进而确定期权调整价差OAS,构建了适用于我国的MBS定价模型.
- 董纪昌刘纪学汪成豪袁宏王雯珺
- 关键词：住房抵押贷款证券提前偿还
- 基于TEI@I方法论的通货膨胀问题分析与预测被引量：13
- 2010年
- 基于TEI@I方法论提出了通货膨胀预测的研究框架.首先对通货膨胀的相关影响因素进行了分析,然后建立了因子预测模型、ARIMA模型、向量自回归模型以及马尔可夫状态转移模型,并分别进行了预测.然后采用Boostrap方法进行了集成,得到了每种预测方法的权重,并利用载止2007年12月的数据对2008年的月度通货膨胀率进行了集成预测,实证结果表明新的集成方法使预测结果更为稳定.
- 张嘉为索丽娜齐晓楠张恩瑜汪成豪张大斌汪寿阳陆凤彬
- 关键词：TEI@I方法论通货膨胀BOOTSTRAP
- 从美国次贷危机透视房地产信用风险防范被引量：11
- 2010年
- 结合2007年美国次贷危机产生的背景与原因,对房地产信用风险的概念、识别等进行了详细的分析,并评述了房地产信用风险评价的一些主要模型、方法以及它们之间的内在联系.此外.针对我国房地产市场的特点,对一些重点研究问题也进行了讨论.最后,对我国房地产信用风险管理的应用实践进行了分析,并且提出了一些值得关注的研究方向与问题.
- 汪成豪黎建强董纪昌
- 关键词：次贷危机信用风险信用评级房地产
- 2008年我国房地产市场预测被引量：18
- 2008年
- 本文利用2002年1月—2007年9月的季度数据,采用ARIMA模型,对2008年我国房地产市场投资、房地产市场需求、房地产市场供给以及房地产价格指数等进行了预测。结果显示:2008年我国房地产市场价格增幅仍将保持在一个较高的水平,房地产投资继续平稳增长,需求结构基本稳态发展,供给结构调整进程缓慢,供需不平衡矛盾继续存在。此外,本文还对2008年影响房地产价格的可能因素进行了分析,并给出了相关的政策建议。
- 王雯珺汪成豪高鹏董纪昌
- 关键词：房地产市场ARIMA模型
